Могут ли недавние приобретения Gilead укрепить его долгосрочные перспективы роста?

Gilead Sciences, Inc. GILD ускоряет свою стратегию внешних инноваций через целевые приобретения, чтобы укрепить свой портфель и диверсифицироваться за пределами своего доминирующего сегмента ВИЧ. Недавно анонсированное приобретение Ouro Medicines добавляет OM336 (gamgertamig), биспецифический T-клеточный ангажер на стадии клинических испытаний, в портфель Gilead по воспалительным заболеваниям. Сделка, оцененная в 1,675 миллиарда долларов США авансом, с возможностью получения до 500 миллионов долларов в виде этапных выплат, подчеркивает стремление Gilead войти в следующую генерацию иммунологии. Этот актив вводит потенциально дифференцированный механизм «иммунной перезагрузки», который может обеспечить устойчивые ответы или ремиссию без лекарств — подход, который хорошо согласуется с более широкими возможностями Gilead в области клеточной терапии и CAR-T.

В прошлом месяце Gilead также объявила о приобретении Arcellx за примерно 7,8 миллиарда долларов. Эта сделка сосредоточена на anitocabtagene autoleucel (anito-cel), CAR-T терапии на поздней стадии для рецидивирующей или рефрактерной множественной миеломы. Ожидая решение регуляторов США к декабрю 2026 года, anito-cel представляет собой ключевой катализатор в краткосрочной перспективе с значительным коммерческим потенциалом, особенно если он будет расширен на более ранние линии терапии.

Стратегически сделка с Arcellx позволяет Gilead консолидировать полные экономические права на anito-cel, устраняя ранее существовавшие обязательства по распределению прибыли и роялти через ее дочернюю компанию Kite Pharma. Это увеличивает долгосрочный потенциал маржи и улучшает захват стоимости. Запатентованная платформа D-Domain Arcellx предоставляет возможности для клеточных терапий следующего поколения, поддерживая устойчивые инновации в онкологии.

С точки зрения инвестиций, эти приобретения сигнализируют о целенаправленном сдвиге в сторону терапевтических областей с более высоким ростом, включая онкологию и иммунологию, при этом уменьшая зависимость от доходов от ВИЧ, обусловленных блокбастерами, такими как Biktarvy и Descovy. Руководство ожидает, что сделка с Arcellx будет способствовать росту прибыли к 2028 году, что укрепляет его долгосрочную финансовую обоснованность.

Тем не менее, в краткосрочной перспективе остаются риски. Gilead продолжает сталкиваться с усиливающейся конкуренцией в своем сегменте клеточной терапии, особенно на рынках за пределами США, что может оказать давление на рост до 2026 года. Стратегия приобретений Gilead, похоже, хорошо согласуется с ее целью построения диверсифицированного, ориентированного на инновации портфеля.

Конкуренция для GILD в области клеточной терапии

Биотехнологический гигант Bristol Myers BMY имеет сильный портфель клеточной терапии с такими препаратами, как Breyanzi и Abecma. Breyanzi (lisocabtagene maraleucel) — это CAR T клеточная терапия, разработанная для лечения рецидивирующей или рефрактерной крупноклеточной лимфомы, хронического лимфоцитарного лейкоза, фолликулярной лимфомы и лимфомы мантии. Breyanzi превысил 1 миллиард долларов в годовых продажах в 2025 году, что отражает его принятие в крупноклеточной лимфоме и недавние расширения показаний. Сильный рост Breyanzi повысил выручку BMY.

Еще одна одобренная CAR T терапия — это Kymriah от Novartis NVS, которая одобрена для острого лимфобластного лейкоза, который либо рецидивирует, либо рефрактерен. Она также используется у пациентов с LBCL или FL, двумя типами неходжкинских лимфом, которые рецидивировали или являются рефрактерными после как минимум двух других видов лечения. Kymriah от NVS зафиксировала продажи в 381 миллион долларов в 2025 году, снизившись на 14% по сравнению с 2024 годом из-за конкурентного давления. NVS также разрабатывает другую CAR T клеточную терапию, YTB323, для LBCL.

Ценовая динамика GILD, оценка и прогнозы

Акции GILD выросли на 11,5% с начала года по сравнению с ростом в 1,6% в отрасли. По данным коэффициента цена/прибыль, акции GILD в настоящее время торгуются по 15,4x к будущей прибыли, выше своего среднего уровня в 11,37x, но ниже 16,99x для крупной фармацевтической отрасли. Оценка прибыли на акцию на 2026 год повысилась до 8,66 доллара с 8,63 доллара за последние 30 дней, в то время как для 2027 года она увеличилась до 9,63 доллара с 9,59 доллара за тот же период.

В настоящее время GILD имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь – вы все еще можете заранее инвестировать в наши 10 лучших тикеров на 2026 год. Эти акции были тщательно отобраны директором исследований Zacks Шеразом Мияном и показывают удивительные и последовательные успехи. С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на +2530,8%, что более чем в четыре раза превышает рост S&P 500 на +570,3%. Шераз проанализировал 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и выбрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод