Может ли покупка Eli Lilly сегодня обеспечить вам финансовую стабильность на всю жизнь?

Ключевые моменты

GLP-1 препараты Eli Lilly, Mounjaro и Zepbound, являются лидерами отрасли.

Mounjaro и Zepbound способствуют впечатляющему росту доходов компании.

Инвесторы хорошо осведомлены о сильных сторонах компании и, возможно, игнорируют обычные колебания фармацевтической отрасли.

Если вы заинтересованы в покупке Eli Lilly (NYSE: LLY) сегодня, скорее всего, это связано с успехом GLP-1 препаратов компании. Показатели продаж Mounjaro и Zepbound просто впечатляют. Однако долгосрочные инвесторы должны отступить и взглянуть на общую картину, прежде чем делать ставку на то, что Eli Lilly обеспечит их благосостояние на всю жизнь.

GLP-1 препараты Eli Lilly являются основным элементом истории

Продажи Mounjaro выросли на 99% в 2025 году. Продажи Zepbound выросли еще более впечатляюще — на 175%. Eli Lilly выделяет только один другой отдельный препарат по объему продаж, и его рост составил всего 8% за год. Другими словами, почти весь прирост продаж Eli Lilly на 45% в 2025 году пришелся на Mounjaro и Zepbound. Фактически, эти два препарата составили 56% выручки компании в прошлом году.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, названной "Незаменимая Монополия", которая предоставляет критически важные технологии, в которых нуждаются как Nvidia, так и Intel. Продолжайте чтение »

GLP-1 препараты для похудения — это захватывающий новый класс фармацевтических средств. Поэтому успех Eli Lilly примечателен, поскольку она фактически является доминирующим игроком в нише GLP-1. Это хорошие новости, но с коэффициентом цена/прибыль примерно 40x акции Eli Lilly являются очень дорогими. Для сравнения, индекс S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) имеет коэффициент P/E 28x, а средний коэффициент P/E акций фармацевтической отрасли составляет чуть более 9x.

Скорее всего, инвесторы полностью учли успех Eli Lilly в области GLP-1. Если производитель лекарств потеряет свою лидирующую позицию в отрасли по какой-либо причине, инвесторы могут избавиться от акций, быстро сжав их стоимость. Проблема в том, что Eli Lilly действительно обречена на то, чтобы увидеть, как ее бизнес в области GLP-1 угасает.

Eli Lilly сегодня готовится к другому завтрашнему дню

Уолл-стрит, как правило, слишком далеко проецирует текущие тренды в будущее. Скорее всего, именно это происходит с успехом Eli Lilly в области GLP-1, учитывая высокую оценку, по которой акции торгуются. К счастью, Eli Lilly не принимает продажи GLP-1 как должное; она использует этот приток средств для инвестирования в новые препараты, как внутренне, так и через приобретения.

Это хорошие новости, но неясно, сможет ли Eli Lilly разработать новые препараты вовремя в условиях высоко сложной, строго регулируемой и конкурентной отрасли. Это большая проблема.

По замыслу, у Eli Lilly есть ограниченное время, в течение которого она может продавать Mounjaro и Zepbound исключительно. Когда истекают патентные защиты, на рынок приходят генерические препараты, и доход от этих препаратов резко упадет. В то же время другие компании в области здравоохранения, включая Novo Nordisk (NYSE: NVO) и Pfizer (NYSE: PFE), разрабатывают свои собственные GLP-1 препараты.

Например, Novo Nordisk только что представила таблетированную форму своих GLP-1 препаратов, опередив Eli Lilly с этим нововведением. Pfizer, в свою очередь, работает над GLP-1 препаратом с более длительным действием, который потребует менее частого введения. Это может дать препарату Pfizer преимущество перед существующими GLP-1 препаратами, если он будет одобрен. Eli Lilly является лидером отрасли в данный момент, но это не гарантирует, что она останется им навсегда.

Eli Lilly делает все правильно, и долгосрочные инвесторы все равно должны быть обеспокоены

Правда в том, что с Eli Lilly как с бизнесом все в порядке. Она работает на полную мощность сегодня и использует свой текущий успех для подготовки к будущему. Как инвестор, именно это вы хотите видеть от фармацевтической компании. Однако Уолл-стрит предоставила акциям такую большую премию, что Eli Lilly вряд ли будет отличной долгосрочной инвестицией, если вы купите их сегодня, так как они выглядят переоцененными. Но эта идеальность практически невозможна, учитывая обычные динамики фармацевтической отрасли.

Если вы рассматриваете Eli Lilly, не сосредоточьтесь на ее успехе в области GLP-1. Как объяснял икона стоимостного инвестирования Бенджамин Грэм, переплата за отличный бизнес может превратить его в плохую инвестицию. В данный момент оценка Eli Lilly тревожно высока.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Eli Lilly?

Прежде чем покупать акции Eli Lilly, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что считает 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас… и Eli Lilly не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести колоссальные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $497,659!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,095,404!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 912% — это значительно превышает 185% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 26 марта 2026 года.

Рубен Грегг Бруэр не имеет акций ни в одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет позиции и рекомендует Pfizer. Motley Fool рекомендует Novo Nordisk. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод