Может ли Power Delivery продолжать поддерживать расширение маржи Primoris?
Primoris Services Corporation (PRIM) укрепляет свои позиции на рынке инфраструктуры коммунальных услуг, при этом доставка электроэнергии становится ключевым фактором прибыльности и долгосрочного роста. Бизнес продолжает получать выгоду от растущих инвестиций в модернизацию сетей, обновление трансмиссий и строительство подстанций.
Компания продемонстрировала еще один солидный квартал во втором квартале 2025 года, при этом бизнес по доставке электроэнергии выделился как ключевой вкладчик в улучшение маржи. Сегмент зафиксировал рост выручки и значительное расширение маржи, поддерживаемое лучшими ставками по обновленным контрактам MSA, увеличением работы по трансмиссии и подстанциям, а также более высокой производительностью на местах. В результате валовая маржа сегмента коммунальных услуг выросла до 14,1% с 10,3% годом ранее, при этом доставка электроэнергии составила большую часть улучшения.
Стратегия компании по повышению прибыльности в области доставки электроэнергии продолжает приносить результаты. Primoris сохраняет дисциплинированный выбор проектов и сосредоточена на повторяющейся работе на основе MSA, а не на заключении крупных контрактов с фиксированной ценой и высоким риском. Этот подход, наряду с активным вовлечением клиентов в программы устойчивости сетей, улучшил операционную стабильность и ценовую силу. По состоянию на 30 июня 2025 года, задолженность по MSA увеличилась на 600 миллионов долларов по сравнению с предыдущим периодом, что было обусловлено в основном увеличением активности в сегментах коммунальных услуг, особенно в доставке электроэнергии.
Primoris хорошо позиционирована для получения выгоды от многолетних инвестиций в коммунальные услуги, направленных на повышение надежности и интеграцию возобновляемых источников энергии. С продолжением фокуса на производительности, развитии рабочей силы и сбалансированном выполнении проектов, доставка электроэнергии остается в хорошей позиции, чтобы укрепить расширение маржи компании в предстоящие кварталы. Компания ожидает, что маржи коммунальных услуг останутся в диапазоне 10-12% на 2025 год, что выше предыдущего прогноза в 9% до 11%, поддерживаемого стабильным ростом и операционной дисциплиной.
Конкуренты укрепляют свои позиции в области энергетической инфраструктуры
Primoris работает в конкурентной среде, в которую входят такие компании, как EMCOR Group, Inc. (EME) и Quanta Services, Inc. (PWR), обе из которых расширяют свое присутствие в области доставки электроэнергии и модернизации сетей.
EMCOR расширяет свою роль в работах по трансмиссии и распределению, поддерживаемую растущей активностью по переносу производств и спросом на промышленные объекты. Экспертиза компании в области механического и электрического строительства позволяет ей участвовать в крупных проектах коммунальных услуг и возобновляемых источников энергии, что способствует стабильному росту задолженности.
Quanta Services остается ведущим игроком в строительстве энергетической инфраструктуры, обладая сильными возможностями в обновлении линий передачи и интеграции возобновляемых источников в сеть. Компания продолжает получать выгоду от значительных капиталовложений коммунальных услуг и федеральных инвестиционных программ, сосредоточенных на модернизации энергетической сети.
Расширение EMCOR и Quanta Services в области доставки электроэнергии подчеркивает высокую активность на рынке. Этот более широкий импульс в отрасли поддерживает долгосрочные перспективы роста Primoris и укрепляет сильные основы спроса на коммунальные и энергетические инфраструктуры по всей Северной Америке.
Ценовая производительность PRIM, оценка и прогнозы
Акции Primoris выросли на 64,4% за последние три месяца по сравнению с ростом отрасли Zacks Building Products - Heavy Construction в 22,9%.
С точки зрения оценки, PRIM торгуется с прогнозируемым коэффициентом цена/прибыли за 12 месяцев на уровне 25,79X, что выше уровня отрасли в 23,08X.
Прогнозы прибыли Primoris на 2025 и 2026 годы остались без изменений за последние 30 дней. Оценочные показатели на 2025 и 2026 годы указывают на рост на 31,3% и 9,3% соответственно по сравнению с предыдущим годом.
Рейтинг Zacks PRIM
В настоящее время Primoris имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.
Глава исследовательского отдела Zacks называет "акцию, с наибольшей вероятностью удвоиться"
Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Среди этих 5 акций директор по исследованиям Шераз Миан выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.
Этот топовый выбор - малоизвестная компания в области спутниковой связи. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной индустрией, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы становятся выигрышными, но эта акция может значительно превзойти прежние акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.
Бесплатно: Узнайте нашу топовую акцию и 4 конкурента
Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод