Может ли расширяющаяся воронка D2C компании Opendoor поддержать стратегию с низкими капитальными затратами?

Opendoor Technologies Inc. OPEN расширяет свою воронку прямых продаж (D2C) в рамках перехода к модели, которая меньше зависит от хранения больших объемов домов. Компания снова открывает прямые пути для продавцов, которые ранее были закрыты, и позиционирует D2C-активность как ключевой элемент будущей стратегии с низким уровнем капитала. Основное внимание уделяется созданию более простого пути для покупателей и продавцов, чтобы они могли совершать сделки на платформе без необходимости, чтобы компания владела каждым домом, участвующим в процессе.

В третьем квартале 2025 года компания отметила, что клиенты, выбирающие прямую продажу, составили более 20% от общего числа оцененных домов. В тесте середины октября, охватывающем более 2000 новых аккаунтов, не оптимизированная воронка D2C конвертировалась в шесть раз лучше, чем версия без D2C. Эта первоначальная тяга предполагает, что прямой канал компании может привлечь продавцов с высокой намеренностью и улучшить эффективность конверсии по мере увеличения объемов.

Компания также восстановила D2C-потоки на платформе и внедрила функции, которые поддерживают более быстрые транзакции, включая возможность для покупателей использовать USDC в качестве способа оплаты. Эти шаги расширяют выбор для клиентов и снижают трение в процессе транзакции, что является необходимой основой для модели, которая больше зависит от активности платформы, чем от наличия запасов.

Пока компания работает над улучшением экономики единицы, план заключается в том, чтобы сместить акцент с создания каналов распределения на возможность прямых транзакций между покупателями и продавцами. Opendoor также планирует сократить дни владения вместо того, чтобы увеличивать спрэды, что ранее создавало негативные результаты. Вместе эти шаги поддерживают долгосрочную цель позволить большему числу клиентов совершать сделки на Opendoor без необходимости владеть каждым активом, что является ключевым требованием для подхода с низким уровнем капитала.

Сравнение перехода Opendoor с конкурентами на рынке жилья

Opendoor расширяет свою D2C-воронку для поддержки будущей стратегии с низким уровнем капитала, два конкурента, котирующиеся в США, выделяются на более широком рынке жилья: Offerpad Solutions, Inc. OPAD и LGI Homes, Inc. LGIH.

Offerpad отражает основную модель iBuying Opendoor — прямое приобретение домов у продавцов, затем их подготовка и перепродажа. Это делает OPAD самым прямым операционным конкурентом Opendoor. Подход Offerpad к сжатию времени обработки, ценовой дисциплине и риску запасов предоставляет мерило для преобразования Opendoor.

LGI Homes, хотя в первую очередь является застройщиком, а не чистым iBuyer, конкурирует в смежных сегментах жилой экосистемы — особенно в использовании технологий и автоматизации для более быстрого вывода домов на рынок и по более низкой цене. Модель строительства домов с использованием технологий компании оказывает давление на Opendoor, чтобы углубить свою автоматизацию от приобретений до ремонтов и логистики перепродажи.

В итоге, борьба Opendoor наиболее конкурентна с Offerpad в модели мгновенной покупки/перепродажи, в то время как LGI Homes представляет собой смежного конкурента с возможностями автоматизации, который показывает, как важна эффективность на всех этапах цепочки стоимости жилья.

Динамика цен акций OPEN, оценка и прогнозы

Акции Opendoor выросли на 1047,9% за последние шесть месяцев, превзойдя снижение на 2% в отрасли.

Динамика цен OPEN за 6 месяцев

С точки зрения оценки, OPEN торгуется по будущему коэффициенту цена/выручка (P/S) 1,23X, что значительно ниже среднего значения по отрасли, равного 4,77X.

Оценка акций OPEN

Консенсус-прогноз Zacks для убытка на акцию OPEN в 2025 году сократился до 23 центов за последние 30 дней. Также, оценочная цифра указывает на более узкие убытки по сравнению с убытком в 37 центов за акцию годом ранее.

Акции OPEN в настоящее время имеют рейтинг Zacks #4 (Продажа).

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) сегодня здесь.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил ландшафт инвестиций, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям накопления богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод