Может ли инвестиция в $10,000 в Figma сделать вас миллиардером?

Ключевые моменты

Платформа визуального цифрового дизайна Figma недавно вышла на биржу с большим – и оптимистичным – ажиотажем.

Коррекция после IPO, которая началась до выхода ее квартальных отчетов за второй квартал, продолжилась и после их публикации.

Не всю эту слабость можно просто списать на ту волатильность, которую можно ожидать вскоре после выхода на публичный рынок компании, за которой пристально следят.

В последние дни вокруг относительно новой акции Figma (NYSE: FIG) определенно не хватает шума. И это вполне объяснимо. Эта на первый взгляд простая компания растет как на дрожжах, недавно сообщив о росте выручки за квартал по сравнению с прошлым годом на 41%, с перспективами дальнейшего роста.

К сожалению, одного только ажиотажа недостаточно для обеспечения оптимизма. На самом деле, эта акция упала более чем на половину от своего пика после IPO в начале августа, и значительная часть этого падения произошла в ответ на то, что, казалось, были здоровые квартальные показатели Q2, опубликованные на прошлой неделе.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, какие 10 акций они считают лучшими для покупки прямо сейчас. Узнайте больше »

Тем не менее, многие инвесторы настаивают на том, что эта слабость – это возможность, а не предвестие, и используют коррекцию, чтобы занять позицию, которая, по их ожиданиям, в конечном итоге взлетит. Правы ли они? Может ли инвестиция в $10,000 в этот молодой тикер превратиться в миллион долларов или больше в обозримом будущем?

Сначала о главном.

Что такое Figma?

Что такое Figma? Правильный ответ на этот вопрос кажется слишком простым, чтобы быть правдой. Но это так. Figma – это платформа для онлайн-коллаборации, которая позволяет нескольким членам одной команды совместно создавать и редактировать визуальные пользовательские интерфейсы для мобильных приложений и веб-сайтов. Вот и все. Это всё, что она делает.

Хорошо, это описание, возможно, недооценивает мощь этого технологического инструмента. Облачное программное обеспечение Figma помогает пользователям строить внешний вид интерактивного приложения или веб-страницы с нуля, изменять его так часто, как это необходимо, и облегчать коммуникацию между членами команды по мере внесения обновлений. И хотя оно предназначено для не-программистов и не-инженеров, функция под названием Dev Mode (где "dev" – это сокращение от "developer") может легко превратить макет в компьютерный код, необходимый для его работы в реальном мире. Figma также предлагает цифровые доски и шаблоны слайд-презентаций.

В целом, однако, основная компетенция компании заключается в том, чтобы просто помогать организациям легко создавать то, что их клиенты видят, используя приложение или веб-сайт этой организации.

Дело в том, что существует явный и растущий спрос на такое решение. Недавно сообщенные результаты Q2 Figma показали рост выручки на 41% по сравнению с прошлым годом, составив почти $250 миллионов. Прогноз компании также предполагает сопоставимый рост в оставшейся части года, при этом основная часть ее в основном повторяющихся доходов поступает от существующих клиентов, которые просто добавляют больше функций или пользователей к своей подписке. Figma также стабильно прибыльна (хотя и лишь незначительно, пока) несмотря на свой небольшой размер и довольно молодой возраст.

Тем не менее, акции Figma снова упали в ответ на результаты второго квартала, опубликованные в среду. Несмотря на то, что это было всего лишь диким предположением о том, сколько компания должна была бы сообщить о прибыли за трехмесячный период, то, что в конечном итоге оказалось безубыточным, явно не устроило большинство инвесторов.

Или, возможно, это вовсе не было причиной падения.

Ничто не является необычным после IPO

Это разочаровывающая правда – но новым акциям требуется время, чтобы избавиться от всей своей волатильности после публичного размещения. Также стоит отметить, что даже акции, которые в конечном итоге взлетают в долгосрочной перспективе, часто сначала претерпевают серьезные – и иногда длительные – распродажи.

Пример тому: Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), когда она еще называлась Facebook(Metа Platforms признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена). Она была на гребне волны до и вскоре после своего IPO в мае 2012 года. Однако через три месяца ее цена почти наполовину упала от цены первой сделки как публично торгуемого актива. Она не смогла вернуть эту цену до более чем через год.

Конкурирующая социальная сеть Snap (родитель Snapchat) подвергла своих акционеров аналогичным испытаниям, которое еще не завершилось. Хотя эта акция была на пике популярности после своего публичного размещения в конце 2020 года и до октября 2021 года, акции затем начали распродажу, которая превратилась в более чем 80% за менее чем год, оставив акцию значительно ниже цены первой сделки. На самом деле, она до сих пор примерно на этом депрессивном уровне.

Тем не менее, не все новости плохие. Провайдер облачной поддержки для искусственного интеллекта Coreweave немного неудачно стартовал после своего публичного размещения в марте, но, наконец, нашел свою устойчивость в апреле и до сих пор находится гораздо выше, чем тогда, несмотря на более недавнюю паузу.

Но какое это имеет отношение к Figma? Это напоминание о том, что рынок не совсем знает, как оценивать – или даже что делать с – вновь созданными акциями. Инвесторы инстинктивно понимают, что акции обычно волатильны после их первичного публичного размещения. Однако инвесторы также знают, что во многих случаях в конечном итоге все равно все окупается, даже если фундаментальные аргументы этого тикера еще не подтверждены.

Другими словами, нет реального способа сказать, когда, где или даже если акции Figma восстановятся. Это больше связано с чувствами и восприятием инвесторов, которые переменчивы и непредсказуемы. Может пройти месяцы, если не годы, прежде чем этот тикер на самом деле отразит перспективы основной компании.

Или компания может столкнуться с трудностью, прежде чем акции вообще получат шанс на восстановление.

Одна огромная уязвимость, которую нельзя игнорировать

Но вопрос остается: может ли инвестиция в $10,000 в Figma сегодня сделать вас миллионером в любой разумный момент вашей жизни? В конце концов, очевидно, что существует растущий спрос на софт для коллаборации в дизайне интерфейсов, который она предоставляет.

Никогда не говорите никогда. Но, вероятно, нет – просто не по той причине, которую вы могли бы подумать, например, из-за безумной оценки акций, почти 30-кратной по отношению к ее выручке. Не просто прибыли, а выручки, по сравнению со средним коэффициентом цены к выручке по отрасли программного обеспечения, составляющим около 10.

Отложив на время чистую сложность торговли акциями с недавними IPO, у Figma есть гораздо более серьезная проблема. То есть, здесь нет реального "барьера", о котором можно было бы говорить. Это просто означает, что почти ничто не мешает более крупному и более финансово устойчивому конкуренту увидеть успех, который Figma испытывает с своей платформой, и воспроизвести эту идею для себя. Юридически, по крайней мере, ничто не мешает этому произойти. В то время как процессы, конструкции машин или новые творения могут быть запатентованы, просто идея или бизнес-идея не защищены таким образом.

И не думайте, что потенциальные конкуренты уже не задумываются об этом, особенно теперь, когда Figma доказала, что этот бизнес прибыльный и высоко маркетируемый. На самом деле, компания Adobe уже сделала предложение о приобретении Figma. Хотя в конечном итоге она столкнулась с слишком большим количеством регуляторных препятствий, чтобы это было осуществимо, тот факт, что Adobe была готова заплатить такую премию за Figma еще в 2023 году, подчеркивает ее уверенность в рыночной привлекательности технологии Figma.

Если не Adobe, возможно, Microsoft найдет способ добавить такую платформу для дизайна интерфейсов в свой ассортимент облачных инструментов для продуктивности и командной работы. Вероятно, большинство платящих клиентов Figma уже знакомы и используют один или два продукта от Microsoft.

Вы понимаете идею. Не потребуется много усилий, чтобы запустить жизнеспособную альтернативу Figma. Если другой игрок не был заинтересован ранее, они определенно более склонны заинтересоваться сейчас на фоне хорошо освещенного роста ее простого бизнеса.

Итог? Покупайте, если необходимо. Просто знайте, что именно вы покупаете. Вы не инвестируете в растущий бизнес с доказанной стойкостью – по крайней мере, пока нет. Вы ставите на то, что рынок изменит свое мнение об этой акции в ближайшем будущем. И это довольно рискованное предложение.

Стоит ли вам инвестировать $1,000 в Figma прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Figma, подумайте об этом:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, чтобы купить сейчас… и Figma не была в их числе. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $670,781!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,023,752!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,052% — это результат, который значительно превосходит рынок по сравнению с 185% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный, когда вы присоединитесь к Stock Advisor.

*Возврат Stock Advisor на 8 сентября 2025 года

Джеймс Брамли не имеет акций ни в одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Adobe, Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Microsoft. Motley Fool рекомендует следующие опционы: длинные опционы на $395 на Microsoft с истечением в январе 2026 года и короткие опционы на $405 на Microsoft с истечением в январе 2026 года. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод