Может ли DefenCath продолжать способствовать долгосрочному росту CorMedix в будущем?
Продукт CorMedix CRMD, DefenCath (тауролидин + гепарин), в настоящее время является основным источником дохода компании. FDA одобрило DefenCath в конце 2023 года как первое и единственное антимикробное решение для блокировки катетеров, доступное в Соединенных Штатах. Он предназначен для снижения риска инфекций в кровотоке, связанных с катетерами (CRBSI), у взрослых с почечной недостаточностью, проходящих хронический гемодиализ через центральный венозный катетер.
CRBSI могут задерживать лечение и увеличивать расходы на здравоохранение из-за продленных госпитализаций, интенсивной терапии и повышенной смертности. С помощью DefenCath CorMedix стремится удовлетворить эту критически важную медицинскую потребность. DefenCath был запущен в 2024 году как в стационарных, так и в амбулаторных условиях гемодиализа.
За первые девять месяцев 2025 года DefenCath зафиксировал $167,6 миллиона чистых продаж, что свидетельствует о сильном принятии на рынке. Важно отметить, что DefenCath занимает уникальную рыночную позицию как единственная терапия, одобренная FDA, для нишевого состояния, поддерживаемая патентной защитой до 2033 года. Эта эксклюзивность предоставляет долгосрочные возможности для генерации дохода.
С приближением нового года ожидается, что продажи будут расти стабильно, поскольку CRMD расширяет свое коммерческое присутствие и укрепляет свою маркетинговую инфраструктуру, что будет способствовать дальнейшему развитию DefenCath. CorMedix также планирует потенциальное расширение применения DefenCath в области тотального парентерального питания для увеличения своей клиентской базы.
Кроме DefenCath, CorMedix также получает импульс от своей покупки Melinta Therapeutics за $300 миллионов — стратегического шага, направленного на расширение своих потоков дохода и углубление своего присутствия на рынках стационарной помощи и инфекционных заболеваний. Сделка принесла семь утвержденных продуктов, включая Rezzayo, который в настоящее время находится на завершающей стадии исследований по предотвращению инвазивных грибковых инфекций.
Эти приобретенные продукты от Melinta принесли $12,8 миллиона в выручку CRMD в третьем квартале 2025 года, что отражает их частичные квартальные продажи. Учитывая растущий импульс с DefenCath и ранние вклады портфолио Melinta, компания повысила свой прогноз чистой выручки на 2025 год до $390-$410 миллионов, увеличив его от предыдущего ожидания как минимум $375 миллионов.
Конкуренция CRMD на целевом рынке
Хотя CorMedix пользуется успехом DefenCath, серьезная конкуренция возникает из-за присутствия крупных игроков, уже активных на рынке гепарина. DefenCath сочетает тауролидин, антимикробное средство, с гепарином в фиксированной дозировке, ориентированной на определенную подгруппу пациентов с почечной недостаточностью. Хотя CorMedix в настоящее время имеет преимущество первого игрока в Соединенных Штатах с DefenCath, более широкая конкурентная среда все же представляет риски. Крупные игроки, такие как Pfizer PFE, Amphastar Pharmaceuticals AMPH, B. Braun, Baxter и Fresenius Kabi USA, уже продают гепарин для множества применений. Учитывая их более сильные разработки, большие производственные возможности и большие финансовые ресурсы, эти компании могут быстро стать значительными конкурентами, если решат нацелиться на показания, связанные с CRBSI — шаг, который может бросить вызов рыночному преимуществу CorMedix и повлиять на его долгосрочные перспективы роста.
Pfizer, которая продает Heparin Sodium Injection для широкого спектра клинических применений — включая диализ, хирургические процедуры и управление тромбообразованием — может использовать свои глобальные масштабы и клиническую экспертизу, чтобы войти в сегмент профилактики CRBSI. Тем временем, Amphastar Pharmaceuticals производит Enoxaparin и контролирует всю цепочку своего производства от API до готового продукта, что дает ей операционную эффективность и технические возможности для поиска аналогичных возможностей. Если Pfizer или Amphastar расширят свой портфель антикоагулянтов для профилактики инфекций, связанных с катетерами, CorMedix может столкнуться с значительным конкурентным давлением в своей основной терапевтической области.
Цена акций CRMD, оценка и прогнозы
Акции CorMedix выросли на 31,3% с начала этого года по сравнению с ростом отрасли на 19,9%. Акции также превзошли сектор и индекс S&P 500 за тот же период, как показано на прилагаемом графике.
С точки зрения оценки, CorMedix торгуется со скидкой по сравнению с отраслью. Исходя из отношения цена/балансовая стоимость, акции компании в настоящее время торгуются по 2,23, что ниже 3,59 для отрасли. Акции также торгуются ниже своего пятилетнего среднего значения в 3,45.
Прогнозы для прибыли CorMedix на 2025 год улучшились с $1,83 до $2,87 на акцию за последние 60 дней, а прогнозы для прибыли на 2026 год улучшились с $2,48 до $2,88 за тот же период.
Ранг Zacks CRMD
В настоящее время CorMedix имеет ранг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рангом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.
Акции квантовых вычислений готовы к росту
Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям создания богатства в наше время.
Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные доходы ранним инвесторам.
Получите отчет бесплатно сейчас >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод