Мировые рынки: текущая неделя будет насыщенной на важные события
На минувшей неделе мировые фондовые индексы продемонстрировали смешанную динамику по итогам торговой недели. Так, в США индекс голубых фишек Dow Jones за неделю снизился на 0,39%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 уменьшился на 0,1%, а индикатор высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite увеличился на 0,96%; рынок акций Германии вырос на 0,26%. На прошедшей неделе участники рынка с нетерпением ждали первую пресс-конференцию Дональда Трампа, которая впоследствии их разочаровала, так как он не сообщил никаких подробностей относительно дальнейших фискальных мерах, ограничившись в основном лишь общими ответами на вопросы о взаимоотношениях с Россией. В тоже время, на минувшей неделе состоялся целый ряд выступлений представителей ФРС, причем практически все они заявили о необходимости дальнейшего денежно-кредитного ужесточения. Так, представитель ФРС Деннис Локхарт сообщил, что экономика США находится в хорошем состоянии и при этом ожидает, что ФРС повысит ставки два раза в 2017 году.
В то же время, президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер, глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс и президент ФРБ Далласа Каплан заявили, что регулятор трижды ужесточит денежно-кредитную политику в текущем году, а инфляция достигнет целевого уровня в 2% в этом или следующем году. Из важной макроэкономической статистики в США вышли данные по розничным продажам и индексу цен производителей за декабрь. Так, первый показатель вырос на 0,6% по сравнению с падением на 0,2% в ноябре, а второй увеличился на 0,3%, что совпало с ожиданиями аналитиков. В то же время, участников рынка сильно разочаровала статистика по профициту торгового баланса Китая, который в декабре в составил $40,818 млрд по сравнению с $44,61 млрд в ноябре. Аналитики прогнозировали показатель на уровне $46,5 млрд. Помимо этого, экспорт резко упал на 6,1% г/г против прогноза -3,5% г/г, тогда как импорт увеличился на 3,1% г/г против прогноза +2,7% г/г.
На текущей неделе участникам рынка стоит обратить внимание на инаугурацию Дональда Трампа, а также на его последующее выступление на котором он все-таки может упомянуть о предстоящих стимулирующих мерах. Если Трамп вновь ограничится общими заявлениями, то инвесторы вновь разочаруются и начнут распродавать акции на фондовом рынке. Если же он подтвердит намеченные ранее цели по снижению налогов, увеличению инфраструктурных затрат, а также по повышению тарифов на импорт для ряда стран, то факту это также может спровоцировать коррекционное движение на фондовом рынке. Также инвесторам стоит обратить внимание на заседание ЕЦБ, которое состоится в четверг. Мы ожидаем, что регулятор сохранит денежно-кредитную политику без изменений, оставив процентную и депозитную ставку на уровнях 0% и -0,4% соответственно. При этом мы считаем, что сюрпризов на последующей пресс-конференции главы ЕЦБ Марио Драги не последует.
Из важной макроэкономической статистики участникам рынка стоит проследить за потребительской инфляцией в США за декабрь. Согласно нашим ожиданиям, индекс потребительских цен с учетом сезонности вырос на 0,3% м/м, а индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергоносителей подрос на 0,2% м/м. В Китае в пятницу будет опубликован ВВП за четвертый квартал. Аналитики прогнозируют рост показателя на 6,7% г/г. Помимо этого, на текущей неделе продолжать публиковать финансовые отчетности ряд американских компаний, в частности, Goldman Sachs Group и Citigroup. Согласно нашим ожиданиям, кредиторы отчитаются о прибыли на акцию в четвертом квартале в размере $4,8 и $1,12 соответственно. Отметим, что аналитики прогнозируют, что прибыль американских компаний в четвертом квартале вырастет в среднем на 3,8%.
С технической точки зрения на дневном графике индекс S&P 500 торгуется вблизи верхней границы восходящего в районе 2285 пунктов. Стохастические линии направлены на север, но при этом находятся около зоны перекупленности, поэтому потенциал роста ограничен.
Немецкий индекс DAX движется к верхней границе восходящего канала в районе 11800 пунктов, которая является ближайшим уровнем сопротивления. В то же время, стохастические линии направлены на юг, но медведи пока не могут сформировать более сильное коррекционное движение.
