Мировые рынки: в центре внимания заседания ФРС и Банка Японии
На минувшей неделе американские фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику. Так, в США индекс голубых фишек Dow Jones за неделю подрос на 0,21%, индекс широкого рынка Standard & Poor"s 500 вырос на 0,53%, а индикатор высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite увеличился на 2,31%; рынок акций Германии снизился на 2,81%. В целом прошедшая неделя выдалась спокойной в преддверии важнейших двухдневных заседаний ФРС и Банка Японии. Кроме того, в понедельник были заключительные выступления представителей ФРС Нила Кашкари и Лаэли Брейнард после чего началась традиционная неделя тишины перед заседанием. Отметим, что в своем выступлении Лаэла Брейнард отметила, что на текущий момент аргументы в пользу повышения ставки на сентябрьском заседании являются неубедительными, что вызвало всплеск покупок на мировых рынках. Также на минувшей неделе состоялось заседание Банка Англии, на котором регулятор ожидаемо сохранил процентную ставку на уровне 0.25%, а также оставил объем программы покупки активов на уровне 435 млрд фунтов стерлингов. Тем не менее, в протоколе заседания было отмечено, что Банк Англии не исключает еще одного снижения ставки до нулевого значения до конца текущего года.
Из важной макроэкономической статистики в пятницу США вышли важные данные по потребительской инфляцией за август. Так, индекс потребительских цен с учетом сезонности вырос на 0,2% против прогноза +0,1, а потребительских цен без учета продуктов питания и энергоносителей увеличился на 0,3%, тогда как аналитики ждали рост показателя на 0,2%, что впоследствии спровоцировало коррекционное движение на американском фондовом рынке, однако вероятность повышения ставки в сентябре по-прежнему низка и составляет 12%. Стоит отметить, что инвесторов разочаровали данные по розничным продажам в США, которые в августе упали на 0,3% по сравнению с приростом на 0,1% в июле. Помимо этого, в еврозоне и Германии были опубликованы окончательные индексы потребительских цен. Так, первый показатель в августе увеличился на 0,1%, а второй продемонстрировал нулевое изменение, что совпало с ожиданиями аналитиков.
На текущей неделе в центре внимание участников рынка будут двухдневные заседания центральных банков США и Японии, итоги по которым будут известны в среду. Мы считаем, что ФРС сохранит денежно-кредитную политику на прежнем уровне, но при этом Джанет Йеллен может выступить с ястребиными заявлениями и намекнуть на повышение ставки в декабре после президентских выборов. Тем не менее, все же не стоит исключать вероятность повышения процентной ставки в сентябре, так как большая часть голосующих представителей ФРС в последних выступлениях говорили о необходимости денежно-кредитного ужесточения политики. В то же время, как показывает практика последних заседаний, по большей части их заявления впоследствии расходятся с реальными действиями регулятора.
Что касается заседания Банка Японии, то аналитики ждут, что регулятор также сохранит денежно-кредитную политику без изменений, хотя в течение прошлой недели звучали намеки на дальнейшее снижение процентной ставки до -0,2%, а также объявления новой программы покупки облигаций. Из важной макроэкономической статистики стоит проследить за предварительными индексами деловой активности в промышленности и секторе услуг за сентябрь в Германии и еврозоне, которые могут повлиять на динамику европейских рынков.
Из корпоративных отчетностей участникам рынка стоит обратить внимание на финансовые результаты производителя полуфабрикатов General Mills и курьерской компании FedEx. Ожидается, что компании отчитаются о прибыли на акцию в размере 76 центов и $2,79 соответственно.
С технической точки зрения на дневном графике индекс S&P 500 двигается в рамках среднесрочного восходящего канала, где цена находится вблизи его нижней границы. Стохастические линии все еще направлены на север, поэтому допускается формирование восходящего движения в направлении 2150-2160 пунктов.
Немецкий индекс DAX также торгуется в рамках восходящего канала, но медведи формируют в нем нисходящее движение к локальному уровню поддержки в районе 10088 пункта. Стохастические линии находятся в зоне перепроданности, поэтому ожидается приостановка снижения.
