Мировые рынки: Преподнесут ли сюрпризы заседания ФРС и Банка Японии?!
На минувшей неделе мировые фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику. Так, в США индекс голубых фишек Dow Jones за неделю увеличился на 0,29%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 подскочил на 0,61%, а индикатор высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite увеличился на 1,41%; рынок акций Германии вырос на 0,80%.
На прошедшей неделе участники рынка следили за заседанием ЕЦБ, которое состоялось в четверг. Отметим, что регулятор ожидаемо сохранил процентную и депозитную ставку на прежних уровнях 0% и -0,4% соответственно. Тем не менее, в дальнейшем состоялась пресс-конференция главы ЕЦБ Марио Драги, причем его выступление впоследствии разочаровало участников рынка. Так, он сообщил, что процентная ставка будет находиться на нынешнем или более низких уровнях в течение продолжительного периода времени, а ежемесячные покупки активов будут на уровне 80 млрд евро до марта 2017 года, если в этом будет необходимость.
Также в центре внимания участников рынка были корпоративные отчетности ряда американских компаний. Так, кредиторы Bank of America, Goldman Sachs Group и Morgan Stanley отчитались о снижении выручки во втором квартале, однако все равно их финансовые показатели оказались лучше ожиданий аналитиков. Кроме того, стоит отметить, что крупнейший в мире поставщик компьютерных услуг IBM зафиксировал снижение выручки уже 17-ый квартал подряд. Помимо этого, выручка крупнейшего в мире производителя микрочипов Intel оказалась хуже ожиданий, а выручка Microsoft понизилась на 7,1% до $20,61 млрд. Отметим, что, как и ожидалось, на текущий момент большинство американских компаний продолжают отчитываться как об очередном снижении прибыли, так и выручки в связи с насыщением рынка, а также замедлением темпов роста мировой экономики.
Текущая неделя будет насыщена важными событиями, которые могут повлиять на динамику мировых рынков. Так, участникам рынка стоит обратить внимание на двухдневные заседания ФРС и Банка Японии, итоги которых будут озвучены в среду и пятницу соответственно. Мы считаем, что ФРС не станет повышать процентную ставку на предстоящем заседании, несмотря на крайне позитивные данные по рынку труда в США, Кроме того, данное заседание будет проходным, так как не будет ни пресс-конференции Джанет Йеллен, ни обновленных экономических прогнозов. Однако инвесторам все же стоит обратить внимание на сопроводительное письмо ФРС, где могут быть отмечены риски Brexit, а также оценка ситуации на рынке труда. Мы по-прежнему ожидаем, что если ФРС и решится на повышение процентной ставки, то это будет в декабре, как и в прошлом году, так как вряд ли регулятор пойдет на денежно-кредитное ужесточение перед выборами президента США.
Что касается заседания Банка Японии, то практически все инвесторы ожидают новых мер для поддержки экономики страны. Вполне вероятно, что Банк Японии расширит программу выкупа активов на 10-20 трлн йен, однако не стоит исключать, что регулятор также может выбрать выжидательную паузу, как это сделал Банк Англии и ЕЦБ, несмотря на обещания о новых мерах. Из важной макроэкономической статистики стоит обратить внимание на предварительные ВВП США и Великобритании за второй квартал. Согласно нашим ожиданиям, показатели увеличились на 2,6% и 2,1% соответственно. Помимо этого, на текущей неделе о финансовых результатах сообщат производитель химической продукции DuPont и оператор сети ресторанов быстрого питания McDonald's. Ожидается, что они отчитаются о прибыли на акцию в размере $1.09 и $1,39 соответственно. Из других корпоративных отчетностей стоит отметить финансовые результаты 3M, PayPal, Verizon Communications, Apple, Caterpillar, Boeing, Coca Cola и многие другие.
С технической точки зрения на дневном графике индекс S&P 500 торгуется в рамках восходящего канала с верхней границей в районе 2220 пунктов. Стохастические линии все еще направлены на север, но находятся около зоны перекупленности, поэтому потенциал роста ограничен.
Источник: Thomson Reuters
Немецкий индекс DAX торгуется в рамках расширяющегося треугольника, в котором быки достигли его верхней границы. Стохастические линии уже находятся в зоне перекупленности, поэтому отскок подходит к завершению.
Источник: Thomson Reuters