Может ли импульс ИИ-инфраструктуры APLD способствовать росту выручки в 2026 году?

Applied Digital APLD находится на критическом этапе, поскольку его растущий портфель инфраструктуры ИИ переходит от разработки к генерации дохода. С запуском Polaris Forge1 и несколькими новыми кампусами, находящимися в стадии строительства, способность компании конвертировать импульс инфраструктуры в устойчивый рост доходов в течение 2026 года представляет собой важное испытание выполнения в рынке гипермасштабных центров обработки данных.

Широкая отраслевая среда поддерживает агрессивное расширение. Гипермасштаберы ежегодно выделяют около 350 миллиардов долларов на инфраструктуру ИИ, однако предложение центров обработки данных, готовых к использованию GPU и способных поддерживать сложные рабочие нагрузки, остается ограниченным. Этот дисбаланс между спросом и предложением создает благоприятные условия для разработчиков, которые могут предоставить мощные объекты в масштабах, особенно учитывая, что доступность центров обработки данных стала основным узким местом в развертывании ИИ, а не закупка GPU.

Инфраструктурный проект APLD позиционирует компанию для того, чтобы воспользоваться этим спросом. Кампус Polaris Forge 1 имеет расширенную аренду CoreWeave на 400 мегаватт, оцененную примерно в 11 миллиардов долларов на 15 лет, первая фаза уже запущена, а последующие здания движутся к завершению. APLD предполагает, что этот кампус будет генерировать примерно 500 миллионов долларов годового чистого операционного дохода, когда полностью заработает. Помимо этого основного актива, строительство Polaris Forge 2 начато с первоначальной мощностью 300 мегаватт, финансируемой Macquarie.

Компания поддерживает активный инфраструктурный проект мощностью 4 гигаВт и начала переговоры с дополнительными гипермасштаберами по поводу двух новых местоположений. Собственная система охлаждения APLD, нацеленная на эффективность использования энергии 1.18 с минимальным потреблением воды, предлагает преимущества операционной эффективности, соответствующие требованиям устойчивого развития. Консенсус-прогноз Zacks на доходы за фискальный 2026 год составляет 280,9 миллиона долларов, что указывает на рост на 26,99% по сравнению с предыдущим годом.

Тем не менее, остаются проблемы с выполнением, поскольку компания одновременно масштабируется на нескольких площадках. Сроки арендных соглашений для Polaris Forge 2 и новых местоположений, соблюдение графика строительства на 700 мегаватт, находящихся в разработке, и скорость, с которой завершенные объекты конвертируются в операции, генерирующие доход, определят, приведет ли импульс инфраструктуры APLD к значительному ускорению доходов в 2026 году.

APLD сталкивается с жесткой конкуренцией

APLD сталкивается с усиливающейся конкуренцией со стороны Riot Platforms RIOT и Equinix EQIX в области строительства инфраструктуры ИИ. Riot Platforms переходит от хостинга блокчейнов к высокоплотным вычислениям, используя свою энергетическую инфраструктуру в Техасе для целевого получения контрактов с гипермасштаберами, аналогичных тем, что преследует APLD. Операционный опыт Riot Platforms в области энергоемких вычислений создает прямую перекрытие с стратегией разработки APLD. Equinix оказывает противоположное конкурентное давление благодаря глобальному масштабу, установленным отношениям с гипермасштаберами и проверенной деятельности центров обработки данных. Equinix переоборудует существующие объекты для рабочих нагрузок ИИ, одновременно расширяя специализированные мощности, сочетая рыночное присутствие с техническими возможностями, что усиливает конкурентную динамику по мере масштабирования APLD в течение 2026 года.

Динамика цен акций APLD, оценка и прогнозы

Акции Applied Digital выросли на 212,6% за последние шесть месяцев, что превышает доходность более широкого сектора финансов Zacks в 9,3% и падение индустрии финансовых и дополнительных услуг Zacks на 11,1%.

Акции APLD переоценены, с прогнозируемым 12-месячным соотношением цена/выручка 19,26X по сравнению с более широким сектором 9,08X. APLD имеет оценку Value Score F.

Прогноз Zacks на убытки за фискальный 2026 год составляет 31 цент на акцию, не изменившийся за последние 30 дней. Applied Digital сообщил об убытке в 80 центов на акцию в прошлом году.

В настоящее время APLD имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Только что выпущено: лучшие 10 акций Zacks на 2026 год

Поспешите – вы все еще можете войти в число первых, кто узнает о наших 10 лучших тикерах на 2026 год. Этот портфель, отобранный директором исследований Zacks Шеразом Мианом, оказался удивительно и последовательно успешным.

С момента своего создания в 2012 году и по ноябрь 2025 года, лучшие 10 акций Zacks выросли на +2530,8%, что более чем в четыре раза превышает +570,3% S&P 500.

Шераз изучил 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и выбрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые 10 лучших акций >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод