Может ли COMM сохранить свою впечатляющую маржу EBITDA?

CommScope Holding Company, Inc. COMM сообщил о неконсолидационной скорректированной EBITDA в размере 402,5 миллиона долларов, что на 204,2 миллиона долларов больше по сравнению с прошлым годом. Скорректированная EBITDA маржа увеличилась до 24,7% с 18,9% годом ранее. Увеличение на 97% по сравнению с прошлым годом в первую очередь обусловлено ростом выручки.

Продажи Access Network Solutions выросли на 77% по сравнению с прошлым годом и составили 338 миллионов долларов, в то время как скорректированная EBITDA сегмента выросла на 169%. Этот значительный рост поддерживается увеличением развертывания продуктов усилителей и узлов DOCSIS 4.0. Сегмент ANS предлагает портфель, состоящий из решений DOCSIS 3.1, 3.1E и DOCSIS 4.0. Комплексный ассортимент продуктов эффективно поддерживает все области архитектуры гибридной коаксиально-оптоволоконной сети.

Выручка RUCKUS увеличилась на 15% по сравнению с прошлым годом и составила 178,5 миллиона долларов, в то время как EBITDA сегмента выросла на 38% по сравнению с прошлым годом. Рост в основном был обусловлен высоким спросом на наши продукты Wi-Fi 7 и подписочные услуги. Более того, компания также получила сертификацию от федерального правительства США для всей линейки продуктов ICX. Это увеличит продажи для федеральных клиентов США. Выручка сегмента CCS выросла на 51% по сравнению с прошлым годом и составила 1,1 миллиарда долларов, поддерживаемая сильным ростом облачных технологий и дата-центров.

Скорректированные операционные расходы компании в процентном отношении к выручке снизились до 17,9% в третьем квартале 2025 года по сравнению с 23,6% в аналогичном квартале прошлого года. Компания ожидает, что этот положительный тренд сохранится в предстоящих кварталах. Руководство повысило свои прогнозы по скорректированной EBITDA. На весь год компания сейчас ожидает скорректированную EBITDA в диапазоне от 1,3 до 1,35 миллиарда долларов по сравнению с ранее оцененными 1,15-1,2 миллиарда долларов.

Обзор показателей прибыльности конкурентов

CommScope сталкивается с конкуренцией со стороны Corning Incorporated GLW и Ubiquiti Inc. UI. В третьем квартале операционная прибыль Ubiquiti составила 261,7 миллиона долларов, что выше 169,2 миллиона долларов в предыдущем году. Устойчивый рост выручки способствует увеличению маржи. Ubiquiti наблюдает здоровый спрос в сегменте технологий для бизнеса, что связано с растущим распространением IoT-устройств в различных отраслях.

Операционная прибыль Corning выросла до 589 миллионов долларов по сравнению с 302 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года. Операционная маржа увеличилась на 130 базисных пунктов до 19,6%. Сильный фокус на улучшении эффективности и рост продаж в высокомаржинальных сегментах способствуют этому росту. Сильный спрос на продукты Gen AI в бизнесе корпоративных сетей и растущая популярность стекла Gorilla от Corning в премиальных смартфонах способствуют росту. Руководство оптимистично настроено на достижение своей цели по операционной марже в 20% в четвертом квартале 2025 года, на год раньше запланированного срока.

Ценовая динамика, оценка и прогнозы COMM

Акции CommScope выросли на 211,5% за последний год по сравнению с ростом отрасли на 118,4%.

С точки зрения оценки, CommScope торгуется по коэффициенту цена/выручка на уровне 0,65, что ниже уровня отрасли.

Прогнозы прибыли на 2025 год увеличились на 27,9% до 1,65 доллара за акцию за последние 60 дней, в то время как прогнозы на 2026 год также увеличились на 11,1% до 1,80 доллара.

В настоящее время CommScope имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Zacks называет 10 лучших акций на 2026 год

Хотите первыми узнать о наших 10 лучших выборах на весь 2026 год? История показывает, что их показатели могут быть впечатляющими.

С 2012 года (когда наш директор по исследованиям Шераз Миан взял на себя ответственность за портфель) до ноября 2025 года, акции Zacks Top 10 Stocks выросли на +2530,8%, более чем в ЧЕТЫРЕ раза превысив рост S&P 500 на +570,3%.

Теперь Шераз просматривает 4400 компаний, чтобы выбрать лучшие 10 тикеров для покупки и удержания в 2026 году. Не упустите свой шанс получить эти акции, когда они будут выпущены 5 января.

Будьте первыми среди новых 10 лучших акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод