Может ли покупка $10,000 акций Sandisk сделать вас миллионером?

Ключевые моменты

Sandisk получает выгоду от множества дефицитов поставок, что способствует росту цен и спроса.

Её доходы ускоряются, а валовая прибыль увеличивается в результате этого.

2026 и 2027 годы могут стать отличными для Sandisk, но инвесторам, надеющимся на $1 миллион, стоит мыслить в долгосрочной перспективе.

Sandisk (NASDAQ: SNDK) демонстрирует впечатляющий рост с момента отделения от Western Digital (NASDAQ: WDC) в прошлом году. Акции производителя флеш-памяти выросли почти на 2000% с момента дебюта на рынке, включая 200% прирост с начала года.

Этот феноменальный рост был вызван растущим спросом со стороны гипермасштабных облачных провайдеров, которые закупают больше продукции Sandisk. Тем временем, дефицит поставок по всей отрасли для NAND-чипов, ключевых компонентов продукции Sandisk, привёл к резкому росту цен. Ожидая, что оба фактора сохранятся до следующего года, многие инвесторы по-прежнему видят значительный потенциал роста акций. Но может ли покупка всего лишь $10,000 акций Sandisk сегодня в конечном итоге сделать вас миллионером?

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "незаменимая монополия", предоставляющей критически важные технологии, нужные как Nvidia, так и Intel. Продолжайте читать »

Два крупных дефицита поставок поднимают Sandisk на новые высоты

Sandisk столкнулась с двумя крупными дефицитами поставок в течение последнего года.

Во-первых, производители жестких дисков Seagate Technology (NASDAQ: STX) и Western Digital наблюдают, как спрос превышает предложение. Жесткие диски являются основной формой долгосрочного хранения данных в дата-центрах. Они играют важную роль в обучении ИИ, который использует огромные объемы данных. Однако графические процессоры и центральные процессоры, обрабатывающие эти данные, нуждаются лишь в небольшой их части одновременно. Большая часть данных хранится в "nearline" хранилище, которое доступно по мере необходимости, но доступ к нему требует времени (секунды, а не миллисекунды).

Жесткие диски являются более экономичным вариантом хранения, чем более дорогие твердотельные накопители (SSD) от Sandisk. Однако, поскольку как Western Digital, так и Seagate сталкиваются с жестким предложением по сравнению со спросом, гипермасштабные компании начали переключать больше данных на SSD, особенно в контекстах, где скорость и производительность важнее цены за терабайт хранения. Это значительно увеличило спрос на диски Sandisk.

Другой крупный дефицит поставок наблюдается на рынке памяти. Спрос на высокоскоростную память, использующую DDR-память, заставил конкурирующих производителей NAND-чипов сосредоточить свой бизнес на DDR-чипах вместо NAND. Это оставило Sandisk, который сосредоточен исключительно на NAND-чипах, с растущей долей рынка. Это также означает, что предложение NAND в данный момент стагнирует, так как только Sandisk активно работает над увеличением мощностей.

В результате растущего спроса и медленного роста предложения, цены на NAND-чипы резко возросли. Sandisk сообщила, что средняя цена продажи за гигабайт хранилища увеличилась на среднем уровне 30% в прошлом квартале, в то время как отгрузка битов увеличилась на низкий однозначный процент. Результатом этого стал рост доходов на 61% и значительное расширение валовой прибыли до 51,1%.

Неудивительно, что акции растут. Финансовые результаты это подтверждают. Но инвесторы, ожидающие, что Sandisk вырастет в 100 раз, превратив $10,000 инвестиций в $1 миллион, могут захотеть охладить свой энтузиазм.

Может ли Sandisk продолжать расти?

Основной продукт Sandisk, NAND-флеш-чип, не является высоко дифференцированным продуктом. Её текущее ценовое преимущество не исходит из какого-либо экономического барьера; оно возникает из двух описанных выше факторов, которые совпали в нужное время для компании. Но когда запасы жестких дисков и высокоскоростной памяти снова выйдут на уровень равновесия со спросом, так же вернется и предложение Sandisk. В результате её огромная прибыльная мощность будет недолговечной.

Вот почему инвесторы не должны быть готовы платить премию за прибыль Sandisk, несмотря на её значительные перспективы роста на следующие два года. Инвесторы должны учитывать долгосрочный потенциал Sandisk и рынка NAND.

В целом, есть основания быть оптимистами относительно Sandisk. Во-первых, флеш-память используется вместо жестких дисков практически во всех потребительских устройствах сегодня. Более того, SSD могут получить более широкое применение в дата-центрах, если Sandisk и другие смогут улучшить технологию до такой степени, чтобы стоимость владения была ближе к стоимости жестких дисков. Не обязательно, чтобы она соответствовала ценам жестких дисков, так как SSD предлагают другие преимущества, такие как компактность, более длительный срок службы и большую энергоэффективность. Учитывая растущий спрос на хранилище как со стороны потребителей, так и со стороны дата-центров, долгосрочный тренд в отгрузках битов должен благоприятствовать Sandisk.

Тем не менее, цены, вероятно, будут волатильными, так как они будут проходить через циклы спроса, и прибыль может резко упасть, когда избыток предложения встретит стагнирующий спрос. При коэффициенте 19 к будущим earnings, инвесторы предполагают, что текущий цикл может продолжаться еще несколько лет. Однако комментарии руководства Sandisk, а также других производителей памяти и производителей жестких дисков, указывают на то, что дефицит поставок продлится только до 2028 года. Платить 19 раз earnings за 2026 год - одно дело, но прибыль может быть значительно ниже в 2028 или 2029 году, что сделает акции довольно дорогими по сегодняшней цене.

Sandisk уже является компанией стоимостью $100 миллиардов после своего феноменального роста за последний год. Увеличение в 100 раз сделает ее компанией стоимостью $10 триллионов. Это больше чем в два раза дороже, чем любая другая компания на рынке сегодня. Таким образом, шансы на то, что Sandisk сможет вырасти в 100 раз или даже в 10 раз с этого момента, невелики. Инвесторы должны ожидать гораздо более скромных результатов от компании в будущем.

Стоит ли сейчас покупать акции Sandisk?

Перед тем как покупать акции Sandisk, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Sandisk не вошла в их число. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в тот момент, вы бы имели $495,179!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в тот момент, вы бы имели $1,058,743!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 898% — это значительно превышает 183% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 21 марта 2026 года.

Адам Леви не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Western Digital. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Основанная в 1993 году в Александрии, штат Вирджиния, братьями Дэвидом и Томом Гарднером, Motley Fool является мультимедийной финансовой компанией, посвященной созданию величайшего инвестиционного сообщества в мире. Каждый месяц компания достигает миллионов людей через свой веб-сайт, книги, колонку в газете, радиошоу, телевизионные появления и подписные новостные услуги, Motley Fool поддерживает ценности акционеров и неустанно выступает за индивидуальных инвесторов. Имя компании было заимствовано у Шекспира, чьи мудрые шуты как учили, так и развлекали, и могли говорить правду королю — не теряя головы.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод