Может ли динамика GMV MercadoLibre привести к дальнейшему росту акций?

MercadoLibre MELI позиционирует валовой объем продаж как основной рычаг для расширения своей траектории роста в Латинской Америке. Решение компании снизить порог бесплатной доставки в Бразилии с R$79 до R$19 представляет собой структурный сдвиг в сторону захвата повседневных покупок с низкими ценами, которые представляют собой большой запас скрытого валового объема продаж в регионе, где проникновение электронной коммерции остается на уровне средних двузначных значений. Этот подход нацелен на увеличение частоты транзакций, а не на зависимость от эпизодических всплесков спроса или роста средних значений заказов.

Ранние показатели предполагают, что этот подход может поддержать дальнейшее расширение валового объема продаж. Сниженный порог бесплатной доставки способствовал росту проданных товаров на 42% в годовом исчислении в Бразилии в третьем квартале 2025 года, в то время как количество новых объявлений в ценовом диапазоне R$19-R$79 утроилось в годовом исчислении. Комбинация увеличенной частоты покупок и расширенной глубины ассортимента в ценочувствительных категориях указывает на то, что обе стороны рынка реагируют на структурные изменения стимулов. Если вовлеченность покупателей и количество объявлений продавцов продолжат расти вместе, рост валового объема продаж может стать все более самоподдерживающимся.

Перспективы на ближайшую перспективу остаются позитивными. Консенсус-прогноз Zacks для валового объема продаж MercadoLibre в четвертом квартале 2025 года составляет $19.04 миллиарда, что указывает на 31% рост в годовом исчислении и последовательное ускорение на 15% по сравнению с уровнем третьего квартала в $16.5 миллиарда. Такой прогноз подразумевает рост плотности транзакций в период пикового сезона, поддерживая мнение о том, что импульс валового объема продаж может продолжаться более одного квартала. Расширяющаяся логистическая инфраструктура компании и улучшающаяся экономика единицы в операциях по выполнению заказов предоставляют возможность для поглощения больших объемов транзакций без пропорционального увеличения затрат.

Тем не менее, риски выполнения остаются, так как MercadoLibre пытается сбалансировать рост валового объема продаж и прибыльность. Прямые маржи вклада сократились в Бразилии, поскольку субсидии на бесплатную доставку превысили немедленные доходы, в то время как усиливающаяся конкуренция может потребовать постоянных рекламных инвестиций. Способность компании поддерживать высокий уровень транзакционной активности без дополнительных затрат в конечном итоге определит, сможет ли импульс валового объема продаж привести к дальнейшему росту акций.

MELI сталкивается с усиливающейся конкуренцией

Конкуренция в электронной коммерции Латинской Америки остается напряженной, с Amazon AMZN и Sea Limited SE, стремящимися к стратегиям, ориентированным на объем, на пересекающихся рынках. Amazon продолжает акцентировать внимание на инвестициях в логистику и выполнении заказов, связанных с Prime, чтобы поощрить повторные покупки, хотя его региональное присутствие остается более выборочным по сравнению с MercadoLibre. Sea Limited, через Shopee, более активно использует субсидии на доставку для стимуляции валового объема продаж в ценочувствительных сегментах. Поскольку Amazon и Sea Limited конкурируют за долю транзакций, устойчивость импульса валового объема продаж MercadoLibre будет зависеть от его способности эффективно поддерживать рост транзакций на фоне различных конкурентных стратегий.

Производительность акций MELI, оценка и прогнозы

Акции MELI упали на 21% за последние шесть месяцев, что хуже показателей отрасли интернет-коммерции Zacks и роста сектора розничной торговли и оптовой торговли на 5.6% и 4.7% соответственно.

С точки зрения оценки, акции MELI в настоящее время торгуются с коэффициентом цена/выручка за 12 месяцев вперед 2.77X по сравнению с 2.1X для отрасли. У MELI оценка стоимости C.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли MELI в четвертом квартале 2025 года составляет $11.66 на акцию, что на 1.6% ниже за последние 30 дней, указывая на снижение на 7.53% в годовом исчислении.

MercadoLibre, Inc. Цена и консенсус

MercadoLibre в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Глава исследований Zacks называет "Акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% и более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор по исследованиям Шераз Миан выделяет одну акцию, которая может вырасти больше всего.

Этот топовый выбор — малоизвестная компания в области спутниковой связи. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной индустрией, и база клиентов этой компании стремительно растет. Аналитики прогнозируют значительный рост доходов в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы будут успешными, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Бесплатно: посмотрите нашу топовую акцию и 4 претендента

Хотите узнать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Amazon.com, Inc. (AMZN): Бесплатный отчет об анализе акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод