Мировые рынки растеряли надежду на быстрое урегулирование конфликта на Ближнем Востоке

В четверг, 2 апреля, глобальные рынки вновь развернулись в сторону коррекции: оптимизм по поводу возможного прекращения конфликта между США и Ираном быстро сменился настороженностью после жёстких заявлений Дональда Трампа о намерении продолжать военные действия, если Ормузский пролив не будет разблокирован. Волна фиксации прибыли прошла по всем ключевым площадкам Азии и Европы, а цены на нефть ускорили рост, вновь став главным маркером геополитических рисков для финансовых рынков.

Американские фондовые индексы завершили среду ростом: Dow Jones увеличился на 0,48% (46 566 пунктов), S&P 500 прибавил 0,72% (6 575 пунктов), Nasdaq поднялся на 1,16% (21 841 пункт). Ключевым драйвером стало распространение информации о том, что Иран якобы обратился к США с предложением о прекращении огня и что военная кампания против Ирана может завершиться в течение двух-трёх недель. Несмотря на опровержения со стороны иранских властей, рынок воспринял эти сигналы как повод для ослабления геополитической премии. Макростатистика также отразила умеренный оптимизм: производственный ISM поднялся до 52,7, розничные продажи в феврале выросли на 0,6% м/м (лучше ожиданий).

На корпоративном фронте выделился Intel, чьи акции выросли на 8,8% после объявления о выкупе 49% доли в ирландском заводе Fab 34 у Apollo за $14,2 млрд. Скромный рост продемонстрировали бумаги Amazon (+1,1%) несмотря на сообщения о повреждении облачного дата-центра в Бахрейне из-за удара со стороны Ирана — рынок позитивно оценил устойчивость основного бизнеса компании к внешним шокам. Акции Boeing выросли на 4,2% вслед за новостью о новом соглашении с Пентагоном. В то же время Nike резко подешевела на 15,5% после публикации слабого квартального отчёта и понижения прогноза по выручке.

На Азиатских площадках оптимизм не поддержался. В Японии Nikkei 225 снизился на 2,4%, Topix — на 1,6%. После вчерашней надежды на скорую разрядку, сегодня рынки вновь играют “в защиту”: Трамп не назвал точных сроков завершения кампании, оставив возможность новых “жёстких” ударов по Ирану в ближайшие недели. В минусе оказались почти все сектора, в цене потеряли SoftBank Group (–4,3%), Tokyo Electron (–3,2%), Mitsubishi UFJ Financial (–1,7%).

В Гонконге Hang Seng упал на 0,9%, прервав серию роста. Инвесторы охладили энтузиазм после резких заявлений Трампа, и большинство секторов ушли в минус: слабее рынка выглядели Tencent (–1,0%), Xiaomi (–2,0%), Zijin Gold (–3,4%), MiniMax Group (–6,7%).

В материковом Китае индексы также скорректировались вниз: Shanghai Composite снизился на 0,3% (3 934), Shenzhen Component — на 1,1% (13 557). Давление на рынок оказывает более осторожная политика Народного банка Китая: регулятор сократил предложение денег в системе, погасив в марте рекордные 890 млрд юаней по краткосрочным инструментам и дополнительно изъял 250 млрд юаней через долгосрочные операции: Пекин ужесточает ликвидность, опасаясь ускорения инфляции. Среди аутсайдеров дня - высокотехнологичные бумаги - Zhongji Innolight (–2,4%), Eoptolink Technology (–2%), NAURA Technology (–2%).

В Южной Корее KOSPI потерял 4,47% (5 234), обновив минимумы месяца. Новая волна распродаж последовала за выступлением Трампа, где он снова пригрозил Ирану массовыми ударами, если договорённости не будут достигнуты в ближайшие недели. Дополнительным негативом для локального рынка стала инфляция: потребительские цены ускорились до 2,2%, рост стоимости нефти усилил давление на акции энергозависимых компаний. В лидерах падения - Samsung Electronics (–5,91%), SK Hynix (–6,83%), Hyundai Motor (–4,61%), Doosan Enerbility (–6,02%).

В Австралии индекс ASX 200 снизился на 1,1% (8 579). Слабость американских фьючерсов и риски эскалации на Ближнем Востоке вызвали фиксацию прибыли по всему рынку, сильнее других снизились акции сервисных и сырьевых компаний: HUB24 (–7,6%), Mineral Resources (–6,0%), Ramelius Resources (–4,5%), Evolution Mining (–4,1%). В то же время неделя для рынка завершилась в плюсе за счёт ралли сырьевого сектора, а власти объявили о новых мерах поддержки для сдерживания цен на топливо.

Основной европейский индекс STOXX 600 в четверг теряет более 0,9% и опускается к 592 пунктам на фоне разочарования инвесторов в перспективах быстрой разрядки напряжённости на Ближнем Востоке. Рынок негативно воспринял заявления президента США Дональда Трампа о готовности к новым ударам по Ирану, что усилило опасения затяжного конфликта.

В лидерах снижения остаются технологический сектор (–3%) и горнодобывающие компании (–2,7%), что связано как со снижением цен на драгоценные металлы, так и с фиксацией прибыли после предыдущего роста. Увеличение цен на нефть Brent, превысившей $112 за баррель (почти +12% за день), поддерживает бумаги нефтегазовых компаний — они единственные торгуются в плюсе (+1,2%). Продолжающееся ралли на рынке нефти одновременно оказывает давление на авиаперевозчиков: бумаги Air France и Lufthansa снижаются более чем на 3,7% каждая на фоне роста расходов на топливо и ослабления потребительских настроен.

Российский рынок акций к 12:50 по Мск слегка укрепляется: индекс МосБиржи прибавляет незначительные 0,1% (2 778 пунктов) несмотря на очередной скачок цен на рынке нефти — фьючерсы на Brent превысили $108 за баррель после заявлений Дональда Трампа о намерении продолжать военную кампанию против иранской инфраструктуры.

Дополнительную поддержку рынку оказывают данные Росстата о замедлении инфляции: недельный прирост цен сократился, а годовая инфляция опустилась до 5,86%. 

Растут коррелирующие с котировками Brent нефтяные голубые фишки: Лукойл (+0,43%), Роснефть (+0,7%), Татнефть (+0,9%), Сургутнефтегаз (+0,7%).

Лидирует в росте Русал (+3,3%), продолжая отыгрывать дефицит алюминия на мировом рынке, возникшего в связи ударов Ирана по алюминиевым заводам в ОАЭ и Бахрейне.

Акции «Группы Астра» растут на 1,5%, на фоне публикации сильной отчётности за 2025 год. Компания зафиксировала рост выручки на 18% год к году, отгрузки увеличились на 9%, а чистая прибыль осталась на уровне прошлого года и составила 6 млрд рублей. Менеджмент компании сообщил о планах рекомендовать совету директоров рассмотреть вопрос о выплате дивидендов за 2025 год.

Сильнее рынка также растут: Сегежа Групп (+1,90%), ОВК (+1,80%), ГЕНЕТИКО (+1,51%), Татнефть а.п. (+1,07%), ВТБ (+0,99%), Мечел (+0,98%), Газпрнефть (+0,97%), Татнефть (+0,95%), РуссНефть (+0,88%).

В лидерах падения к середине дня: Башнефть (–2,70%), Россети (–2,56%), ФосАгро (–2,11%), Аэрофлот (–1,61%), ММК (–1,56%), ВК МКПАО (–1,54%), АЛРОСА (–1,37%), Норникель (–1,36%), Селигдар (–1,32%), Позитив (–1,30%)

Внешний фон остаётся противоречивым: президент США Дональд Трамп вновь озвучил угрозы новым ударам по иранским объектам, если соглашение по урегулированию не будет достигнуто, однако, несмотря на это, участники рынка не ждут масштабной эскалации и учитывают возможность постепенного завершения конфликта в течение нескольких недель. Макроэкономический фон в России остаётся смешанным — инфляция замедляется, однако ВВП в феврале вновь снизился (–1,5% г/г).

Техническая картина

Индекс МосБиржи

На дневном графике индекс МосБиржи закрепился ниже границ среднесрочного восходящего канала, что указывает на ослабление прежнего "бычьего" импульса. На фоне сохраняющейся геополитической неопределённости наиболее вероятным сценарием в ближайшие сессии становится консолидация индекса в диапазоне 2750–2800 пунктов, в ожидании новых драйверов для выхода из боковика.

S&P 500

Индекс S&P 500 на последней сессии пробил верхнюю границу нисходящего канала и закрылся на уровне 6 575 пунктов. Однако по длинной верхней тени свечи видно, что давление со стороны продавцов сохраняется. Наиболее вероятным сценарием представляется возврат индекса в пределы нисходящего ценового канала на ближайших сессиях.

Euro STOXX 600

Индекс STOXX 600 на дневном графике корректируется до 592 пунктов, отскочив от уровня 590. В случае усугубления коррекции поддержкой выступит уровень в 581 пункт.

CSI 300

На дневном графике индекс CSI 300 продолжает краткосрочное боковое движение. Целью быков остается пробитие уровня 4 550, ближайшая поддержка расположена 4 420 вблизи которой проходит линия 200 дневной скользящей средней

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».