Могут ли акции Compass Pathways вырасти на 458%, как ожидает Уолл-стрит?

В то время как акции Compass Pathways (NASDAQ: CMPS) стоят около 8 долларов, аналитики с Уолл-стрит подсчитали, что в среднем ее акции вырастут на 458% и достигнут примерно 42,30 доллара в течение следующих 12 месяцев.

Нет никаких сомнений в том, что у разработчика психоделической терапии есть в разработке несколько многообещающих проектов. Но может ли быть правдой, что стоимость компании увеличится за такой короткий период?

В запасе имеется всего несколько катализаторов

С самого начала оценка Уолл-стрит вызывает изрядную долю скептицизма. Compass - высокодоходная биотехнологическая компания, которая и близко не подошла к коммерциализации своего флагманского препарата COMP360, который исследуется на предмет резистентной к лечению депрессии (TRD), среди небольшого числа других потенциальных показаний, таких как посттравматическое стрессовое расстройство (ПТСР).

Пара клинических испытаний TRD, проводимых COMP360, находятся в фазе 3, и компания может представить предварительные данные по одному из двух клинических испытаний к лету 2024 года. Кроме того, компания ожидает представить данные о своей фазе 2 исследования ПТСР до конца 2023 года. Высокие результаты клинических испытаний на поздней стадии, как правило, приводят к резкому росту акций небольших биотехнологических компаний, в некоторых случаях даже на целых 100%. Но идея о стремительном росте более чем на 400% на основе таких данных - это натяжка, в которую трудно поверить, даже если учесть возможность двух положительных результатов в течение следующих 12 месяцев.

Более того, даже если результаты этапа 3 для TRD выглядят великолепно, а, основываясь на предыдущих результатах компании, есть основания полагать, что так оно и будет, все равно необходимо устранить пару барьеров, прежде чем компания сможет заработать какие-либо деньги. Во-первых, псилоцибин, фармацевтический компонент COMP360, запрещен в США на федеральном уровне, хотя несколько муниципалитетов и штатов, таких как Колорадо и Орегон, декриминализировали его. Это нужно будет изменить, чтобы продать COMP360, что потребует успешного и своевременного политического толчка. В настоящее время нет никаких признаков того, что такой толчок набирает обороты в Конгрессе.

Во-вторых, Compass потребуется собрать больше денег, чтобы действительно вывести COMP360 на рынок, как только будут урегулированы юридические вопросы. В настоящее время у компании есть 117 миллионов долларов наличными, их эквивалентами и краткосрочными инвестициями, но за последние 12 месяцев (TTM) она потратила более 106 миллионов долларов. Руководство ожидает, что в 2023 году расходы составят до 110 миллионов долларов.

Поскольку его долгосрочная долговая нагрузка незначительна, получение кредита может быть тем вариантом действий, который выберет руководство. Но когда вы в последний раз слышали о крайне позитивной реакции рынка

Источник nasdaq.com, автоматический перевод