Может ли акция Peloton (PTON) восстановиться в 2026 году?

Ключевые моменты

Peloton продолжает исследовать новые инициативы для снижения затрат и увеличения продаж, но выручка все еще падает.

Руководство ожидает некоторого улучшения в определенных областях в 2026 году.

Акции Peloton Interactive (NASDAQ: PTON) стали большим разочарованием для инвесторов за последние несколько лет. Однако, поскольку компания борется за восстановление, акции продолжают падать. Они упали на 31% за последний год и на 96% по сравнению с историческим максимумом. Могут ли инвесторы ожидать изменений в 2026 году?

Почему акции Peloton обрушились

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Peloton был любимцем рынка, когда дебютировал, прямо перед пандемией, которая закрыла двери спортзалов и создала почти ненасытный спрос на продукцию Peloton. Компания переключилась на режим высоких темпов роста, чтобы удовлетворить спрос, развивая инфраструктуру и внося изменения в свою операционную модель. Однако после открытия спортзалов компания осталась с лишними мощностями, когда спрос уменьшился.

С тех пор в некоторых аспектах дела пошли от плохого к худшему, хотя компания добилась успехов в исправлении своей модели и удовлетворении текущих тенденций.

Компания движется к подписной модели, которая имеет более высокие маржи и больший спрос. Она продолжает пробовать новые устройства и типы продуктов, включая Peloton Pro Series, который предназначен для коммерческой среды, и открывает новые розничные точки и партнерства с оптовыми продавцами.

Были некоторые успехи, такие как увеличение среднего времени тренировки на 5% на одну подписку на подключенные фитнес-услуги в первом квартале 2026 финансового года (завершившемся 30 сентября) и чистая прибыль по общепринятым бухгалтерским принципам (GAAP) в размере $14 миллионов в третьем квартале.

Тем не менее, компания продолжает сообщать о снижении продаж и уменьшении многих показателей вовлеченности. В третьем квартале выручка упала на 6% по сравнению с прошлым годом до $551 миллиона, а валовая маржа снизилась на 0,3 процентных пункта до 51,5%. Количество платных подписок на подключенные фитнес-услуги уменьшилось на 6%, а количество платных подписок на приложения упало на 8%.

Могут ли произойти изменения в 2026 году?

Существует ощущение, что для Peloton дела достигли дна, но затем все снова идет вниз. Поэтому может казаться, что в данный момент единственный путь — это вверх, но это не обязательно так.

Положительная чистая прибыль является отличным знаком эффективности, но есть лишь ограниченное количество затрат, которые компания может сократить, прежде чем рост выручки должен взять на себя ответственность за поддержание положительного конечного результата.

На весь финансовый год 2026 руководство ожидает снижения продаж на 2%, что означает, что они предвидят некоторое повышение по сравнению с первым кварталом. Они прогнозируют, что продажи во втором квартале будут примерно на уровне, а в последнее время компания превзошла свои прогнозы. Они также ожидают увеличения свободного денежного потока, валовой маржи и скорректированной прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) во втором квартале и за весь год. Таким образом, 2026 год может стать тем годом, когда единственный путь — это вверх.

Это по-прежнему рискованное предложение для инвесторов, и оно может оказаться ловушкой для ценностей, а не возможностью купить на спаде. Я бы посоветовал большинству инвесторов подождать и посмотреть, как будут развиваться события, даже если это приведет к тому, что они не приобретут акции на дне.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Peloton Interactive прямо сейчас?

Перед тем как купить акции Peloton Interactive, учитывайте следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов прямо сейчас… и Peloton Interactive не входит в их число. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $540,587!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,118,210!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 991% — это значительно превышает 195% для S&P 500. Не упустите из виду последний список из 10 лучших акций, доступный для вас при присоединении к Stock Advisor.

*Возврат Stock Advisor на 1 декабря 2025 года

Jennifer Saibil не имеет акций ни в одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет акции и рекомендует Peloton Interactive. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод