Мировые рынки: ФРС, в отличие от Банка Англии, сумела удивить рынки

 

На минувшей неделе мировые фондовые индексы продемонстрировали смешанную динамику. Так, в США индекс голубых фишек Dow Jones за неделю подрос на 0,44%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 незначительно снизился на 0,06%, а индикатор высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite просел на 0,13%; рынок акций Германии вырос на 1,78% благодаря ослаблению курса европейской валюты. На прошедшей неделе в центре внимания на мировых рынках было двухдневное заседание ФРС, итоги которого были озвучены в среду. Напомним, что регулятор сообщил о повышении процентной ставки на 0,25% до диапазона 0,5%-0,75%, а также увеличении дисконтной ставки на 0,25% до 1,25%. В то же время, было отмечено, что в 2017 году ФРС прогнозирует три повышения процентной ставки в 2017 году вместо двух, что стало неожиданностью для участников рынка.  Согласно ожиданиям ФРС в конце 2017 года процентная ставка составит 1,4%. Что касается экономических прогнозов, то ФРС прогнозирует рост ВВП в 2017 году на 2,1%, уровень безработицы достигнет 4,5%, тогда как базовая инфляция вырастет на 1,8%. Пресс-конференция главы ФРС Джанет Йеллен в целом была нейтральной, на которой она сообщила, что экономика будет расти умеренными темпами в течение следующих нескольких лет, а условия на рынке труда продолжат улучшаться. Мы считаем, что в следующем году ФРС поднимет ставку минимум дважды, причем вполне вероятно, что денежно-кредитное ужесточение будет в марте и декабре. Также на минувшей неделе состоялось заседание Банка Англии, однако регулятор не преподнес сюрпризов. Так, регулятор сохранил базовую процентную ставку на уровне 0.25%, а также оставил объем программы покупки активов на уровне 435 млрд фунтов стерлингов, что совпало с ожиданиями аналитиков. Из важной макроэкономической статистики в США вышли данные по потребительской инфляции в США за ноябрь. Так, индекс потребительских цен с учетом сезонности и индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергоносителей выросли на 0,2% м/м, что совпало с ожиданиями аналитиков. При этом индекс цен производителей в ноябре неожиданно вырос на 0,4% против прогноза +0,1%.

 

На текущей неделе участникам рынка стоит обратить внимание на заседание Банка Японии, которое состоится во вторник. Согласно нашим ожиданиям, регулятор сохранит денежно-кредитную политику на прежнем уровне. В то же время, инвесторам стоит проследить за выступлением главы Банка Японии Куроды, на котором он может сообщить о дальнейших действиях регулятора после повышения ставки со стороны ФРС. Из важной макроэкономической статистики в США будет опубликован окончательный ВВП за третий квартал. Аналитики прогнозируют рост показателя на 3,3% к/к. Помимо этого, в четверг выйдут данные по личным доходам и расходам граждан США за ноябрь. В Великобритании будет обнародован окончательный ВВП за третий квартал, который согласно нашим ожиданиям увеличился на 0,5% к/к. Также стоит отметить, что 19 декабря в США состоится голосование коллегии выборщиков за 45-го президента США, однако итоговый подсчет голосов состоится в Конгрессе 6 января 2017 года. Хоть традиционно данное голосование является уже формальностью, но все же сохраняется небольшая вероятность сюрпризов, особенно с учетом того, что некоторые выборщики заявили о готовности голосовать против Дональда Трампа.

 

 

Также на текущей неделе инвесторам стоит обратить внимание на финансовые результаты крупнейшего в мире производителя спортивных товаров Nike и крупнейшего в США ритейлера подержанных автомобилей CarMax. Согласно нашим ожиданиям, компании сообщат о прибыли на акцию в размере $0,43 и $0,70 соответственно.

 

С технической точки зрения на дневном графике индекс S&P 500 протестировал верхнюю границу восходящего в районе 2270 пунктов, которая сумела устоять. Стохастические линии направлены на юг, но скоро достигнут зоны перепроданности, поэтому потенциал снижения пока ограничен.

       

Немецкий индекс DAX продолжил рост и достиг верхней границы восходящего канала в районе 11400 пунктов. Если граница канала сумеет устоять, то медведи сформируют коррекционное движение. При этом стохастические линии в зоне перекупленности и направлены на юг, что говорит в пользу нисходящего движения.