Мировые рынки шатает исторический рост доходностей по облигациям

Американский рынок завершил торги в понедельник, 17 августа, снижением. Индекс Dow Jones Industrial Average потерял 0,51%, опустившись до 53 459,78 пункта, S&P 500 снизился на 0,52%, до 7 745,06 пункта, а Nasdaq Composite — на 0,31%, до 26 644,91 пункта. 

Давление на рынок оказали слабые данные по розничным продажам и рынку труда США, а также рост нефтяных котировок более чем на $2 за баррель на фоне отсутствия прогресса в переговорах между США и Ираном. Энергетический сектор прибавил 0,87% и стал единственным растущим сектором S&P 500. При этом в технологическом секторе сохранялась разнонаправленная динамика: индекс полупроводников SOX вырос на 1,6%, тогда как акции разработчиков программного обеспечения оказались под давлением, а Microsoft и Meta (признана экстремистской и запрещена в РФ) потеряли более 3%.

Во вторник фьючерс на S&P 500 снижается на 0,48%, до 7 727,5 пункта. Давление на рынки сохраняется на фоне роста доходностей американских гособлигаций и дальнейшего повышения цен на нефть из-за обострения ситуации вокруг Ирана.

Еврозона

Euro Stoxx 50 снижается на 0,67%, до 6 486,45 пункта. Давление оказывают рост цен на нефть и повышение доходностей облигаций на фоне обострения между США и Ираном. Инфляция в еврозоне в июле ускорилась до 2,9%, а ВВП во II квартале вырос на 0,4% кв/кв.

Великобритания

FTSE 100 практически не меняется, прибавляя 0,01%, до 10 721,55 пункта. Рост нефтегазовых компаний компенсирует слабость остальных секторов. Безработица во II квартале составила 4,9%, а рост зарплат без учёта бонусов замедлился до 3,5% г/г.

Франция

CAC 40 снижается на 0,57%, до 8 530,58 пункта. На рынок давят рост доходностей французских облигаций и повышение стоимости энергоносителей. Инфляция в июле ускорилась до 2,1% г/г с 1,8% месяцем ранее.

Германия

DAX теряет 0,71%, опускаясь до 26 181,20 пункта. Давление оказывают рост нефтяных котировок и доходности. Инфляция в июле ускорилась до 2,8% г/г, а сегодня инвесторы ждут августовский индекс ожиданий ZEW.

Азиатские рынки преимущественно снижаются на фоне распродажи производителей полупроводников. Инвесторы опасаются завышенных оценок компаний, неопределённой окупаемости расходов на искусственный интеллект и усиления конкуренции со стороны китайских производителей чипов. Дополнительное давление оказывает ожидание решения ФРС: рынок оценивает вероятность повышения ставки в 25 б.п. примерно в 38%.

Япония

Nikkei 225 снижается на 2,45%, до 67 521 пункта, прерывая пятидневную серию роста. Давление оказывают распродажи в полупроводниковом секторе, рост нефти и доходности десятилетних гособлигаций Японии до 2,95% — максимума примерно за 30 лет. ВВП страны во II квартале вырос лишь на 1,1% в годовом выражении против ожидавшихся 2%.

Китай и Гонконг

CSI 300 снижается на 0,32%, до 4 725,81 пункта, тогда как Hang Seng прибавляет 0,11%, до 25 481,50 пункта. Материковый рынок сдерживают слабые макроданные и проблемы в недвижимости, в то время как Гонконг поддерживает спрос на отдельные технологические бумаги. В июле промышленное производство Китая выросло на 4,5% г/г, розничные продажи — лишь на 0,6%, а инвестиции в основной капитал за январь–июль сократились на 6,7%.

Южная Корея

KOSPI снижается на 1,55%, до 6 869,83 пункта. На рынок давят ухудшение глобального аппетита к риску, рост нефтяных цен и снижение Samsung Electronics и автопроизводителей. Инфляция в июле замедлилась до 2,8% г/г с 3,2% месяцем ранее, однако базовая инфляция ускорилась до 2,6%.

Битва на российском рынке за удержание 2100п. по индексу МосБиржи

Сегодня наблюдается очень сильная борьба покупателей и продавцов: индекс Мосбиржи пытается удержаться выше отметки 2 100 пунктов, и пока ему это удаётся. При этом заметные продажи в ЛУКОЙЛе выглядят несколько нелогично на фоне сильнейшего роста нефтяных котировок и сохраняющихся рисков дальнейшей эскалации вокруг Ирана. Дополнительно стоит отметить, что риски ударов по НПЗ и другой нефтегазовой инфраструктуре уже давно в значительной степени заложены в котировки. Поэтому без появления новых негативных новостей сильного снижения российского рынка мы пока не ожидаем.

Отдельно сохраняется история вокруг Wildberries и ВТБ. Удары по логистической инфраструктуре Wildberries продолжаются: за последний месяц атакам подверглись около 20 объектов компании, что заметно повышает риски для бизнеса маркетплейса. На этом фоне особенно интересно будет следить за параметрами стратегического партнёрства Wildberries и ВТБ, в рамках которого банк получил 5% в ВБ Банке с возможностью дальнейшего увеличения доли. Если из-за ухудшения ситуации условия дальнейшей сделки будут пересмотрены в сторону снижения стоимости инвестиций ВТБ либо от расширения участия вовсе откажутся, это может стать очень сильным драйвером для акций банка, поскольку снизится потенциальная нагрузка на капитал и часть опасений вокруг масштабной допэмиссии.

Сегодня наблюдался самый массивный обстрел за все время БПЛА Москвы и Московской области, однако рынок на это не реагирует за счет хорошей работы российского ПВО.

Новость дня: Трамп с оптимизмом оценивает шансы на достижение сделки по урегулированию украинского конфликта. Председатель Комиссии изящных искусств США Родни Мимс Кук-младший, приезжавший на ПМЭФ-2026, провел в России переговоры с представителями Кремля в рамках «тихой» дипломатической миссии. — FT

Технический анализ

Индекс Московской биржи

Техническая картина российского рынка немного улучшилась: индекс Мосбиржи смог удержаться выше важной отметки 2 100 пунктов, а вчерашний уход ниже этого уровня оказался ложным пробоем. Это повышает вероятность краткосрочного восстановления котировок. При отсутствии нового геополитического негатива ближайшей целью для рынка может выступить зона 2 200 пунктов. При этом закрепление выше неё уже станет более сильным сигналом в пользу продолжения отскока, а обвал прошлой недели окажется обычной коррекцией после роста в более чем 22%.

S&P 500

Техническая картина S&P 500 остаётся умеренно позитивной, индекс удерживается выше ранее пробитого сопротивления в районе 7 600 пунктов и продолжает движение в рамках восходящего тренда. При этом после обновления локальных максимумов усиливаются признаки возможной коррекции: по дельте объёма наблюдается масштабный отток капитала, что указывает на активизацию продавцов на текущих уровнях. RSI остаётся достаточно высоким — около 62 пунктов, то есть рынок всё ещё выглядит немного перекупленным после сильного роста. Ближайшей поддержкой выступает зона 7 550–7 600 пунктов, а её пробой может открыть дорогу к 7 350 пунктам.

Euro STOXX 600

Индекс продолжает двигаться внутри растущего канала и удерживает среднесрочный восходящий тренд. При этом после подхода к верхней границе канала в районе 660 пунктов началась локальная фиксация прибыли, а RSI снизился к нейтральной зоне. В краткосрочной перспективе не исключаем продолжения коррекции в район 630 пунктов, где проходит ближайшая значимая поддержка и нижняя часть текущего восходящего движения.

CSI 300

Техническая картина CSI 300 умеренно позитивная: после коррекции от 5 000 пунктов индекс сформировал локальное дно в районе 4 500 пунктов и сейчас тестирует важный уровень сопротивления около 4 700–4 730 пунктов. RSI восстановился к 53 пунктам, при этом сформировалась бычья дивергенция, что указывает на сохранение потенциала восстановления. Закрепление выше 4 700–4 730 пунктов может открыть дорогу к 5 000 пунктам, тогда как при неудачном пробое индекс может вновь откатиться в район 4 450–4 500 пунктов.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.