Момент выкупа SEM за $16.50: недооценен или идеально выбранное время?

Select Medical Holdings Corporation SEM выросла на 8,4% вчера после объявления планов о переходе в частные руки. Компанию приобретет группа, возглавляемая Исполнительным председателем и соучредителем Робертом Ортенцио, старшим вице-президентом Мартином Джексоном и частной инвестиционной компанией Welsh, Carson, Anderson & Stowe, в сделке, которая оценивает всю компанию в 3,9 миллиарда долларов.

Акционеры получат 16,50 долларов за акцию наличными, что отражает премию в 10% к цене закрытия 2 марта 2026 года и 18% к уровню 24 ноября 2025 года. Тем не менее, предложение ниже средней целевой оценки аналитиков в 17,70 долларов, что предполагает, что некоторые инвесторы могут видеть дополнительный потенциал роста. Разница между высокой целевой оценкой в 21 доллар и низкой в 16 долларов отражает различные взгляды на риск, но консенсусное направление остается положительным.

Текущие руководители, вероятно, останутся на своих местах после завершения сделки в середине 2026 года. В конце 2025 года Select Medical работала в 39 штатах и округе Колумбия, сосредоточившись на восстановлении после критических заболеваний и реабилитационных услугах. Компания сообщила о скорректированной прибыли на акцию за четвертый квартал 2025 года в 16 центов, что на 11,1% ниже по сравнению с предыдущим годом, в то время как чистые операционные доходы выросли на 6,4% до 1,4 миллиарда долларов. В настоящее время ее рыночная капитализация составляет 1,86 миллиарда долларов.

Сделка переводит Select Medical в частные руки в то время, когда поставщики медицинских услуг сталкиваются с давлением со стороны возмещения и волатильностью затрат. Работа вне внимания публичного рынка может дать руководству большую гибкость для оптимизации операций, пересмотра своего портфеля и достижения долгосрочных стратегических целей.

Взгляд на UHS и THC в условиях высоких затрат

Конкуренты сталкиваются с аналогичными проблемами. Universal Health Services, Inc. UHS столкнулась с меньшим количеством госпитализаций, чем ожидалось, и более высокими операционными затратами в четвертом квартале 2025 года, хотя более высокий доход на скорректированную госпитализацию предоставил некоторое облегчение. UHS прогнозирует прибыль на акцию за 2026 год в диапазоне 22,64-24,52 доллара, при этом средний показатель указывает на рост на 8,5% по сравнению с 2025 годом.

Tenet Healthcare Corporation THC benefited от более сильных доходов на одну и ту же больницу, улучшенной остроты и благоприятной структуры плательщиков в четвертом квартале, поддерживаемых выкупами учреждений в своем сегменте амбулаторной помощи. Однако растущие операционные расходы негативно сказались на результатах. Tenet ожидает скорректированную EBITDA маржу за 2026 год в диапазоне 20,9-21,5%, при этом средний показатель немного ниже уровня 2025 года в 21,4%.

Ценовая динамика и оценка SEM

Акции Select Medical упали на 9,9% за последний год, уступив более широкому рынку и индексу S&P 500.

С точки зрения оценки Select Medical торгуется по прогнозируемому соотношению цены и прибыли 12,31X, что выше среднего по отрасли 11,77X. Тем не менее, у нее оценка стоимости A.

Консенсусная оценка Zacks для доходов Select Medical за 2026 год предполагает рост на 10,3% по сравнению с предыдущим годом, за которым последует 17,9% рост в следующем году.

В настоящее время акция имеет ранг Zacks #5 (Сильная продажа).

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующий этап взрыва ИИ готов создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто займет позиции заранее. Это добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, получили возможность получить огромные доходы.

Но ралли в "первой волне" акций ИИ может скоро подойти к концу. Резкий рост этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks' AI Boom 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут стать яркими звездами следующего скачка ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 прямо сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод