Мировые рынки: Индекс S&P 500 установил очередной исторический максимум
На минувшей неделе мировые фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику. Так, в США индекс голубых фишек Dow Jones за неделю увеличился на 0,6%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 подрос на 0,43%, а индикатор высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite увеличился на 1,14%; рынок акций Германии вырос на 0,28%.
На прошедшей неделе в поле зрения инвесторов было заседание Банка Англии, итоги которого преподнесли ряд неожиданных сюрпризов. Так, регулятор понизил процентную ставку с 0,5% до 0,25%, что стало первым денежно-кредитным смягчением со стороны Банка Англии с 2009 года. Помимо этого, был расширен объем программы покупки государственных облигаций на 60 млрд фунтов стерлингов до 435 млрд фунтов стерлингов, а также запущена новая программа покупки корпоративных облигаций на 10 млрд фунтов, которая продлится 18 месяцев. При этом в пресс-релизе было отмечено, что не исключается дальнейшее снижение ставки до нулевой отметки, однако введение отрицательной ставки не рассматривается. Также был резко понизил прогноз по темпам роста экономики Великобритании с 2,3% до 0,8% в 2017 году.
В отличие от решения Банка Англии, действия правительства Японии разочаровали участников рынка. Отметим, что на минувшей неделе было объявлено о принятии пакета стимулирующих мер в размере 28 трлн йен ($274 млрд), однако экономисты не верят, что данные меры будут эффективны и помогут стране побороть дефляцию.
В пятницу в США был опубликован крайне важный блок данных по рынку труда за июль, после которого вероятность повышения процентной ставки на сентябрьском заседании подскочила до 15%. Напомним, что занятость в несельскохозяйственном секторе увеличилась на 255 тыс. против прогноза 180 тыс., уровень безработицы не изменился и составил 4,9%, тогда как средняя продолжительность рабочей недели и средняя почасовая заработная плата оказались лучше ожиданий аналитиков. Исходя из полученных данных стоит отметить, что майский провал по рынку труда, как мы и предполагали, был не репрезентативен, в связи с чем мы по-прежнему ожидаем повышения ставки со стороны ФРС в текущем году, но не в сентябре, а на декабрьском заседании.
Текущая неделя в целом будет значительно спокойнее на важные события в отличие от предыдущих недель. Тем не менее, участникам рынка стоит обратить внимание на блок макроэкономической статистики из Китая (розничные продажи и индекс потребительских цен за июль), причем в понедельник уже были опубликованы сильные данные по профициту торгового баланса, который в июле составил $52,308 млрд, хотя аналитики прогнозировали показатель на уровне $47,6 млрд. В США будут обнародованы данные по розничным продажам и индексу цен производителей за июль. Согласно нашим ожиданиям, первый показатель увеличился на 0,4%, тогда как второй продемонстрировал рост на 0,1%. Из европейских данных стоит проследить лишь за предварительным ВВП еврозоны за второй квартал и британским промышленным производством за июнь.
Что касается сезона корпоративных отчетностей, то он постепенно подходит к завершению. На текущий момент отчиталось более трети компаний, входящих в состав индекса Standard & Poor's 500, причем 78% компаний отчитались о прибыли, которая оказалась лучше ожиданий аналитиков, а 57% компаний превзошли ожидания по выручке. Кроме того, аналитики уменьшили ожидания по падению квартальной прибыли с 5,4% до 3,2%. На текущей неделе инвесторам стоит обратить внимание на финансовые результаты крупнейшего в мире оператора тематических парков Walt Disney и крупнейшей в США сети универмагов Macy's. Ожидается, что они отчитаются о прибыли на акцию в размере $1,61 и $0,47 соответственно.
С технической точки зрения на дневном графике индекс S&P 500 установил новый исторический максимум, находясь в рамках среднесрочного восходящего канала с верхней границей в районе 2220 пунктов. Стохастические линии все еще направлены на север, поэтому потенциал роста все еще сохраняется.
Немецкий индекс DAX пока не сумел пробить уровень сопротивления в районе 10465 пунктов, но быки предпримут очередной штурм данного уровня. Стохастические линии уже находятся в благоприятном для покупки положении, поэтому потенциал роста сохраняется.
