Мировые рынки: Решение Банка Японии разочаровало инвесторов
На минувшей неделе мировые фондовые индексы продемонстрировали смешанную динамику. Так, в США индекс голубых фишек Dow Jones за неделю уменьшился на 0,74%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 снизился на 0,06%, а индикатор высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite увеличился на 1,21%; рынок акций Германии вырос на 1,87%.
На прошедшей неделе в центре внимания у инвесторов были заседания центральных банков США и Японии. Так, в среду вечером ФРС ожидаемо сохранила денежно-кредитную политику на прежнем уровне, однако в сопроводительном письме было отмечено, что краткосрочные экономические риски снизились, поэтому теперь существует вероятность повышения процентной ставки уже в сентябре. При этом глава ФРБ Канзаса Эстер Джордж голосовала за повышение процентной ставки до 0,50%-0,75% уже на июльском заседании. Мы же по-прежнему полагаем, что ФРС не станет повышать ставку на сентябрьском заседании, особенно после плохих данных по предварительному ВВП США за второй квартал, однако многое также будет зависеть и от данных по рынку труда за июль. Мы по-прежнему считаем, что если ФРС и решится на повышение процентной ставки, то это будет в декабре.
Не менее важным событием недели было заседание Банка Японии, итоги которого впоследствии не оправдали ожиданий инвесторов, рассчитывавших на более значительные меры. Напомним, что Банк Японии сохранил процентную ставку на уровне -0,1%, хотя аналитики ждали ее снижение до -0,2%, а также оставил объем покупок активов на уровне 80 трлн иен в год, В то же время, регулятор увеличил годовой объем покупок ETF с 3,3 трлн йен до 6,0 трлн йен и расширил программы долларового кредитования с $12 млрд до $24 млрд. Что касается сезона корпоративных отчетностей американских компаний, то на минувшей неделе отчитались такие крупные компании как DuPont, McDonald's 3M, PayPal, Verizon Communications, Apple, Caterpillar, Boeing, Coca Cola и многие другие. В целом стоит отметить, что большинство компаний продолжают фиксировать снижение и выручки и прибыли, однако они по-прежнему оказываются лучше ожиданий аналитиков.
Текущая неделя также будет насыщена важными событиями, способными повлиять на динамику мировых рынков. Так, в четверг состоится заседание Банка Англии, на котором ожидается снижение процентной ставки с 0,5% до 0,25%, хотя ряд банкиров и вовсе ждет ее понижения до нуля. Не стоит исключать, что регулятор увеличит объем покупки активов на 50-75 млрд британских фунтов стерлингов. В пятницу в США будет опубликован блок данных по рынку труда за июль, на который стоит обратить пристальное внимание. Согласно нашим ожиданиям, занятость в несельскохозяйственном секторе увеличилась на 175 тыс., тогда как уровень безработицы составил 4,9%. Вполне вероятно, что данные могут оправдать надежды участников рынка, однако выход слабой статистики по ВВП США за второй квартал сохраняет вероятность того, что занятость в несельскохозяйственном секторе может подрасти меньше чем ожидалось.
Из другой важной макроэкономической статистики стоит проследить за личными доходами и расходами граждан США, а также на за индексами деловой активности в промышленности и секторе услуг ряда европейских страны. Кроме того, не стоит забывать, что во вторник, 2 августа, премьер-министр Японии Абэ обещал объявить о новом пакете стимулирующих мер в размере 28 трлн йен. Что касается финансовых отчетностей, то пик корпоративного сезона уже пройден, однако инвесторам стоит обратить внимание на финансовые результаты компании потребительского сектора, в частности на Ralph Lauren и Michael Kors Holdings. Ожидается, что они отчитаются о прибыли на акцию в размере $0,89 и $0,74 соответственно.
С технической точки зрения на дневном графике индекс S&P 500 торгуется в рамках восходящего канала с верхней границей в районе 2220 пунктов, а локально сформирован небольшой симметричный треугольник с выходом наверх. Стохастические линии все еще направлены на север, поэтому потенциал роста все еще сохраняется.
Немецкий индекс DAX практически добрался до уровня сопротивления в районе 10465 пунктов, который желательно пройти. Стохастические линии уже находятся в зоне перекупленности, поэтому отскок подходит к завершению.
