"Мосбиржа" может заработать рекордную прибыль по итогам 2023 года

Мосбиржа планирует опубликовать финансовые результаты за 3К23 и провести конференц-звонок в понедельник, 13 ноября.

Мы ожидаем, что чистая прибыль за 3К23 составит 15,5 млрд руб., что на 78% г/г и на 28% выше к/к и является рекордным квартальным уровнем. Это обусловлено повышением ставки ЦБ РФ и возросшей торговой активностью, что оказывает поддержку как процентным (+56% г/г и +25% к/к), так и комиссионным доходам (+62% г/г и +21% к/к).

Наш прогноз на 2% превышает консенсус по чистой прибыли, в связи с чем мы ожидаем нейтральную или позитивную реакцию рынка. По нашим оценками, Мосбиржа может заработать рекордную прибыль по итогам 2023П (60 млрд руб.) и превысить целевой уровень в 65 млрд руб.+ прибыли уже в 2024П. Акции Мосбиржи торгуются на мультипликаторе 6,8x P/E 2024П против 10-11х исторических средних уровней.