Может ли акция Lululemon восстановиться?

Ключевые моменты

Lululemon представил хорошие результаты за четвертый финансовый квартал и выдал консервативный прогноз.

Компания работает над восстановлением, но в настоящее время у нее нет постоянного генерального директора.

Когда-то одна из самых перспективных акций, Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU) в основном была "лимоном" с момента достижения пика более 500 долларов в декабре 2023 года. Компания продолжает увеличивать доходы, хотя и с умеренными темпами, в основном благодаря международной экспансии, в то время как ее валовая маржа подвергается давлению из-за тарифов.

Давайте более внимательно рассмотрим последние результаты компании, чтобы выяснить, возможно ли восстановление.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Корабль без руля

Одна из самых больших проблем с восстановлением Lululemon на данном этапе заключается в том, что это корабль без руля. Компания объявила в начале декабря, что ее генеральный директор уходит в конце января, и она еще не нашла постоянного замену.

Похоже, что действующие руководители делают все правильно, пытаясь вести инновации с новыми продуктами, такими как ShowZero, Unrestricted Power и ThermoZen, одновременно расширяясь на международных рынках, где наблюдается рост, особенно в Китае. Тем временем компания планирует больше полагаться на маркетинг с участием влиятельных лиц и брендовых амбассадоров, чтобы попытаться увеличить продажи. Однако без кого-то у руля, чтобы предоставить долгосрочное видение, инвесторы не могут быть уверены, что новый генеральный директор будет следовать тому же пути.

Что касается четвертого квартала, общий доход Lululemon увеличился на 1% по сравнению с прошлым годом до 3,64 миллиарда долларов, превысив консенсус в 3,58 миллиарда долларов, по данным LSEG. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) упала на 18% до 5,01 доллара, но легко превысила консенсус в 4,78 доллара.

Снова наблюдается поразительное сходство между результатами Lululemon в Северной Америке и международными результатами. Доходы в Америке упали на 4%, в то время как сопоставимые продажи в магазинах снизились на 1%. Международные доходы, в свою очередь, выросли на 17%, при этом сопоставимые продажи в магазинах увеличились на 20%. Доходы из Китая выросли на 28%, а сопоставимые продажи в магазинах увеличились на 26%.

Валовая маржа снизилась на 550 базисных пунктов до 54,9%, пострадав от тарифов и более высоких скидок. Компания ожидает, что валовая маржа снизится на 120 базисных пунктов в этом финансовом году.

Глядя вперед, Lululemon прогнозирует продажи в диапазоне от 11,35 миллиарда до 11,5 миллиарда долларов, что соответствует росту на 2% до 4%, и скорректированную EPS в диапазоне от 12,10 до 12,30 доллара. На первый финансовый квартал она прогнозирует продажи в диапазоне от 2,4 миллиарда до 2,43 миллиарда долларов и скорректированную EPS в диапазоне от 1,63 до 1,68 доллара. Прогноз по продажам равен росту на 1% до 3%.

Является ли акция Lululemon покупкой?

Lululemon торгуется с коэффициентом цена/прибыль (P/E) около 13,5, исходя из, вероятно, консервативного прогноза. Без генерального директора имеет смысл установить низкую планку для нового руководителя.

Мне на самом деле нравятся шаги, которые компания сейчас предпринимает в своих усилиях по восстановлению, поэтому я думаю, что, на фоне этого, инвесторы могут добавить несколько акций этой обесцененной компании по производству одежды.

Стоит ли сейчас покупать акции Lululemon Athletica Inc.?

Прежде чем покупать акции Lululemon Athletica Inc., учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Lululemon Athletica Inc. не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашего рекомендации, вы бы сейчас имели 494,747 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашего рекомендации, вы бы сейчас имели 1,094,668 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 911% — это впечатляющий результат по сравнению с 186% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к сообществу инвесторов, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 21 марта 2026 года.

Геофри Сайлер не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в акциях Lululemon Athletica Inc. и рекомендует их. Motley Fool рекомендует London Stock Exchange Group Plc. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод