Molson Coors (TAP) снизилась на 12,6% с последнего отчета о прибылях: может ли она восстановиться?

Прошел месяц с последнего отчета о доходах Molson Coors Brewing (TAP). Акции за это время потеряли около 12,6%, что хуже, чем S&P 500. Но инвесторы, вероятно, задаются вопросом, продолжится ли недавняя негативная тенденция перед следующим выпуском отчетности, или Molson Coors готов к прорыву? Сначала давайте быстро взглянем на его самый последний отчет о доходах, чтобы лучше понять недавние катализаторы для Molson Coors Beverage Company, прежде чем углубиться в то, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время.

Molson Coors Q4 Earnings Beat Estimates, 2026 View Soft

Molson Coors опубликовал результаты за четвертый квартал 2025 года, где выручка не дотянула до оценки консенсуса Zacks, в то время как чистая прибыль превысила ее. Как выручка, так и прибыль снизились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Скорректированная прибыль компании составила $1,21 на акцию, что на 6,9% ниже по сравнению с прошлым годом, но превысило оценку консенсуса Zacks в $1,17.

Чистая выручка снизилась на 2,7% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 4% на основе постоянной валюты до $2,66 миллиарда, не дотянув до оценки консенсуса Zacks в $2,71 миллиарда. Снижение произошло из-за уменьшения финансовых объемов, частично компенсированного улучшением ценового и объемного микса, а также благоприятной валютой.

Детали Q4 Molson Coors

Финансовые объемы снизились на 7,7% по сравнению с прошлым годом из-за снижения отгрузок по регионам Америки и EMEA&APAC. Объемы брендов упали на 4,5%, с падением на 4,3% в Америке и на 5% в сегменте EMEA&APAC.

Чистая выручка была положительно подвержена влиянию ценового и объемного микса, который увеличился на 3,7% по сравнению с прошлым годом, благодаря благоприятному миксу продаж и повышению чистой цены. Чистая выручка на гектолитр (hl) выросла на 5,5% на отчетной основе и на 4,1% на основе постоянной валюты.

Валовая прибыль снизилась на 6,7% по сравнению с прошлым годом до $968,3 миллиарда, а валовая маржа упала на 150 базисных пунктов (bps) до 36,4% в квартале.

Основная прибыль до налогообложения (EBT) снизилась на 13% по сравнению с прошлым годом до $296,8 миллиона. На основе постоянной валюты основная EBT снизилась на 13,8%, что было вызвано снижением финансовых объемов и инфляцией затрат.

Сегментная информация TAP

Америка: Чистая выручка в сегменте снизилась на 5% по сравнению с прошлым годом до $2,1 миллиарда на отчетной основе и также на 5% на основе постоянной валюты. Снижение произошло из-за уменьшения финансовых объемов, компенсированного благоприятным ценовым и объемным миксом. Продажи в сегменте соответствовали оценке консенсуса Zacks в $2,1 миллиарда.

Ценовой и объемный микс способствовали чистой выручке на 3,5%, благодаря благоприятному миксу продаж от снижения объемов контрактного пивоварения и положительному миксу брендов. Основная EBT снизилась на 19,1% на основе постоянной валюты из-за более низких объемов и повышения затрат на материалы и производство, включая примерно $20 миллионов негативного влияния от цен на Midwest Premium и затрат на внедрение ERP. Эти давления частично компенсировались инициативами по экономии затрат, улучшением чистой цены, благоприятным миксом и снижением расходов MG&A благодаря примерно $20 миллионам в сниженной краткосрочной компенсации.

EMEA & APAC: Чистая выручка сегмента выросла на 6,1% по сравнению с прошлым годом до $603,5 миллиона на отчетной основе и на 0,1% на основе постоянной валюты. Отчетные продажи benefited от улучшенного ценового и объемного микса, а также благоприятных валютных эффектов, частично компенсированных снижением финансовых объемов. Ценовой и объемный микс улучшился на 5,5%, благодаря географическому миксу, премиализации и повышению объемов брендов, а также улучшению чистой цены. Оценка консенсуса Zacks для продаж сегмента составила $600 миллионов.

Финансовые и объемы брендов снизились на 5,4% и 5% соответственно из-за снижения объемов во всех регионах, вызванного мягким рыночным спросом и повышенной конкурентной средой. Основная EBT сегмента увеличилась на 114,5% по сравнению с прошлым годом на основе постоянной валюты, благодаря снижению расходов MG&A за счет примерно $10 миллионов в сниженной краткосрочной компенсации и целевых сокращений затрат, а также улучшению чистой цены. Эти выгоды были частично компенсированы снижением финансового объема.

Финансовые обновления для TAP

Molson Coors завершил 2025 год с наличными и их эквивалентами в размере $896,5 миллиона. На 31 декабря 2025 года у компании был общий долг в $6,29 миллиарда, что привело к чистому долгу в $5,4 миллиарда.

Чистый денежный поток от операционной деятельности составил $1,8 миллиарда в 2025 году. Более того, компания сгенерировала скорректированный основной свободный денежный поток в размере $1,14 миллиарда на 31 декабря 2025 года.

Что ожидать от TAP в 2026 году?

На 2026 год Molson Coors ожидает, что чистая выручка останется в целом на уровне 2025 года на основе постоянной валюты, в пределах диапазона плюс-минус 1%. Основная EBT ожидается на уровне снижения в диапазоне 15-18%, в то время как основная EPS ожидается на уровне снижения на 11%-15%.

Компания ожидает, что основная амортизация составит $720 миллионов, плюс-минус 5%. Прогнозируется, что основной эффективный налоговый ставк составит 22-24% для 2026 года. Основные чистые процентные расходы ожидаются на уровне $260 миллионов (плюс-минус 5%).

Как изменялись прогнозы с тех пор?

За последний месяц инвесторы наблюдали вниз по тренду в пересмотрах оценок.

Консенсус-оценка снизилась на -31,69% из-за этих изменений.

Оценки VGM

В настоящее время у Molson Coors хорошая оценка роста B, хотя она значительно отстает по оценке импульса с D. Тем не менее, акция имеет оценку A по стоимости, что ставит ее в верхний квартиль для инвесторов в стоимость.

В целом, акция имеет агрегированную оценку VGM A. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, эта оценка должна вас заинтересовать.

Перспективы

Прогнозы в целом идут вниз для акций, и величина этих пересмотров указывает на снижение. Неудивительно, что у Molson Coors рейтинг Zacks #4 (Продать). Мы ожидаем ниже среднего дохода от акций в ближайшие месяцы.

#1 Акция полупроводников для покупки (не NVDA)

Невероятный спрос на данные подпитывает следующий цифровой золотой бум на рынке. По мере того как центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIAs завтрашнего дня.

Один из малоизвестных производителей чипов уникально позиционирован для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковой продукции, которую такие гиганты, как NVIDIA, не производят. Он только начинает выходить на передний план, что именно там, где вы хотите быть.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод