Может ли покупка акций AGNC Investment сегодня обеспечить вам финансовую стабильность на всю жизнь?
Когда инвесторы начинают откладывать деньги на будущее, они обычно сосредотачиваются на увеличении своих сбережений. Это стремление меняется, когда инвесторы приближаются или выходят на пенсию, когда цель становится жить на эти сбережения, и именно поэтому многие инвесторы обращаются к акциям, выплачивающим дивиденды, таким как инвестиционные трасты в недвижимость (REIT). Но не все дивидендные акции одинаковы, и иногда высокая доходность является показателем риска, поэтому инвесторы, рассматривающие ипотечный REIT AGNC Investment (NASDAQ: AGNC) и его огромную доходность дивидендов в 15.5%, должны дважды подумать перед тем, как нажать кнопку покупки.
Что делает AGNC Investment?
AGNC Investment — это инвестиционный траст в недвижимость, структура бизнеса, специально предназначенная для передачи дохода инвесторам в налоговых льготных условиях. Тем не менее, REIT были созданы с целью предоставить малым инвесторам доступ к объектам на уровне институциональных инвестиций, таким как офисные и жилые здания. Хотя AGNC Investment является REIT, он не покупает физическую недвижимость, как многие другие REIT.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Посмотрите 10 акций »
Вместо этого AGNC Investment покупает ипотечные кредиты, которые были объединены в ценные бумаги, подобные облигациям. Это определенно область институциональных инвестиций, поэтому основная концепция структуры REIT сохраняется. Но ипотечный рынок очень отличается от покупки здания, что большинству инвесторов легко понять. Ценности ипотечных ценных бумаг могут быть затронуты такими факторами, как процентные ставки, ставки погашения, ставки дефолта и динамика рынка жилья. Вкратце, AGNC Investment работает в очень сложной нише мира REIT.
Чтобы добавить больше сложности в картину, AGNC Investment, как и большинство ипотечных REIT, использует заемные средства или долги, чтобы повысить доходность для акционеров. По сути, он зарабатывает разницу между процентами, которые он получает по своим инвестициям в ценные бумаги, и своими операционными расходами, которые включают как управленческие затраты, так и процентные расходы. Хотя использование заемных средств может увеличить доходность, оно также может увеличить убытки на плохих рынках. Поэтому использование заемных средств добавляет к рисковому профилю, особенно учитывая, что ипотечные ценные бумаги торгуются каждый день (в отличие от физического здания, которое будет покупаться и продаваться относительно редко).
Источник данных: YCharts.
Доходность дивидендов сильная — с оговоркой
Проблема с анализом AGNC Investment заключается в том, что вам нужно углубиться в историю, а затем изучить, как она вписывается в ваши собственные цели портфолио. Как подчеркивает вышеупомянутый график, общая доходность AGNC Investment была стабильной с момента его первичного публичного размещения (IPO) в 2008 году. Хотя она не совсем соответствует индексу S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC), она также не демонстрировала резкого недополучения. Если вы пытаетесь построить портфель вокруг модели распределения активов, которая включает ипотечные кредиты, AGNC Investment будет разумным выбором.
Но как насчет этой доходности дивидендов в 15.5%? Это привлечет инвесторов, ищущих дивиденды, а не распределителей активов. Здесь дела усложняются, потому что график общей доходности выше предполагает, что дивиденды реинвестируются в акции AGNC Investment. Если вы реинвестируете дивиденды, вы не можете использовать эти дивиденды для оплаты текущих расходов. Так как же выглядит производительность AGNC Investment, если вы тратите огромный дивиденд?
Источник данных: YCharts.
После быстрого скачка вверх в дивидендах и цене акций обе они находятся в постоянном снижении на протяжении многих лет. Чтобы быть справедливым, ипотечный REIT выплатил больше в дивидендах, чем потерял в цене акций, поэтому общая доходность так впечатляюща. Но если бы вы потратили дивиденд, у вас было бы сейчас меньше капитала из-за падения цены акций и меньше дохода благодаря сокращениям дивидендов. Это то, чего большинство инвесторов в дивиденды, вероятно, не захотят.
Не лучший вариант для большинства инвесторов
Некоторые инвесторы найдут уникальный доходный профиль AGNC Investment привлекательным. Но для инвесторов, стремящихся к надежному и желательно растущему потоку доходов, этот REIT будет разочарованием. От сложности сектора ипотечных REIT до трудностей в анализе того, насколько хорошо работает AGNC Investment, этот высокодоходный актив лучше избегать большинству инвесторов в дивиденды.
Стоит ли инвестировать $1,000 в AGNC Investment Corp. прямо сейчас?
Прежде чем вы купите акции AGNC Investment Corp., учтите следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами сейчас… и AGNC Investment Corp. не была одной из них. 10 акций, которые прошли отбор, могут дать огромные доходы в ближайшие годы.
Вспомните, когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $832,928!*
Stock Advisor предоставляет инвесторам легкий для понимания план успеха, включая рекомендации по построению портфеля, регулярные обновления от аналитиков и два новых выбора акций каждый месяц. Услуга Stock Advisor более чем в четыре раза превысила доходность S&P 500 с 2002 года*.
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 6 января 2025 года
Рубен Грегг Брюер не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод