Molina (MOH) упал на 16,5% с последнего отчета о доходах: может ли он восстановиться?

Прошел месяц с последнего отчета о прибылях для Molina (MOH). За это время акции потеряли около 16.5%, демонстрируя результаты хуже, чем S&P 500. Но инвесторы, вероятно, задаются вопросом, продолжится ли негативная тенденция перед следующим отчетом о прибылях, или Molina готова к прорыву? Сначала давайте быстро взглянем на последний отчет о прибылях, чтобы лучше понять недавние факторы, влияющие на Molina Healthcare, Inc, прежде чем углубиться в реакцию инвесторов и аналитиков в последнее время.

Прибыль Molina Healthcare за третий квартал не оправдала ожиданий из-за растущих расходов

Molina Healthcare сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за третий квартал 2025 года в размере $1.84, что не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks в $3.97. Кроме того, чистая прибыль упала на 69.4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Общие доходы составили $11.5 миллиардов, что на 11% выше по сравнению с прошлым годом. Выручка также превысила консенсус-прогноз на 5.3%.

Квартальная прибыль была затронута высокими затратами на медицинские услуги и общими административными расходами. Однако рост премий и повышение тарифов частично компенсировали негативные факторы.

Операционное обновление MOH за третий квартал

Премиальные доходы в размере $10.8 миллиардов увеличились на 11.8% по сравнению с прошлым годом и превысили консенсус-прогноз Zacks в $10.3 миллиарда. Улучшение произошло за счет поглощений, повышения тарифов и расширения национального охвата. На 30 сентября 2025 года общее количество участников увеличилось на 0.5% по сравнению с прошлым годом и составило около 5.6 миллионов, хотя это не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks на 2%. Страховщик здоровья наблюдал рост числа клиентов в своих бизнесах Medicare и Marketplace по сравнению с прошлым годом.

Инвестиционный доход упал на 8.5% по сравнению с прошлым годом, составив $108 миллионов, но превысил консенсус-прогноз в $99.9 миллионов. Общие операционные расходы в размере $11.3 миллиардов увеличились на 14.9% по сравнению с прошлым годом и превысили нашу модельную оценку в $10.5 миллиардов из-за роста затрат на медицинские услуги, а также увеличения общих и административных расходов. Скорректированное соотношение общих и административных расходов уменьшилось до 6.3% в третьем квартале с 6.4% годом ранее. Процентные расходы в размере $49 миллионов выросли с $29 миллионов в прошлом году.

Консолидированное соотношение медицинских затрат (медицинские расходы в процентном соотношении к премиальным доходам), или MCR, составило 92.6% в рассматриваемом квартале. Этот показатель увеличился с 89.2% годом ранее и превысил консенсус-прогноз в 90.3%. Также этот показатель оказался выше нашей оценки в 89.8%.

Скорректированная чистая прибыль Molina Healthcare упала на 72% по сравнению с прошлым годом и составила $97 миллионов.

Финансовое обновление MOH (на 30 сентября 2025 года)

Molina Healthcare завершила третий квартал с денежными средствами и их эквивалентами в размере $4.2 миллиардов, что снизилось с уровня на конец 2024 года в $4.7 миллиардов. Общие активы в размере $15.7 миллиардов увеличились с $15.6 миллиардов на конец 2024 года. Долгосрочная задолженность в размере $3.7 миллиардов увеличилась с $2.9 миллиардов на конец 2024 года. Общий капитал акционеров в размере $4.2 миллиардов уменьшился с $4.5 миллиардов на конец 2024 года. Чистый денежный поток от операционной деятельности составил $237 миллионов за первые девять месяцев 2025 года, по сравнению с $868 миллионов, сгенерированными за первые девять месяцев 2024 года.

Прогноз MOH на 2025 год

Руководство теперь ожидает, что премиальные доходы составят около $42.5 миллиардов, что выше ранее прогнозируемого уровня в $42 миллиардов, что указывает на улучшение примерно на 10% по сравнению с отчетным показателем 2024 года. Скорректированный EPS теперь прогнозируется на уровне около $14 в этом году, что подразумевает снижение по сравнению с предыдущим прогнозом как минимум до $19. Скорректированная чистая прибыль теперь прогнозируется на уровне $742 миллионов, в то время как чистая прибыль по GAAP ожидается на уровне $630 миллионов на 2025 год. Консолидированное MCR, вероятно, останется на уровне 91.3%. Также ожидается, что эффективная ставка налога составит 21.7% в 2025 году.

Как изменялись прогнозы с тех пор?

За последний месяц инвесторы наблюдали за снижением прогнозов. Консенсус-прогноз изменился на -87.16% из-за этих изменений.

Оценки VGM

В настоящее время у Molina средний балл роста C, однако ее балл за моментум немного лучше — B. По аналогичной траектории, акции имеют балл A по ценностному направлению, помещая их в верхние 20% для инвесторов в ценности. В целом, у акций есть агрегированный балл VGM B. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл должен вас заинтересовать.

Перспективы

Прогнозы по акциям в целом снижаются, и величина этих пересмотров указывает на движение вниз. Неудивительно, что Molina имеет рейтинг Zacks #5 (Сильная продажа). Мы ожидаем ниже среднего дохода от акций в ближайшие несколько месяцев.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция №1 для роста на +100% или более в следующем году. Хотя не все выборы могут быть удачными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%. Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе.

Сегодня посмотрите на эти 5 потенциальных "хитов" >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод