Могут ли рекордные бронирования Carnival компенсировать расходы на топливо и макроэкономические проблемы?

Carnival Corporation & plc CCL вступила в 2026 год с устойчивым спросом, поддерживаемым сильными тенденциями бронирования и благоприятным ценообразованием. Бронирования на круизы текущего года увеличились на 10% по сравнению с прошлым годом, в то время как почти 85% ёмкости на 2026 год уже забронировано по исторически высоким ценам. Депозиты клиентов достигли рекорда первого квартала почти $8 миллиардов, увеличившись почти на 10% по сравнению с прошлым годом.

Расширение доходности остается ключевым драйвером эффективности. Чистая доходность в первом финансовом квартале выросла на 2,7% по сравнению с прошлым годом, что отражает более высокие цены на билеты и увеличенные расходы на борту. Гости начинают взаимодействовать ранее в цикле бронирования и покупают пакеты, экскурсии и другие впечатления перед поездкой. Эта тенденция способствует росту доходов на борту и поддерживает общий доход на пассажира.

Компания намерена развивать этот импульс через свою стратегию PROPEL, нацеленную на доходность капитала выше 16% и рост прибыли более чем на 50% к 2029 году. Основные направления включают расширение доходности, дисциплинированный рост ёмкости, улучшение монетизации активов назначения и эффективность затрат. Добавление ёмкости остается умеренным, с ограниченным числом новых кораблей, запланированных на этот период.

Однако затраты на топливо остаются препятствием. Прогноз на 2026 год включает оценочное влияние в размере $500 миллионов от более высоких цен на топливо, что, как ожидается, компенсирует операционные улучшения. Макроэкономическая и геополитическая неопределенность продолжает влиять на региональные тенденции спроса, с более мягкими паттернами в некоторых частях Европы.

В целом, сильные тенденции бронирования, ценовая сила и рост доходов на борту Carnival обеспечивают надежную операционную основу. Однако, учитывая, что затраты на топливо, вероятно, перевесят краткосрочные операционные выигрыши, видимость прибыли остается ограниченной. Хотя основы спроса остаются целыми, повышенное давление на затраты, вероятно, ограничит потенциал роста, сохраняя краткосрочный профайл риска-вознаграждения смещенным в сторону снижения.

Ценовая производительность, оценка и прогнозы CCL

Акции Carnival упали на 7,2% за последние три месяца по сравнению с падением в 6,4% в отрасли. За тот же период другие игроки отрасли, такие как Royal Caribbean Cruises Ltd. RCL и Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. NCLH, упали на 0,9% и 13,6% соответственно, в то время как OneSpaWorld Holdings Limited OSW вырос на 16,8%.

Трехмесячная ценовая производительность акций CCL

CCL в настоящее время торгуется с дисконтом. В настоящее время она торгуется по форвардному мультипликатору цена/прибыль (P/E) на 12 месяцев 11,84, что значительно ниже среднего значения по отрасли 15,57. Игроки отрасли, такие как Royal Caribbean, Norwegian Cruise и OneSpaWorld, имеют коэффициенты P/E 14,93, 8,3 и 20,9 соответственно.

Коэффициент P/E CCL (форвардный на 12 месяцев) по сравнению с отраслью

Консенсус-прогноз Zacks по прибыли на акцию Carnival за 2026 финансовый год снизился за последние 30 дней.

Тенденция EPS акций CCL

Компания, вероятно, отчитается о плохих доходах, при этом прогнозы указывают на падение на 0,4% в 2026 финансовом году. Игроки отрасли, такие как Royal Caribbean, Norwegian Cruise и OneSpaWorld, вероятно, увидят рост на 14%, 10,9% и 13,1% соответственно по сравнению с прошлым годом в 2026 году.

Акции CCL имеют рейтинг Zacks #4 (Продать).

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям накопления богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть возможность разместить свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод