Могут ли RPO EMCOR поддерживать стабильную видимость доходов в 2026 году?

Строительная деятельность в США укрепляется, так как федеральные инфраструктурные инициативы и разработки центров обработки данных все чаще приводят к реализации проектов на местах. EMCOR Group, Inc. EME работает в этой поддерживающей среде, где многолетнее финансирование в рамках Закона об инвестициях в инфраструктуру и рабочих местах, наряду с государственными и муниципальными программами софинансирования, поддерживает спрос на инженерные, строительные и специализированные услуги, связанные с инфраструктурой, здравоохранением, производством и жизненно важными объектами.

На этом фоне оставшиеся обязательства по выполнению (“RPO”) EMCOR играют центральную роль в поддержании стабильности доходов по мере приближения к 2026 году. Значительная и разнообразная база RPO отражает контрактные работы в нескольких конечных рынках, обеспечивая видимость будущей активности и позволяя компании выделять трудовые ресурсы на более доходные возможности по мере изменения условий.

В третьем квартале 2025 года компания сообщила о рекордных уровнях RPO, подчеркивающих широкую силу в сегментах Сетевых и Коммуникационных услуг, здравоохранения, производства, а также водных и сточных рынков. RPO на 30 сентября 2025 года выросли по сравнению с прошлым годом до $12.61 миллиарда с $9.79 миллиарда, при этом наибольший вклад в увеличение внесли Сетевые и Коммуникационные услуги, почти удвоившись по сравнению с прошлым годом. RPO в области здравоохранения и производства также расширились, поддерживаемые возможностями, связанными с приобретениями и требованиями по локализации, в то время как водные и сточные услуги benefited от продолжающихся проектных наград во Флориде.

Расширяющийся микс многолетних проектов повышает видимость доходов за пределами ближайшей перспективы. Поддерживаемые смягчением финансовых условий, включая недавние сокращения ставок Федеральной резервной системы и потенциал дальнейшего смягчения в 2026 году, условия финансирования проектов остаются конструктивными. Все эти факторы формируют профиль RPO EMCOR, поддерживая стабильную конверсию доходов и улучшенную видимость по мере того, как компания входит в 2026 год.

Бэклоги конкурентов укрепляют видимость доходов

Рост инвестиций в инфраструктуру и центры обработки данных также укрепляет видимость доходов для ближайших конкурентов EMCOR, в частности Quanta Services, Inc. PWR и Sterling Infrastructure, Inc. STRL. Оба предприятия выигрывают от расширяющихся проектных трубопроводов, связанных с энергетикой, модернизацией сетей и критически важной разработкой.

Quanta продолжает наблюдать за нарастающим спросом, поддерживая важную инфраструктуру в области энергетики, передачи и сетей по всей территории Соединенных Штатов. В третьем квартале 2025 года компания сообщила о рекордном бэклоге в $39.2 миллиарда, увеличившись с $33.96 миллиарда годом ранее, что отражает сильную видимость в области генерации, аккумуляторного хранения, передачи и подземных проектов. Этот диверсифицированный микс коммунальных услуг и крупных программ предоставляет длинный срок исполнения по мере приближения к 2026 году.

Sterling аналогично улучшает видимость вперед благодаря своему участию в крупных многофазных проектах. В третьем квартале 2025 года компания сообщила о подписанном бэклоге примерно в $2.6 миллиарда, что на 64% больше по сравнению с прошлым годом, при этом общий объем потенциальных работ превышает $4 миллиарда, включая будущие фазы. Ее фокус на E-Infrastructure поддерживает устойчивую долгосрочную активность.

Динамика акций EMCOR по сравнению с другими игроками рынка

Акции этого поставщика инфраструктурных услуг, базирующегося в Коннектикуте, выросли на 18% за последние шесть месяцев, что является худшим показателем по сравнению с отраслью тяжелого строительства Zacks Building Products, но лучше по сравнению с более широким сектором строительства и индексом S&P 500.

За последние шесть месяцев акции Quanta и Sterling выросли на 35.6% и 13.7% соответственно.

Тренд оценки EME

Акции EME в настоящее время торгуются с премией по сравнению с конкурентами в отрасли, с прогнозным коэффициентом цена/прибыль (P/E) на 12 месяцев равным 22.86, что подтверждается приведенной ниже диаграммой.

Пересмотр оценки прибыли EME

Прогноз прибыли EME на 2026 год за последние 60 дней вырос до $27.41 на акцию. Пересмотренный прогноз на 2026 год предполагает рост по сравнению с прошлым годом на 17.3%.

Акции EMCOR в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Zacks называет 10 лучших акций на 2026 год

Хотите заранее узнать о наших 10 лучших рекомендациях на весь 2026 год? История показывает, что их производительность может быть впечатляющей.

С 2012 года (когда наш директор по исследованиям Шераз Миан взял на себя ответственность за портфель) по ноябрь 2025 года акции Zacks Top 10 Stocks выросли на +2530.8%, что более чем в четыре раза превышает +570.3% S&P 500.

Теперь Шераз просматривает 4400 компаний, чтобы выбрать 10 лучших тикеров для покупки и удержания в 2026 году. Не упустите возможность инвестировать в эти акции, когда они будут опубликованы 5 января.

Будьте первыми среди новых топ-10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет о 7 лучших акциях на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод