Мировые рынки закладывают позитивный исход переговоров в Иране, хотя шансы малы

Американский рынок акций 20 апреля завершил торги умеренным снижением после сильного ралли предыдущих недель, поскольку инвесторы начали фиксировать прибыль на фоне нового витка напряжённости между США и Ираном. Давление на настроения оказали сообщения о возобновлении рисков вокруг Ормузского пролива и резкий рост нефтяных котировок. При этом распродажа оставалась достаточно сдержанной, так как часть участников рынка всё ещё рассчитывает на возможное дипломатическое урегулирование, однако поступающие политические сигналы остаются противоречивыми и пока не позволяют уверенно закладывать в цены быструю деэскалацию.

По итогам сессии индекс Dow Jones снизился на 0,01% и закрылся на уровне 49 442,56 пункта, S&P 500 потерял 0,24%, до 7 109,14 пункта, а Nasdaq Composite опустился на 0,26%, до 24 404,39 пункта.

Во вторник фьючерс на S&P 500 растет на 0,07% до 7 157п.

Европейские площадки сегодня в целом торгуются в плюсе, хотя динамика остаётся сдержанной и неравномерной по регионам. Поддержку рынку оказывают снижение нефтяных цен и надежды на продолжение переговоров по линии США–Иран, что временно уменьшает опасения по поводу перебоев в поставках сырья и нового витка инфляционного давления. Дополнительным драйвером выступает спрос на технологический сектор, который сегодня выглядит лучше рынка, тогда как защитные сегменты, включая здравоохранение, отстают. На этом фоне DAX, по вашим котировкам, растёт на 0,35%, до 24 530,50 пункта, Euro Stoxx 50 прибавляет 0,25%, до 5 997,35 пункта, а FTSE 100 поднимается на 0,06%, до 10 615,41 пункта, тогда как CAC 40 снижается на 0,03%, до 8 328,31 пункта, что отражает скорее осторожную ротацию внутри рынка, чем ухудшение общего аппетита к риску. При этом макрофон в Европе остаётся смешанным: в Великобритании потребительские настроения в апреле опустились до минимума с середины 2023 года, а в еврозоне мартовская инфляция ускорилась до 2,5% на фоне энергетического шока.

Азиатские рынки сегодня преимущественно растут, поскольку инвесторы одновременно отыгрывают новый импульс в AI-сегменте и сохраняют надежду на то, что геополитическая напряжённость вокруг Ирана не перейдёт в более жёсткий сценарий. На этом фоне лучше остальных выглядят технологические и полупроводниковые бумаги.

Япония. Nikkei 225 растёт на 0,88%, поскольку японский рынок получает поддержку от глобального спроса на AI-историю и сильной динамики технологических бумаг. В центре внимания остаются крупные бенефициары темы искусственного интеллекта и полупроводников, включая SoftBank и поставщиков чипового оборудования, а внешняя неопределённость вокруг Ближнего Востока пока отходит на второй план.

Гонконг. Hang Seng прибавляет 0,43%, и здесь одним из ключевых драйверов выступает оживление интереса к китайским AI-связанным размещениям. Сильнейший дебют Victory Giant, производителя печатных плат для AI-серверов, стал важным сигналом того, что аппетит к китайскому технологическому риску сохраняется даже на фоне внешней волатильности.

Китай. FTSE China 50 растёт на 0,35% более умеренно, поскольку материковые площадки сейчас поддерживаются в первую очередь макроустойчивостью, а не ожиданием немедленных стимулов. Народный банк Китая 20 апреля сохранил базовые кредитные ставки без изменений, что рынок воспринял как признак того, что экономика в начале года чувствует себя достаточно устойчиво. Дополнительную опору настроениям даёт сильный рост ВВП в 1кв 2026 года и общее ощущение, что у Пекина остаётся пространство для точечной поддержки в случае ухудшения внешнего фона.

Южная Корея. KOSPI прибавляет 2,72% и выглядит сильнейшим рынком региона благодаря продолжающемуся ралли в полупроводниках. Индекс вышел на новый рекорд, а бумаги SK Hynix продолжают расти на фоне спроса на память и AI-инфраструктуру. Дополнительно корейские акции поддерживают ожидания восстановления экономики в 1кв 2026 года после резкого роста экспорта чипов и улучшения внутреннего спроса.

Российский рынок сегодня торгуется вблизи вчерашних значений, поскольку инвесторы занимают выжидательную позицию в преддверии возможных сигналов по переговорам вокруг Ирана или подтверждения их отсутствия. В случае нового витка эскалации можно ожидать краткосрочного роста российского рынка прежде всего за счёт нефтегазового сектора, который традиционно выигрывает от подъёма цен на нефть. При этом для остальных сегментов эффект будет неоднозначным, так как ускорение сырьевых котировок способно усилить инфляционное давление и привести к ухудшению макрофона, включая рост инфляционных ожиданий и более жёсткие ожидания по денежно-кредитным условиям. Поэтому даже если на фоне повторной эскалации рынок сначала покажет рост, этот импульс может достаточно быстро смениться коррекцией.

За сегодня котировки Brent снизились на 0,98% до 94,54$. Курс доллара к рублю снизился на 0,28% до 74,74 руб./дол.

По состоянию на 11:26 индекс Мосбиржи снижается на 0,22% до 2 747,57, индекс РТС снижается на 0,22% до 1 150,42.

Лидерами роста стали бумаги Ленэнерго привилегированные (+1,68%), АФК Система (+0,54%), РусГидро (+0,50%), ЛУКОЙЛ (+0,38%), Норникель (+0,26%).

Лидерами снижения торгуются бумаги Сегежа Групп (-6,06%), МКБ (-3,47%), КАМАЗ (-2,48%), М.видео (-1,99%), Самолет (-1,93%).

Технический анализ

Индекс Московской биржи

На дневном графике индекса Мосбиржи просматривается сильный технический отскок от уровня 2 700 пунктов. В этой зоне рынок выглядел заметно перепроданным, поэтому текущее восстановление выглядит вполне закономерным. Движение к 2 800 пунктам представляется реалистичным с учётом текущего новостного фона и того, что по итогам вчерашней сессии индекс смог закрепиться выше 2 750 пунктов. До появления большей определённости по макроэкономической и геополитической ситуации рынок, вероятно, сохранит движение в диапазоне 2 700–2 800 пунктов.

S&P 500

С технической точки зрения S&P 500 катастрофически перегрет (RSI = 72п), при этом рынок все еще находится на историческом максимуме. В ближайшее время стоит ожидать сильной коррекции, как минимум до уровня 6 850п, как максимум до нижней точки прошлой коррекции — 6 350п.

Euro STOXX 600

Европейский индекс STOXX 600 торгуется в своем длительном восходящем канале около верхней границы, в случае повторения эскалации мы можем увидеть коррекцию сначала до нижней границы канала 604п, затем до уровня поддержки 585п.

CSI 300

Китайский индекс CSI 300 также восстановился и находится уже в перегретости, учитывая стойкость китайской экономики и диверсифицированные энергоресурсы, даже в случае повторной эскалации, мы можем увидеть не такое сильное падение как на других рынках, а лишь снижение до уровня 4 720п. В случае позитива китайский рынок пойдет ставить новый годовой рекорд.

Хотите торговать акциями азиатских компаний? Счет «Сегрегированный Global» в «Финаме» предоставляет квалифицированным инвесторам доступ к бумагам, торгуемым на Гонконгской, Шанхайской, Шэньчжэньской и Токийской фондовых биржах. 

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».