Может ли пероральный никотин стать следующим крупным двигателем роста Altria?

Стратегия Altria Group, Inc. по бездымному производству MO все больше основана на траектории ее портфеля орального никотина. На конференц-звонке по итогам четвертого квартала 2025 года руководство отметило категорию орального табака как выдающуюся область роста, указав, что никотиновые пакетики способствовали увеличению объема на 14% за последние шесть месяцев. К четвертому кварталу 2025 года никотиновые пакетики составляли почти 57% от общего объема оральной категории, увеличив свою долю на 10.4 процентных пункта по сравнению с прошлым годом, что является решительным сигналом о том, что миграция потребителей внутри орального табака ускоряется.

На этом фоне флагманский бренд пакетиков Altria, on!, продемонстрировал стойкость, несмотря на интенсивные конкурентные скидки. Хотя цены в более широкой категории упали примерно на 12% по сравнению с прошлым годом, on! реализовал увеличение цены на 3%, подчеркивая дисциплинированный подход к защите маржи при сохранении вовлеченности потребителей. За весь 2025 год объемы отгрузки on! выросли на 10.9% до более чем 177 миллионов банок, сохранив 8.2% розничной доли на общем рынке орального табака, что на 0.1 процентного пункта больше по сравнению с предыдущим годом.

Импульс может усилиться в 2026 году с национальным запуском on! PLUS в первой половине года. Это премиальное предложение "мокрых" пакетиков недавно получило маркетинговое разрешение от FDA на три варианта, что позволяет Altria конкурировать в быстрорастущих сегментах, таких как превосходное ощущение во рту и более высокие уровни никотина.

По мере углубления инноваций и расширения дистрибуции оральный никотин занимает позицию масштабируемого и все более значимого компонента в бездымном портфеле Altria.

MO против PM и TPB в современном оральном сегменте

Philip Morris International Inc. (PM) успешно позиционировала свой бездымный бизнес как основной двигатель роста, с чистыми доходами от этого сегмента, достигшими 16.9 миллиардов долларов в 2025 году. Импульс был подогрет продолжающейся глобальной экспансией IQOS от Philip Morris и резким увеличением отгрузок ZYN в США. В результате бездымные продукты составили 41.5% от общего дохода за год. Устойчивые показатели этих альтернатив подчеркивают их все более центральную роль в общем бизнесе Philip Morris.

Turning Point Brands, Inc. (TPB) быстро развивает свой сегмент Современного Орала в основной двигатель роста, с чистыми продажами категории за третий квартал 2025 года, увеличившимися на 627.6% по сравнению с прошлым годом. К концу третьего квартала белые никотиновые пакетики составили 30.8% от общего бизнеса, что было обусловлено взрывным ростом брендов FRE и ALP. В результате Turning Point Brands повысила свои прогнозы по продажам Современного Орала за 2025 год до 125-130 миллионов долларов. Этот импульс отражает растущее стратегическое внимание Turning Point Brands к быстрорастущей категории никотиновых пакетиков.

Цена акций Altria, оценка и прогнозы

Акции Altria выросли на 10.9% за последний месяц по сравнению с ростом отрасли на 5%.

С точки зрения оценки, MO торгуется по коэффициенту цена/прибыль на уровне 12.32X, что ниже среднего значения по отрасли в 16.2X.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли на акцию MO на 2026 и 2027 годы снизился на 1 цент до 5.57 долларов и увеличился на 5 центов до 5.76 долларов соответственно за последние 30 дней.

В настоящее время Altria имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

5 акций, готовых удвоиться

Каждая из них была отобрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают:

Акция #1: Дискрутивная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Оптимистичные сигналы, указывающие на покупку на спаде

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей индустрии, готовый к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к росту

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут оказаться успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Смотрите наши новые рекомендации акций, готовых удвоиться >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод