Мировые рынки: инвесторы ждут пресс-конференцию Дональда Трампа
На минувшей неделе мировые фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику. Так, в США индекс голубых фишек Dow Jones за неделю увеличился на 1,02%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 вырос на 1,70%, а индикатор высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite увеличился на 2,56%; рынок акций Германии вырос на 1,03%. На прошедшей неделе участники рынка следили за выходом важной статистики по рынку труда США за декабрь, которая их впоследствии не разочаровала. Отметим, что занятость в несельскохозяйственном секторе увеличилась на 156 тыс., хотя аналитики ждали рост показателя на 178 тыс., однако ноябрьское значение было пересмотрено в сторону повышения с 178 тыс. до 204 тыс. Помимо этого, уровень безработицы составил 4,7%, совпав с ожиданиями аналитиков, но средняя почасовая зарплата резко выросла на 0,4% по сравнению с падением на 0,1% в ноябре, что было позитивно воспринято участниками рынка. Также стоит отметить, что в конце минувшей недели состоялся целый ряд выступлений представителей ФРС. Так, Чарльз Эванс сообщил, что если экономика США будет более сильной, то ФРС три раза повысит процентные ставки в 2017 году. Помимо этого, Роберт Каплан, Лоретта Местер и Джеффри Лэкер также отметили необходимость денежно-кредитного ужесточения в ближайшее время. Также на прошедшей неделе был обнародован протокол декабрьского заседания ФРС, в котором было отмечено, что ФРС планирует три раза повысить ключевую ставку в 2017 году благодаря тому, что уровень безработицы находится ниже целевого значения в 4,8%. С учетом сильных данных по рынку труда, а также подросших инфляционных ожиданий после победы Трампа на выборах президента США, мы считаем, что ФРС первый раз повысит процентную ставку на мартовском заседании. На европейских фондовых рынках также преобладали позитивные настроения после опубликованных данных по декабрьских индексам деловой активности в промышленности и секторе услуг в ряде стран, которые почти все оказались лучше ожиданий экономистов.
На текущей неделе участникам рынка стоит обратить внимание на статистику по розничным продажам и индексу цен производителей в США за декабрь. Согласно нашим ожиданиям, первый показатель вырос на 0,7% м/м, а второй показатель подрос на 0,3% м/м. На динамику азиатских фондовых рынков может повлиять статистика по декабрьскому профициту торгового баланса Китая, а также экспорту и импорту, которые будут обнародованы в пятницу. Также на текущей неделе состоится целый ряд выступлений представителей ФРС, в частности, Эрика Розенгрена, Денниса Локхарта, Патрика Харкера и Чарльза Эванса. Тем не менее, наиболее важным будет выступление главы ФРС Джанет Йеллен, которое состоится вечером в четверг. В среду, 11 января, состоится пресс-конференция Дональда Трампа, на которой он может сообщить о дальнейших фискальных мерах после выступления в должность президента США. Возможно, что он сообщит о объеме инвестиций в обновление инфраструктуры страны, а также о снижении налогов для американских компаний и введении повышенных тарифов на импорт. Также на текущей неделе стартует сезон корпоративных отчетностей, который по традиции открывает алюминиевый гигант Alcoa. Согласно нашим ожиданиям, компании отчитается о прибыли на акцию в четвертом квартале в размере 24 центов. Кроме того, о финансовых результатах сообщат кредиторы Bank of America, JPMorgan Chase & Co и Wells Fargo & Co. Отметим, что аналитики прогнозируют, что прибыль американских компаний в четвертом квартале вырастет в среднем на 4%. С технической точки зрения на дневном графике индекс S&P 500 торгуется вблизи верхней границы восходящего в районе 2280 пунктов. Стохастические линии направлены на север, но при этом достигли зоны перекупленности, поэтому потенциал роста ограничен.
Немецкий индекс DAX движется к верхней границе восходящего канала в районе 11800 пунктов, которая является ближайшим уровнем сопротивления. В то же время, стохастические линии в зоне перекупленности и направлены на юг, что говорит в пользу коррекционного движения к 11350-11400 пунктам.