Монетаризм в экономике: что это

Монетаризм — это экономическая теория, имеющая как сторонников, так и критиков. Наибольшую популярность она приобрела в 70-х годах прошлого столетия. До этого момента в науке преобладала кейнсианская теория. Монетаризм является одним из ее ответвлений. Теория не смогла объяснить причины одновременного роста инфляции и безработицы в США и не предложила эффективных вариантов решения проблемы.

Монетаризм: что это

Монетаризм — это макроэкономическая теория, согласно которой деньги являются основным рычагом воздействия на процессы, происходящие в экономике, включая инфляцию, развитие, движение производства.

Внимание! Объем денежной массы, согласно этому учению, считается главным фактором, определяющим экономический рост.

По мере повышения доступности денег в государстве растет совокупный спрос на товары и услуги. Это служит стимулом для создания новых рабочих мест, что способствует снижению уровня безработицы и экономическому росту.

Денежно-кредитная политика — это главный инструмент, используемый в монетаризме. Он применяется для регулирования процентных ставок, которые, в свою очередь, контролируют денежную массу. При повышении ставок у людей появляется стимул к сбережениям. Население сокращает траты, уменьшая тем самым денежную массу. Когда процентные ставки снижаются, стоимость кредитов уменьшается. Люди могут оформлять больше займов и активно тратить деньги, тем самым стимулируя экономику.

В целом денежно-кредитную политику можно охарактеризовать как ограничительную или экспансионистскую. В первом случае ФРС снижает инфляцию с помощью повышения ставки федеральных фондов или путем уменьшения денежной массы. Экспансионистская денежно-кредитная политика основана на ускоренном увеличении денежной массы или снижении краткосрочных процентных ставок.

История монетаризма

Расцвет монетаризма пришелся на 70-е годы XX века. Это десятилетие сопровождалось ростом инфляции и замедлением экономики. Теория монетаризма была направлена на улучшение ситуации в США и Великобритании. В 1979 году инфляция в Америке достигла своего максимального значения — 20%. Федеральная резервная система приняла решение изменить применяемую стратегию.

В следующие годы многие экономисты высказались против монетаризма. Причина заключалась в отсутствии четкой связи между показателями денежной массы и инфляцией. Кроме того, эта теория оказалась неспособной объяснить многие явления, которые наблюдались в экономике США в течение следующих десятилетий.

Внимание! Многие центральные банки на сегодняшний день отказались от установки монетарных целевых параметров в пользу строгих целевых показателей инфляции.

В настоящее время большинство современных экономистов не считают рост денежной массы основным фактором влияния на экономические процессы. Тем не менее, некоторые положения монетаризма применяются и сегодня. Одно из них гласит, что инфляция не способна существовать бесконечно без увеличения денежной массы. Осуществление контроля за ее уровнем — обязанность центрального банка.

Монетаризм и сегодня оказывает влияние на принятие некоторых государственных решений. Например, Бен Бернанке, бывший председатель ФРС, использовал эту теорию для снижения процентных ставок и увеличения денежной массы, чтобы стимулировать экономику во время глобальной рецессии, начавшейся в 2007 году в Соединенных Штатах Америки.

Основные положения монетаризма

Основные положения монетаризма заключаются в следующем:

1. Участие государства в экономике страны должно ограничиваться контролем денежного обращения. Иные виды вмешательства способствуют возникновению искажений и диспропорций. Экономика — это саморегулирующаяся система.
2. Задача государства — постепенное наращивание денежной массы в целях создания условий для реального роста экономики без риска возникновения инфляции.
3. Инфляция должна быть полностью исключена.
4. Недостаток денег представляет собой опасность для экономики, как и их избыток. Дефицит финансов влечет за собой снижение объемов потребления и сокращение ВВП.
5. На длительных промежутках времени рост ВВП прекращается. Изменения в предложении денег оказывают нейтральное влияние на показатель. Воздействие распространяется только на уровень инфляции.
6. Скорость наращивания денежной массы должна соответствовать темпам реального роста ВВП. При соблюдении этого правила можно уменьшить влияние антициклической кредитно-денежной политики.

Внимание! Несмотря на то что современные экономисты в большинстве своем не согласны с тем, что основное внимание должно быть сосредоточено на денежном росте, некоторые ключевые положения этой теории принимаются за основу немонетаристского анализа.

Милтон Фридман и монетаризм

Монетаризм тесно связан с именем Милтона Фридмана. Экономист утверждал, основываясь на количественной теории денег, что правительство должно сохранять стабильность денежной массы, ежегодно увеличивая ее, чтобы обеспечить естественный рост экономики. По его мнению, политика должна проводиться путем регулировки темпов роста денежной массы в целях поддержания экономической стабильности и уровня цен.

Фридман написал книгу «Денежно-кредитная история Соединенных Штатов 1867–1960 годов». В ней он предложил фиксированный темп роста, называемый правилом K процентов. По его предположениям, денежная масса должна расти в определенном годовом темпе, привязанном к росту номинального ВВП, и выражаться в процентах.

Ожидалось, что увеличение объема денег будет происходить с умеренной скоростью. Таким образом, предприятия получали возможность прогнозировать изменения денежной массы ежегодно и учитывать этот показатель при составлении планов на будущий период. В таких условиях экономика может расти устойчивыми темпами, а инфляция — поддерживаться на низком уровне.

На практике ни одно государство не соблюдало строго поставленные ориентиры в вопросе денежного предложения и не воспользовалось радикальным методом Милтона Фридмана, предполагающим замену центрального банка на компьютер для ежегодной эмиссии денег в определенном объеме.

Количественная теория денег

Количественная теория денег занимает центральное место в монетаризме. Она заимствована из более ранних учений об экономике. В обобщенном виде эту теорию можно представить в форме уравнения: денежная масса, умноженная на скорость расходования денег в год, равна номинальным затратам в экономике.

MV = PQ, где:

M — денежная масса;

V — скорость расходования средств;

P — средняя цена товара или услуги;

Q — количество проданных товаров и услуг.

Монетаристы убеждены, что денежная масса выполняет роль движущей силы в экономике. От ее изменений зависят показатели занятости, инфляции и производства. Изначально скорость расходования считалась постоянной величиной. Но это предположение было отвергнуто. Теперь считается, что скорость не постоянна, но легко предсказуема. В связи с этим увеличение или уменьшение M приведет к увеличению или уменьшению P либо Q.

Увеличение P означает, что Q останется постоянным, в то время как увеличение Q означает, что P будет относительно постоянным. Согласно теории монетаризма, изменение объема денежной массы влияет на уровни цен в долгосрочной перспективе, напрямую воздействует на показатели производства и занятости.