Мировые рынки: ФРС и Банк Японии не смогли удивить участников рынка
На минувшей неделе мировые фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику. Так, в США индекс голубых фишек Dow Jones за неделю подрос на 0,76%, индекс широкого рынка Standard & Poor"s 500 вырос на 1,19%, а индикатор высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite увеличился на 1,16%; рынок акций Германии подскочил на 3,41%. Отметим, что ключевым событием прошедшей недели было двухдневное заседание ФРС, итоги которого были озвучены в среду вечером. Как мы и предполагали, ФРС сохранила процентную ставку на прежнем уровне, несмотря на ряд ястребиных выступлений представителей регулятора перед заседанием.
При этом за ужесточение денежно-кредитной политики на сентябрьском голосовании проголосовали Лоретта Местер, Эстер Джордж и Эрик Розенгрен. Мы по-прежнему считаем, что ФРС если и решится на повышение процентной ставки, то в декабре текущего года после президентских выборов в США, а также при условии сильных данных по рынку труда и умеренному росту инфляции. Помимо этого, стоит отметить, что в 2017 году ФРС прогнозирует процентную ставку на уровне 1,1%, тогда как в июне 2015 года регулятор ожидал ее на уровне 2,9%, а в 2016 году она ожидается на уровне 0,6% против 1,6% в июне 2015 года.
Вторым не менее важным событием недели было двухдневное заседание Банка Японии, итоги которого были озвучены в среду утром. Так, регулятор сохранил процентную ставку по депозитам на уровне -0,1% и оставил без изменений целевой объем покупки японских государственных облигаций на уровне 80 трлн йен в год, что совпало с ожиданиями аналитиков. В то же время, Банк Японии перешел к таргетированию доходности 10-летних гособлигаций на текущем уровне около нуля. Стоит отметить, что предпринятые меры разочаровали участников рынка и эффект оказался недолгим, после чего японский фондовый рынок начал снижаться вкупе с укреплением курса йены. Из важной макроэкономической статистики стоит отметить предварительные индексы деловой активности в секторе услуг в еврозоне и Германии за сентябрь, которые составили 52,1 и 50,6 пункта против прогноза 52,8 и 52,1 пункта соответственно.
На текущей неделе участникам рынка стоит обратить внимание на дебаты кандидатов в президенты Хиллари Клинтон и Дональда Трампа, которые состоятся ранним утром во вторник по московскому времени. Стоит отметить, что популярность Дональда Трампа за последние недели значительно выросла и практически сравнялась с Хиллари Клинтон. Кроме того, прогнозируется, что за текущими дебатами будут следить порядка 100 млн людей и их итоги могут значительно повлиять на рейтинг кандидатов в президенты. Помимо этого, на текущей неделе состоится целый ряд выступлений представителей ФРС после прошедшего заседания. Так, инвесторам стоит обратить внимание на заявления Нила Кашкари, Джеймса Буллара, Роберта Каплана, Лоретты Местер и Эстер Джордж. В четверг состоится выступление главы ФРС Джанет Йеллен в Комитете Конгресса США. Также в понедельник премьер-министр Италии Маттео Ренци должен назначить дату проведения референдума по реформе Конституции в отношении выборов. Если граждане Италии не поддержат реформу, то Маттео Ренци уйдет в отставку. Из важной макроэкономической статистики стоит проследить за окончательным ВВП США за второй квартал. Согласно нашим ожиданиям, показатель вырос на 1,3%. Также в пятницу выйдут важные данные по доходам и расходам граждан США за август. В Китае будут опубликованы индексы деловой активности в промышленности Caixin и NBS за сентябрь, которые могут повлиять на динамику азиатских рынков. Из корпоративных отчетностей участникам рынка стоит обратить внимание на финансовые результаты крупнейшего в мире производителя спортивных товаров Nike и производителя безалкогольных напитков PepsiCo. Ожидается, что компании отчитаются о прибыли на акцию в размере 56 центов и $1,31 соответственно.
С технической точки зрения на дневном графике индекс S&P 500 двигается в рамках среднесрочного восходящего канала, но при этом быки пока не сумели установить новый исторический максимум. Стохастические линии все еще направлены на север, но находятся в зоне перекупленности, поэтому потенциал роста ограничен.
Немецкий индекс DAX торгуется в рамках восходящего канала, в котором допускается установление нового максимума. Стохастические линии находятся в зоне перекупленности, поэтому потенциал роста ограничен.
