Мировые рынки: в центре внимания данные по инфляции США за август
На минувшей неделе мировые фондовые индексы продемонстрировали отрицательную динамику. Так, в США индекс голубых фишек Dow Jones за неделю уменьшился на 2,19%, индекс широкого рынка Standard & Poor"s 500 упал на 2,39%, а индикатор высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite уменьшился на 2,36%; рынок акций Германии снизился на 1,03%.
На прошедшей неделе в центре внимания у инвесторов было заседание ЕЦБ, которое состоялось в четверг. Напомним, что регулятор сохранил денежно-кредитную политику без изменений, оставив процентную ставку на нулевом уровне, а депозитную ставку на уровне и ставку по маржинальным кредитам на уровне -0,4% и 0,25% соответственно, что совпало с ожиданиями аналитиков. Кроме того, объем выкупа активов в рамках программы количественного смягчения также остался без изменений на уровне 80 млрд евро, причем программа будет действовать до конца марта 2017 года. При этом глава ЕЦБ Марио Драги отметил, что текущее меры крайне эффективны, поэтому дополнительных мер количественного смягчения пока не ожидается, что впоследствии и разочаровало участников рынка. Дополнительное давление на рынки оказало пятничное выступление президента ФРБ Бостона Эрика Розенгрена, который сообщил, что ФРС не должна слишком медлить с дальнейшим повышением процентных ставок, поскольку в противном случае американская экономика может начать испытывать определенный "перегрев" и это вызовет рост рисков в различных сегментах рыночных активов. Из важной макроэкономической статистики в США вышли разочаровывающие данные по индексу экономических условий ISM в непроизводственной сфере, который в августе составил 51,4 по сравнению с 55,5 в июле, что также спровоцировало продажи акций со стороны инвесторов на мировых рынках. Тем не менее, в Китае вышли неплохие данные по профициту торгового баланса, который в августе составил $52,049 млрд, при этом импорт вырос впервые за 21 месяц, что указывает на вероятную стабилизацию внутреннего спроса.
На текущей неделе участникам рынка стоит обратить внимание на заседание Банка Англии, которое состоится в четверг. Мы считаем, что на текущем заседании Банк Англии сохранит денежно-кредитную политику без изменений, а глава регулятора Марк Карни в своем выступлении отметит, что предпринятые ранее меры оказались эффективными и окажут поддержку экономике страны. Из важной макроэкономической статистики стоит проследить за потребительской инфляцией в США за август. Согласно нашим ожиданиям, индекс потребительских цен с учетом сезонности вырос на 0,1%, а потребительских цен без учета продуктов питания и энергоносителей увеличился на 0,2%. Если данные превысят ожидания аналитиков, то вполне вероятно, что ФРС повысит процентную ставку на предстоящем заседании, которое состоится 21 сентября. Помимо этого, в Великобритании выйдут важные данные по розничным продажам за август, а в еврозоне будет обнародован окончательный индекс потребительских цен за август. Кроме того, в начале текущей недели состоятся выступления представителей ФРС, в частности, Нила Кашкари и Лаэли Брейнард, Сезон корпоративных отчетностей завершен, но напомним, что 80% компаний, входящих в состав индекса Standard & Poor"s 500, отчитались о прибыли, которая оказалась лучше ожиданий аналитиков, а 55% компаний превзошли ожидания по выручке. В то же время, на текущей неделе отчитается о финансовых результатах за первый фискальный квартал разработчик программного обеспечения для бизнеса Oracle, который должен сообщить о прибыли на акцию в размере 58 центов. С технической точки зрения на дневном графике индекс S&P 500 вышел вниз из узкого бокового коридора 2148-2195 пунктов. Стохастические линии все еще направлены на юг, поэтому потенциал снижения сохраняется в направлении нижней границы среднесрочного восходящего тренда.
Немецкий индекс DAX торгуется в рамках восходящего канала, где цена находится около его верхней границы в районе 10800 пунктов. Стохастические линии находятся в благоприятном для продажи положении, поэтому ожидается коррекционное движение в направлении 10400-10500 пунктов.
