Может ли покупка Altria сегодня обеспечить вас на всю жизнь?

Ключевые моменты

Altria является одним из крупнейших производителей сигарет в Северной Америке.

Лояльные клиенты компании поддерживают её высокую доходность в 6,4% и растущие дивиденды.

Финансовые результаты Altria — это проблема, которую вам нужно учитывать, если вы являетесь долгосрочным инвестором.

Если вы стремитесь обеспечить себя доходом на всю жизнь, Altria (NYSE: MO) и её дивидендная доходность в 6,4% вероятно находятся в вашем списке для инвестиций. Учитывая долгую историю регулярного увеличения дивидендов, это вполне разумно. Но есть несколько вещей, которые вам нужно учесть, прежде чем покупать эту компанию потребительских товаров. Это может быть не так безопасно, как вы думаете.

Что делает Altria?

Altria производит табачные изделия, при этом её основной бизнес — это сигареты. Тем не менее, она также производит сигары, жевательный табак, никотиновые пакетики и вейп-продукты. Очевидно, что её бизнес сильно сосредоточен на системах доставки никотина. Вот почему это компания потребительских товаров, а не компания с discretionary товарами.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Табачные изделия не являются необходимостью. На самом деле, Altria, вероятно, лучше всего вписывается в категорию инвестиций, известную как "греховные акции". Причина, по которой это бизнес потребительских товаров, заключается в том, что табачные изделия обладают зависимыми свойствами, что делает покупателей очень лояльными клиентами. Поэтому, как и другие товары потребительского спроса (например, туалетная бумага, зубная паста и еда), продукты Altria, как правило, покупаются регулярно вне зависимости от экономической ситуации.

Это, казалось бы, хорошая причина верить, что Altria может обеспечить вас надежными дивидендами на всю жизнь. Но есть одна небольшая проблема — основной бизнес Altria по продаже сигарет не показывает особых успехов. Доказательством этого является продолжающееся снижение объёма, с которым компания сталкивается в последние годы. Снижение объёма по сравнению с прошлым годом во втором квартале 2025 года составило огромные 10,2%. Это не аномалия; это продолжение долгосрочной тенденции.

Altria испытывает трудности с решением этой проблемы

Ветром против Altria является долгосрочная тенденция к отказу от курения сигарет. Компания пыталась компенсировать влияние снижающегося объёма на свой финансовый результат повышением цен. Это работало какое-то время, но, похоже, этот метод исчерпал себя, поскольку снижение объёма стало слишком большим, чтобы его можно было компенсировать повышением цен. Выручка, которую компания получила от своих курительных продуктов, снизилась на 2,5% по сравнению с прошлым годом во втором квартале 2025 года, если исключить влияние налогов на табак.

Чтобы усугубить ситуацию, усилия компании по поиску новых бизнесов для роста не были впечатляющими. Например, она инвестировала в производителя вейпов Juul и компанию по производству марихуаны Cronos (NASDAQ: CRON). Обе инвестиции завершились с минимальными результатами, кроме крупных списаний.

Следует отметить, что Altria также решила выделить Philip Morris International (NYSE: PM). Эта компания продаёт те же бренды, что и Altria, только за пределами Северной Америки. Продажи сигарет за пределами Северной Америки относительно сильны, и Philip Morris International теперь вошла на рынок США с некурительными никотиновыми продуктами. По сути, Altria приняла решение выделить то, что могло бы стать её лучшими бизнесами, и в то же время создала нового конкурента на своём домашнем рынке.

Даже самая последняя инвестиция, ориентированная на рост, столкнулась с препятствиями. Некоторое время назад Altria купила производителя вейпов NJOY, который хорошо работал. Но NJOY в конечном итоге проиграл судебное разбирательство с Juul, что заставило NJOY сократить продажу некоторых своих продуктов. Кажется, что Altria должна была лучше контролировать эту проблему, учитывая свою предыдущую инвестицию в Juul.

Компании совершают ошибки, но кажется, что Altria совершила множество ошибок. И все они, похоже, в итоге причиняют ущерб акционерам.

Если суммировать всё это, Altria, вероятно, не подходит большинству инвесторов

Конечно, у Altria очень привлекательная дивидендная доходность. Но с этой доходностью связаны материальные риски, которые, вероятно, отпугнут большинство инвесторов. Безусловно, консервативные инвесторы, ориентированные на дивиденды, должны дважды подумать, прежде чем покупать акции. Если финансовые результаты компании, от объёмов сигарет до стратегических инициатив, не удастся улучшить, будущее компании, скорее всего, не будет таким положительным, как надеются инвесторы. А эта дивидендная доходность может оказаться намного рискованнее, чем кажется.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Altria Group прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Altria Group, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, чтобы купить сейчас... и Altria Group не была среди них. 10 акций, попавших в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учитывайте, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $642,328!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,134,270!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,064% — это значительно превышает 191% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 7 октября 2025 года

Рубен Грегг Бруэр не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Cronos Group. Motley Fool рекомендует Philip Morris International. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Основанная в 1993 году в Александрии, штат Вирджиния, братьями Дэвидом и Томом Гарднерами, Motley Fool является мультимедийной финансовой компанией, посвящённой созданию величайшего инвестиционного сообщества в мире. Достигнув миллионов людей каждый месяц через свой веб-сайт, книги, колонку в газете, радиопрограмму, телевизионные появления и подписные новостные рассылки, Motley Fool защищает ценности акционеров и неустанно выступает в интересах индивидуального инвестора. Название компании было взято от Шекспира, чьи мудрые дураки как учили, так и развлекали, и могли говорить правду королю — не теряя головы.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод