Молодые компании новой экономики - бенефициары текущей ситуации
О, дивный новый мир! Глобальный портфель для инвестора “весь мир” все еще жизненно важен. Но сейчас, если у вас нет второго паспорта, риск заморозки на неопределённый срок или конфискации активов превышает возможные преимущества.
Да, страновой риск; да, ограничения в инструментах инвестирования. Но и внутри можно найти достойные бизнесы и составить оптимальный портфель акции/облигации.
Стоит ли забыть об иностранных акциях?
Страновая диверсификация важна, но также важно адекватно оценивать риск потери капитала. Тем более, что в ближайшие 3-5 лет замкнутый во внутреннем контуре фондовый рынок, по сути, только начинается в нашей стране. Имею ввиду не приватизированные компании, которым, по большому счету, не интересна их рыночная капитализация, а молодые компании новой экономики, которые появились 10-20 лет назад. Именно они бенефициары текущей ситуации, им нужны инвестиции для роста.
Всегда бывают лидеры роста в мире. Думаю, в ближайшее десятилетие наша страна будет в лидерах роста!
Любимый объект инвестирования у всех - американские акции. Но, согласно индексу MSCI World, рынок США по состоянию за 10 лет не был лучшим. С 2005 по 2014 год США были пятыми, с 1998 по 2007 год Америка была третьей с конца. Посмотрим, как они закроют текущее десятилетие.
Если раньше наш индекс был перекошен в сторону ресурсной экономики, то сейчас в индекс выходят компании внутреннего туризма, медицина, биотех, IT. Наконец-то в индексе будут разнообразные компании нашей экономики. Это все, и даже высокие ставки, благоприятствуют выходу на рынок новых компаний. В ближайшие 3-5 лет ожидается более 100 новых IPO и около 1000 Pre-IPO.
Да, глобальный портфель помогает ограничить риск, но если другие риски повышаются вплоть до запретительных, то временно придется ограничиться своим рынком.