Может ли Quanta превратить тренды спроса на центры обработки данных в рост маржи?

Quanta Services, Inc. PWR подчеркнула, что центры обработки данных теперь составляют почти 10% бизнеса на 2025 год, что делает этот сегмент самым быстрорастущим в ее портфеле заказов. Но более важный вопрос для инвесторов заключается в том, сможет ли этот всплеск спроса привести к значительному увеличению маржи.

Компания наблюдает сильный спрос на инфраструктуру, поскольку энергетический ландшафт США претерпевает фундаментальные изменения. Ожидания роста потребности в электроэнергии, обусловленного центрами обработки данных, искусственным интеллектом и более широким внедрением технологий, продолжают расширять объем работ во всех формах производства энергии. Quanta все больше переходит к долгосрочным программным контрактам, а не к разовым тендерам на проекты. Эти многолетние соглашения с гипермасштабными компаниями и коммунальными службами обеспечивают видимость доходов и доходность с учетом рисков, что является формулой, придающей приоритет качеству прибыли над краткосрочными всплесками маржи.

Более того, вертикальные инвестиции PWR в цепочку поставок на сумму 500-700 миллионов долларов, особенно в трансформаторы высокой мощности, могут сократить закупочные узкие места и улучшить уверенность в выполнении. Эта стратегия по снижению рисков может не сразу увеличить отчетные маржи, но может повысить доходность на инвестированный капитал и защитить прибыльность по мере увеличения нагрузки на центры обработки данных.

Недостаток рабочей силы, особенно на рынках центров обработки данных, остается ограничивающим фактором. Тем не менее, многолетние инвестиции Quanta в квалифицированный труд и возможности префабрикации дают ей конкурентное преимущество. Руководство также подчеркнуло, что архитектурные изменения, включая системы постоянного тока с высоким напряжением, вряд ли уменьшат ее общий адресный рынок. Таким образом, хотя взрывного расширения маржи может не быть в ближайшее время, Quanta, похоже, хорошо подготовлена для превращения устойчивого спроса на центры обработки данных в долговременный, сложный рост прибыли.

Quanta против рыночных сверстников

Quanta позиционирует себя как партнер по инфраструктуре полного спектра в буме центров обработки данных, конкурируя с EMCOR Group, Inc. EME и AECOM ACM в области инженерии, строительства и энергетических решений.

EMCOR остается сильным в области механического и электрического подрядного строительства в рамках кампусов центров обработки данных, особенно на сложных установках MEP, в то время как AECOM больше фокусируется на дизайне, управлении программами и консультативных ролях на глобальном уровне.

Рыночные факторы, такие как рост нагрузки, обусловленный искусственным интеллектом, нехватка рабочей силы и ограничения цепочки поставок, благоприятствуют компаниям с глубиной квалифицированного труда и контролем закупок. В этом контексте масштаб, видимость портфеля заказов и позиционирование Quanta в сетевой инфраструктуре могут предоставить структурное преимущество по мере ускорения спроса на электроэнергию для центров обработки данных по сравнению с EMCOR и AECOM.

Динамика цены акций PWR и тренд оценки

Акции этого поставщика специализированных подрядных услуг в последние шесть месяцев выросли на 51,9%, что превысило показатели отрасли Zacks Engineering - R и D Services, более широкого сектора строительства и индекса S&P 500.

Акции PWR в настоящее время торгуются с премией по сравнению с отраслевыми сверстниками, с прогнозируемым коэффициентом цена/прибыль (P/E) на 12 месяцев в размере 42,76, как показано на графике ниже.

Пересмотр оценок прибыли PWR

Оценки прибыли PWR на 2026 и 2027 годы за последние 30 дней увеличились соответственно. Пересмотренные оценки на 2026 и 2027 годы предполагают рост по сравнению с предыдущим годом на 19,7% и 16,7% соответственно.

В настоящее время акции Quanta имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

Бесплатный отчет: Прибыль от второй волны взрыва искусственного интеллекта

Следующая фаза взрыва искусственного интеллекта готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет в рынок рано. Это добавит триллионы долларов в экономику и революционизирует практически каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, получили возможность получить огромные прибыли.

Но ракетное восхождение акций "первой волны" искусственного интеллекта может вскоре подойти к концу. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о Взрыве ИИ 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут вскоре стать звездами следующего шага вперед в ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 прямо сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Quanta Services, Inc. (PWR): Бесплатный отчет по анализу акций

AECOM (ACM): Бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод