Может ли Modine все еще быть покупкой на 52-недельном максимуме или стоит зафиксировать прибыль?

Акции Modine Manufacturing MOD вчера достигли 52-недельного максимума в $244.50, прежде чем закрыться на уровне $234.84, что все еще на 10% выше по сравнению с предыдущим днем. Ралли частично отражает общий рост рынка после новостей о прекращении огня между США и Ираном.

Что более важно, переход Modine к более высокоростному и высокомаржинальному бизнесу в области климатических решений — особенно её растущая роль в охлаждении дата-центров — стал основным двигателем её значительного роста за последний год. С увеличением спроса на ИИ и облачные технологии компания получает мощный структурный импульс.

За последний год акции выросли на 227%, что ставит перед инвесторами ключевой вопрос: все ли оптимистичные ожидания уже учтены в цене, или у ралли еще есть потенциал для роста? Давайте рассмотрим это подробнее.

Спрос на ИИ, рост маржи поддерживают рост Modine

История роста Modine сегодня обусловлена мощной комбинацией структурного спроса, улучшения прибыльности и более сфокусированной бизнес-модели. В центре этой истории находится быстрый рост Modine в области охлаждения дата-центров. С ускорением внедрения ИИ и увеличением мощностей гипермасштабных операторов спрос на современные решения для охлаждения стремительно растет. Modine извлекает выгоду из этого сдвига. В последнем отчетном квартале MOD общие доходы выросли на 31% по сравнению с прошлым годом, при этом сегмент климатических решений — особенно охлаждение дата-центров — стал лидером роста. Продажи, связанные с дата-центрами, увеличились на 78%, что подчеркивает, как быстро масштабируется этот бизнес.

Что выделяется еще больше, так это видимость. Руководство ожидает, что доходы от дата-центров вырастут на 50-70% ежегодно в течение следующих двух лет и сформировало портфель с почти пятилетней видимостью, поддерживаемый сильным притоком заказов и долгосрочными соглашениями.

Вместе с ростом прибыльность значительно улучшается. Маржа сегмента климатических решений стабильно увеличивается, при этом маржа EBITDA приближается к 18% и ожидается, что она превысит 20% в ближайшие кварталы. Поскольку производство масштабируется и новые линии чиллеров вводятся в эксплуатацию, ранее существовавшие неэффективности устраняются. Расширение мощностей остается агрессивным, с значительным увеличением линий чиллеров, запланированным на следующие два года. В то же время операционная дисциплина Modine 80/20 — фокусировка на продуктах с высокой отдачей и оптимизация операций — помогает улучшить исполнение и ассортимент продукции.

Запланированное отделение сегмента Performance Technologies также обозначает стратегический сдвиг. После завершения процесса Modine станет чисто климатической компанией, более ориентированной на высокоростные и высокомаржинальные возможности. Эта упрощенная структура должна дополнительно укрепить её профиль роста, снижая при этом подверженность циклическим конечным рынкам.

Проверка оценки

Резкое ралли Modine подтолкнуло её оценку в более требовательную зону, при этом акции торгуются около 3.25X прогнозируемых продаж. Лучший способ оценить это — посмотреть, как она выглядит по сравнению с конкурентами в области дата-центров и HVAC.

С одной стороны, Vertiv Holdings VRT предоставляет полезный ориентир. Vertiv является более устоявшимся игроком в области инфраструктуры дата-центров и уже рассматривается как прямой бенефициар бума ИИ. Её премиальная оценка отражает эту позицию. Modine, все еще находясь на начальной стадии своего пути в области дата-центров, теперь оценивается с аналогичными ожиданиями по росту и исполнению.

С другой стороны, Trane Technologies TT представляет собой другую перспективу. Trane является высококачественным лидером в области HVAC с сильными маржами, стабильным ростом и проверенным исполнением. В то же время профиль маржи Modine все еще улучшается, и её трансформационная история продолжается.

История сюрпризов MOD и пересмотры прогнозов

Компания смогла добиться сюрприза по прибыли в каждом из четырех предыдущих кварталов. Консенсус-прогноз Zacks для продаж и EPS MOD на 2026 финансовый год предполагает рост на 21% и 19% соответственно по сравнению с предыдущим годом. Консенсус-прогноз для продаж и EPS на 2027 финансовый год предполагает рост на 21% и 50% соответственно по сравнению с прогнозируемыми уровнями 2026 года.

Обнадеживающе, прогнозы для 2026 и 2027 годов выросли за последние 60 дней, что свидетельствует о растущем доверии аналитиков к траектории прибыли компании.

Акции Modine стоит покупать даже на текущих уровнях

Modine все еще выглядит как хорошая покупка, даже после резкого роста. Ралли не просто основано на настроениях — оно поддерживается сильным ростом прибыли, увеличением маржи и четкой видимостью на структурно расширяющемся рынке. Компания действительно достигает значительных успехов в области охлаждения дата-центров, и спрос, связанный с ИИ и облачными технологиями, вряд ли ослабеет в ближайшее время.

Средняя целевая цена на акции Wall Street предполагает рост на 9% от текущих уровней. При поддержании исполнения и повышении оценок текущее momentum выглядит устойчивым. Любое краткосрочное снижение следует рассматривать как возможность, а не как сигнал для выхода.

Акции MOD в настоящее время имеют рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Бесплатный отчет: Прибыль от второй волны взрыва ИИ

Следующая фаза взрыва ИИ готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет на ранней стадии. Это добавит триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели шанс на огромные прибыли.

Но ралли в "первой волне" акций ИИ может вскоре подойти к концу. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставив экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о Boom 2.0: Вторая волна раскрывает 4 малоизвестные компании, которые могут вскоре стать яркими звездами следующего скачка ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 прямо сейчас, совершенно бесплатно >>

Хотите узнать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод