Модернизация и финансовая политика: противоречия налицо

В настоящее время руководство страны постоянно взывает к модернизации. Почему она нужна, что привело страну к текущему состоянию? Ответ прост - основной причиной всех наших бед стало тотальное внутреннее недоинвестирование, что является результатом дефицита денег. Нынешняя финансовая политика не может быть базой проведения модернизации, поскольку составляет основу наших проблем.

Чтобы понять нынешнюю ситуацию, посмотрим, что происходило у нас чуть более 100 лет тому назад - результаты этих процессов - налицо. В конце 19 века Россия готовилась к внедрению у себя "золотого стандарта". Он был нужен в т.ч. для облегчения притока иностранного капитала - который, как считали "наверху" мог быть хорошим источником финансирования модернизации России.

Издержки на создание "золотых денег" были разорительны: кроме полной мобилизации собственной золотодобычи, запас создавался за счет интенсивного экспорта (Не доедим, но вывезем!), и путем привлечения иностранных займов, расходы по которым тяжелейшим бременем легли на бюджет страны. Новая финансовая система лишила страну дешевых "внутренних" денег, заменив их на дорогие "мировые деньги", что создало тот же эффект, который имеет ныне проводимая финансовая политика "currency board", когда эмиссия рублей осуществляется под покупку валюты (внешнее валютное управление). Она способствовала притоку иностранного капитала, что можно считать как одну из первых попыток ввести Россию в "глобальный" проект, прерванный приходом к власти большевиков, отгородившихся от своих бывших кредиторов "железным занавесом". Но как считали некоторые, этот период превратил Россию в полуколонию Запада.

Эти проблемы были обозначены выдающимся русским экономистом С.Ф.Шараповым, работы которого во многом опередили свое время. Точные прогнозы С.Ф.Шарапова об экономическом и политическом крахе России оказались полностью исполненными.

Похожая картина наблюдается и сейчас. Все та же сырьевая экономика (тогда была "хлебная") и все то же подчинение экономических интересов страны иностранному капиталу. Все те же внешние займы, хотя теперь не суверенные, а корпоративные. Отличие состоит в том, что в то время экономика страны и ее промышленность активно росла на фоне общего индустриального подъема.

Можно считать, что вторая попытка ввести России в глобальный проект, длящаяся пока и поныне, стартовала в перестройку М.С.Горбачева. Но сейчас все происходит значительное быстрее.

Как показал В.Насенник, наши деньги являются для нас очень дорогими, так как, чтобы эмитировать рубли, нам необходимо поставить против них сырье. Другой путь - обеспечить приток иностранного капитала. Все рубли обеспечены золотовалютными резервами ЦБ, поэтому - 1000 рублей эквиваленты примерно 35 долларам, а 5000 рублей - 176 долларам. Наши деньги в значительной степени заработаны нашим прошлым экспортом, поэтому по мере роста экспорта с течением времени растет и количество рублей.

Но стоимость эмиссии не должна быть дорогой, ведь за счет этого и образуется сеньораж - эмиссионный доход государства. Сейчас мы отдаем основную часть этого дохода не бюджету России, а печатной машинке наших бывших противников по "холодной войне", т.е. ФРС США.

Это приводит к тому, что в Москве, располагающей около 63 % всех денежных ресурсов и около 50 % всех банков страны, через которую идут основные финансовые потоки - денег переизбыток, есть они и в сырьевых анклавах, прочих крупных городах, но те регионы России, которые ничего не могут поставить за рубеж выглядят абсолютно убогими и нищими. Фактически в них нет даже элементарной финансовой системы, так же как и 100 лет тому назад. А раз нет денег, не может быть экономики.

Уровень монетизации экономики РФ (отношение денежной массы М2 к ВВП) за 2010 г. - составляет- около 37.8 % ( за 2009 - 33.5 %) , тогда как в развитых странах он варьирует в пределах 80-100 %, в Китае - около 150 %.

Из сказанного следует, что денежная масса в целом по стране должна быть увеличена относительно ВВП примерно в 2 раза, естественно не сразу, а в разумные сроки, и не механистически, а за счет развития финансовой системы и экономики. Интересно, что тот же С.Ф.Шарапов, оценивая дефицит денег в России в 1908 г. предлагал увеличить объем бумажных денег примерно в два раза, добавив к имеющимся в обращении 1.2 млрд. руб. еще не менее 1 млрд. руб.

Следует помнить, что начиная с 1994 г. по начало 2000-х монетизация нашей экономики не превышала 16% (!), что явилось одной из главных причин нашей деградации. В то же время, в нерыночном СССР, который не обладал развитой финансовой системой, но который в отличие от России, обладал именно своим "печатным станком" - в 1991 г. монетизация экономики была в два раза выше нынешнего уровня - около 64 %. В том числе поэтому СССР был не третьесортной страной, а мировой державой, которая ни перед кем не пресмыкалась и с которой считались абсолютно все, считая те же США.

Для проведения модернизации нам нужна финансовая система с уровнем монетизации экономики не менее 80%-100% и кредитными ставками на уровне 5-7 % годовых. Создание такой системы в режиме currency board в ближайшее время практически невозможно. Пока у России нет суверенной финансовой политики, ее модернизация не возможна.

Отсюда следует, что новая финансовая система должна иметь более дешевые деньги, которые будут образованы не только за счет скупки валюты, но и за счет эмиссии путем кредитования бюджета или покупки государственных долгов под программы развития страны Центральным банком РФ, т.е. так же, как это осуществляет ФРС США и как это было в Царской России до 1881 г. Создание такой системы требует снятия законодательных ограничений, имеющихся в законе о Центральном Банке России на кредитование дефицита бюджета (ст.22 86-ФЗ); кардинального улучшение системы исполнения бюджета для предотвращения высокого уровня казнокрадства; и конечно - налоговой реформы.

Как увеличить объем денежной эмиссии без угрозы инфляционного срыва? Такая стратегия возможна путем бюджетного финансирования модернизационных программ - развития инфраструктуры, массового строительства доступного жилья, объектов энергетики и пр., что будет стимулировать нацию на общественно полезный труд с выводом ее из либеральной комы, в которой она прибывает, и моментально создаст массовый спрос на инновации, про который сейчас все спрашивают, откуда ему взяться. Далее мультипликативный эффект создаст колоссальный внутренний спрос во всей экономике.

Конечно, при более мягкой денежной политике международный курс рубля может несколько упасть, но это в наших национальных интересах, так как даст толчок к импортозамещению, кардинально улучшит ситуацию с внутренним производством, что прекрасно видно на примере выхода из кризиса 1998 г. Одна из причин, почему экономика после кризиса 2008 г. не получила до сих пор адекватный толчок к развитию, связан с нерациональной курсовой и финансовой политикой денежных властей страны. Дальнейшее укрепление курса рубля - полный путь к ликвидации остатков внутреннего производства и заполнение его импортом, т.е. полной демодернизации.