Может ли это быть самый недооцененный инфраструктурный проект десятилетия? (Подсказка: это не REIT для дата-центров)

Ключевые моменты

Искусственный интеллект по сути является сложной компьютерной программой.

AI требует компьютеров для работы, и эти компьютеры должны находиться где-то.

Центры обработки данных стали важной частью инфраструктуры AI, но вот почему стоит вернуться на один шаг назад в этой цепочке.

Nvidia (NASDAQ: NVDA) является символом революции искусственного интеллекта (AI), которая разворачивается по всему миру. Поскольку она производит чипы, которые питают компьютеры, где "живёт" AI, это имеет смысл. Но развитие AI включает в себя гораздо больше, чем просто компьютеры.

Вот захватывающая история инфраструктуры AI, разворачивающаяся за заголовками о AI.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотреть акции »

Nvidia побеждает сегодня, но как долго?

В настоящее время Nvidia, похоже, занимает лидирующую позицию в производстве компьютерных чипов, которые питают искусственный интеллект. Уолл-Стрит хорошо осведомлена об этом факте. Акции выросли на колоссальные 25,000% за последнее десятилетие и составляют целых 8% индекса S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC).

Коэффициент цена/прибыль (P/E) Nvidia в настоящее время ниже её пятилетнего среднего значения для этой оценки. Это может заставить некоторых утверждать, что она сегодня привлекательно оценена. Однако P/E в данный момент составляет примерно 55x, что высоко с абсолютной точки зрения. Средний P/E для индекса S&P 500 составляет 29x (что, кстати, исторически высоко для индекса).

Проблема в том, что Nvidia сегодня является лидером отрасли, но нет гарантии, что она останется таковой в будущем. Во время развития интернета Yahoo! была лидером в веб-поиске, пока её не обошёл Google от Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL). Лидерство Nvidia в отрасли может легко измениться по мере продолжения развития AI.

AI должен жить где-то

Что интересно в AI, так это то, что компьютеры, которые работают на чипах Nvidia, должны находиться где-то. Это привело к резкому росту спроса на центры обработки данных, которые представляют собой специально спроектированные здания для размещения серверов. Это стало отличной новостью для REIT-ов центров обработки данных, а также для таких компаний, как производитель стали Nucor (NYSE: NUE), который производит строительные компоненты, и промышленный гигант Eaton (NYSE: ETN), который продаёт продукты для управления энергией.

Вы можете инвестировать в развитие центров обработки данных различными способами. Однако рост спроса, который происходит сейчас, в конечном итоге утихнет, если брать во внимание прошлые технологические революции. Поэтому возврат на один шаг дальше в цепочке, к электричеству, может иметь ещё больше смысла. AI нуждается в энергии для работы. Спрос на энергию растёт с каждым новым центром обработки данных, который строится. Пока центры обработки данных остаются открытыми, они будут требовать энергии, поэтому рост спроса на электричество не будет временным.

Вы можете купить отдельные акции электрических компаний, чтобы воспользоваться ростом спроса на электричество, который формируется. Но природа электрических компаний такова, что они в основном являются региональными бизнесами. Более простой вариант — купить биржевой фонд (ETF), который специализируется на этом секторе. Два хорошо диверсифицированных варианта — это Vanguard Utilities ETF (NYSEMKT: VPU) и Utilities Select Sector SPDR ETF (NYSEMKT: XLU).

Они примерно похожи по своим ETF. Например, их коэффициенты расходов составляют 0.9% и 0.8%, так что они стоят примерно одинаковую сумму для владения. Их дивидендные доходности составляют около 2.6%, так что они оба генерируют примерно одинаковый доход от дивидендов. По производительности они также примерно одинаковы. Кроме того, они оба спонсируются уважаемыми гигантами финансовой индустрии.

Насколько велика возможность?

Согласно крупной американской электрической компании NextEra Energy (NYSE: NEE), которая является частью обоих ETF, спрос на электричество увеличился на 9% в период с 2000 по 2020 год. Ожидается, что спрос вырастет на 55% в период с 2020 по 2040 год, что является резким изменением для энергетической отрасли. AI является важной частью этой истории, поэтому не думайте, что вы упустили бум инфраструктуры AI. Он всё ещё разворачивается в секторе коммунальных услуг и будет иметь серьезные последствия для отрасли в следующем десятилетии (или дольше). Самым простым способом инвестировать в это может быть Vanguard Utilities ETF и Utilities Select Sector SPDR ETF.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас

Когда наша аналитическая команда имеет рекомендацию по акциям, стоит её послушать. В конце концов, общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,035%* — это превышение рынка по сравнению с 191% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки прямо сейчас, доступными при присоединении к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 10 ноября 2025 года

Рубен Грегг Брюер имеет акции Eaton Plc и Nucor. Компания Motley Fool имеет акции и рекомендует Alphabet, NextEra Energy и Nvidia. У компании Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод