Может ли расширение маржи Micron продолжиться на фоне сильного спроса на ИИ?

Micron Technology, Inc. MU продемонстрировала резкое улучшение прибыльности, главным образом благодаря продолжающемуся буму искусственного интеллекта (AI). Некоммерческая валовая маржа компании улучшилась на 1,730 базисных пунктов до 56.8% в первом квартале финансового 2026 года и увеличилась на 3,700 базисных пунктов до 74.9% во втором квартале.

Прогноз некоммерческой валовой маржи Micron Technology на третий квартал в 81% сигнализирует о продолжении расширения. Сильные цены, более богатый ассортимент продукции и операционный рычаг, вероятно, будут продолжать способствовать расширению прибыльности.

Спрос на AI является основным двигателем. Серверы AI требуют значительно большего объема памяти, особенно DRAM и высокоскоростной памяти (HBM). Это позволяет Micron Technology продавать премиум-продукты по более высоким ценам, что напрямую поддерживает маржу. В то же время предложение в отрасли остается ограниченным, спрос все еще превышает доступные мощности до 2026 года. Этот дисбаланс сохраняет цены на стабильном уровне и снижает риск внезапного давления на маржу.

Micron Technology переходит к продуктам с высокой маржой, таким как HBM и продвинутые узлы DRAM, сохраняя при этом дисциплину в расходах. Эти усилия улучшают эффективность и поддерживают прибыльность.

В целом, сильный спрос на AI, ограниченное предложение и благоприятный ассортимент продукции предполагают, что расширение маржи Micron Technology может продолжаться, по крайней мере, в ближайшей перспективе.

Каково сравнение маржи MU с конкурентами в полупроводниковой отрасли?

NVIDIA Corporation NVDA и Advanced Micro Devices, Inc. AMD являются ключевыми игроками, которые выигрывают от бума AI, хотя их маржинальные профили отличаются от Micron Technology.

NVIDIA возглавляет экосистему AI с помощью своих графических процессоров, и ее маржи значительно выше благодаря сильной ценовой силе и доходам от программного обеспечения. В последних отчетных финансовых результатах за четвертый квартал финансового 2026 года NVIDIA сообщила о некоммерческой валовой марже в 75.2%, что на 170 базисных пунктов выше по сравнению с прошлым годом, чему способствовал высокий спрос на ускорители AI.

Advanced Micro Devices также получает выгоду от спроса на серверы AI, особенно с помощью своих центральных процессоров EPYC и ускорителей AI. В четвертом квартале 2025 года валовая маржа Advanced Micro Devices увеличилась на 290 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 57%.

Ценовая производительность, оценка и прогнозы Micron

Акции Micron Technology выросли примерно на 571.7% за последний год по сравнению с доходностью отрасли Zacks Computer – Integrated Systems в 132.6%.

С точки зрения оценки, MU торгуется с прогнозируемым коэффициентом цена/прибыль 5.71, что значительно ниже среднего показателя по отрасли в 9.95.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли Micron Technology на финансовые 2026 и 2027 годы подразумевает увеличение на 604% и 63.9% соответственно по сравнению с прошлым годом. Прогнозы по чистой прибыли на финансовые 2026 и 2027 годы были пересмотрены вверх за последние 30 дней.

На данный момент Micron Technology имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом #1 от Zacks здесь.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как #1 любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на ранней стадии.

Сегодня посмотрите на эти 5 потенциальных успехов >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет о 7 лучших акциях на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод