Мировые рынки устали от геополитической напряженности

Американский рынок вчера, 18 мая, закрылся смешанно: S&P 500 снизился на 0,07%, Nasdaq Composite потерял 0,51%, а Dow Jones вырос на 0,32%. Давление на рынок оказали распродажи в технологическом секторе и полупроводниках на фоне фиксации прибыли перед отчетностью Nvidia, а также рост доходности 10-летних казначейских облигаций США и волатильность цен на нефть из-за ситуации вокруг Ирана и Ормузского пролива

Во вторник фьючерс на S&P 500 растет на 0,14% до 7 430п.

Европейский рынок сегодня растет: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,97% до 5 905,75 пункта на фоне восстановления спроса на риск после вчерашней волатильной сессии. При этом общий фон остается сдержанным из-за инфляционных рисков: по предварительной оценке Eurostat, инфляция в еврозоне в апреле ускорилась до 3,0%, а финальные данные должны выйти 20 мая.

Немецкий рынок выглядит сильнее остальных: DAX растет на 1,64% до 24 644,64 пункта на фоне спроса на крупные экспортные и промышленные компании. Дополнительную поддержку настроениям дает улучшение индекса ZEW по Германии. Британский рынок также торгуется в плюсе: FTSE 100 прибавляет 0,70% до 10 396,04 пункта благодаря устойчивости сырьевых, энергетических бумаг. При этом макрофон остается неоднозначным из-за роста безработицы и признаков охлаждения рынка труда. Французский рынок сегодня растет: CAC 40 прибавляет 1,00% до 8 067,48 пункта вслед за общим восстановлением европейских площадок.

Азиатские рынки во вторник торгуются разнонаправленно: инвесторы продолжают оценивать давление на технологический сектор после слабой динамики американских IT-компаний и ждут отчетность Nvidia, которая может задать тон для всего сегмента AI и полупроводников.

Японский рынок сегодня снизился: индекс Nikkei 225 потерял 0,5%, продолжив падение четвертую сессию подряд. Основное давление оказали технологические бумаги и производители чипов: SoftBank Group упала на 5,2%, Advantest — на 3,8%, Tokyo Electron — на 3,7%, Lasertec — на 6,4%. При этом макростатистика оказалась умеренно позитивной: ВВП Японии в 1кв 2026 года вырос на 0,5% кв/кв против ожиданий роста на 0,4%, что указывает на более устойчивую динамику экономики, чем прогнозировал рынок.

Китайский рынок сегодня показал умеренный рост: Shanghai Composite прибавил 0,2%, а гонконгский Hang Seng вырос на 0,1%. Поддержку рынку оказали интернет-компании и отдельные представители финансового сектора. В Гонконге лидером роста стала Tencent, акции которой прибавили 2,3%, также выросли CNOOC, Pop Mart, Netease, Bank of China и ICBC. При этом давление сохранялось в отдельных технологических и сырьевых бумагах: Li Auto снизилась на 4,5%, SMIC — на 3,6%, а золотодобывающие Laopu Gold и Zijin Mining потеряли 3,6% и 2,9% соответственно.

Южнокорейский рынок сегодня оказался под сильным давлением: индекс Kospi снизился на 2,6%. Распродажи затронули как технологический сектор, так и циклические отрасли. Акции Samsung Electronics потеряли 1,4%, SK Hynix снизилась на 4,7%, что отражает осторожность инвесторов перед отчетностью Nvidia и переоценку ожиданий по сектору полупроводников.

Российский рынок продолжил движение вверх на фоне визита Владимира Путина в Китай и сохраняющегося обострения вокруг Ирана, которое поддерживает нефтяные котировки и интерес к экспортерам. Укрепление рубля уже не выглядит для индекса настолько негативным фактором, как раньше: сильная национальная валюта стимулирует импорт, помогает замедлять инфляцию и тем самым поддерживает производственные компании и часть сектора услуг. При этом курс доллара рано или поздно может скорректироваться вверх, что создаст отложенный позитивный эффект для рынка, поэтому мы считаем, что давление крепкого рубля на индекс во многом уже нивелировано. Сегодня инвесторы ждут заседания совета директоров «Газпрома», где могут рассмотреть дивиденды, а также переговоры Владимира Путина с Си Цзиньпином, в том числе по возможному расширению газового сотрудничества и проекту «Сила Сибири — 2».

За сегодня котировки Brent снизились на 1,48% до 110,44$. Курс доллара к рублю снизился на 1,31% до 71,49 руб./дол.

По состоянию на 11:28 индекс Мосбиржи растёт на 0,10% до 2 671,00, индекс РТС растёт на 0,10% до 1 162,98.

Лидерами роста стали бумаги Мечел привилегированные (+3,77%), Распадская (+3,40%), Мечел (+2,82%), Селигдар (+2,13%), ММК (+1,63%).

Лидерами снижения торгуются бумаги Сургутнефтегаз привилегированные (-1,32%), Совкомфлот ПАО (-1,16%), ЭН+ ГРУП (-1,05%), ОГК-2 (-0,78%), Вуш Холдинг (-0,63%).

Технический анализ

Индекс Московской Биржи

С технической точки зрения индекс Мосбиржи формирует новый растущий тренд, который может сменить многомесячное падение. Ближайшей и важнейшей точкой будет – 2 700п, которая, вероятно, будет пройдена в этот раз, после прошлой неудачной попытки. Поскольку весь геополитический негатив уже отыгран, после прохода 2 700, мы можем вернутся в боковое движение 2 700 – 2 800 пп.

S&P 500

С технической точки зрения S&P 500 остается перегретым, формируется первый разворотный сценарий вниз. Мы увидели откат от исторического максимума, и небольшая коррекция остается все еще вероятной. Ближайшей крепкой точкой для индекса является значение 7 200 пунктов.

Euro STOXX 600

Европейский индекс STOXX 600 удержался в своем растущем диапазоне, сняв перепроданность и перекупленность, сейчас торгуется в хорошей конъюнктуре рынка. Технически самым вероятным сценарием является продолжение движения вдоль нижней границы восходящего канала, с возможным ускорением вверх при окончании Ормузского конфликта.

CSI 300

Китайский CSI с точки зрения тех анализа сейчас находится в процессе формирования растущего канала. В случае позитива с энергетической безопасностью и потенциальными расширениями договоров с российскими нефтегазовыми компаниями, мы можем увидеть повторное восхождение к 5 000п, и установку нового годового максимума.

Хотите торговать акциями азиатских компаний? Счет «Сегрегированный Global» в «Финаме» предоставляет квалифицированным инвесторам доступ к бумагам, торгуемым на Гонконгской, Шанхайской, Шэньчжэньской и Токийской фондовых биржах.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».