Мировые рынки драйвит ИИ-революция

Вчера американский рынок снова показал перекос в сторону бумаг, связанных с ИИ и полупроводниками: акции Nvidia и других представителей AI-инфраструктуры обновляли исторические максимумы и тянули индексы вверх. При этом рост был очень узким, поскольку за пределами ИИ-сегмента многие сектора снижались, что делает текущую эйфорию на рынке все более уязвимой к коррекции.

Во вторник фьючерс на S&P 500 стагнирует и растет на 0,01% до 7 608.

Европейские рынки сегодня растут широким фронтом: Euro Stoxx 50 прибавляет 1,04%, несмотря на смешанный макрофон: свежие PMI от 1 июня показали замедление промышленности в еврозоне, но рынок пока отыгрывает скорее общий риск-аппетит.

Великобритания, FTSE 100: +0,51%. Британский рынок умеренно растет, поддержку дают крупные экспортные и сырьевые компании. При этом майский PMI промышленности вырос до максимума с 2022 года, но рост цен производителей усиливает инфляционные риски.

Германия, DAX: +1,41%. Немецкий рынок выглядит лучше Европы и растет до 25 347,61 пункта. Макроданные слабее: PMI промышленности Германии в мае почти ушел в стагнацию, что указывает на хрупкое восстановление спроса.

Франция, CAC 40: +1,14%. Французский рынок также уверенно растет вслед за общеевропейским настроением. При этом PMI промышленности Франции снова опустился ниже 50 пунктов, то есть сектор вернулся к сокращению.

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона во вторник движутся разнонаправленно: китайские и гонконгские площадки уверенно растут, тогда как Япония и Австралия остаются под умеренным давлением.

Япония, Nikkei 225: -0,49%. Японский рынок корректируется после обновления исторического максимума днем ранее: инвесторы фиксируют прибыль, а рост цен на нефть и ослабление оптимизма вокруг скорого снижения напряженности на Ближнем Востоке ухудшают внешний фон. Давление заметно в промышленных и экспортных бумагах: снижаются Nippon Electric Glass, Yaskawa Electric, Mitsui Kinzoku, а также автопроизводители Honda, Toyota и Nissan. 

Китай и Гонконг, FTSE China 50: +2,85%, Hang Seng: +2,21%. Китайские активы выглядят лучше рынка на фоне сильного спроса на интернет-компании, потребительский сектор и технологические бумаги. Лидером роста выступает Meituan после отчетности: выручка компании выросла, а чистый убыток оказался меньше ожиданий аналитиков. Также резко растут Tencent, Alibaba, JD.com, Lenovo и SMIC, что указывает на восстановление аппетита к китайскому технологическому сектору. Дополнительную поддержку рынку дают BYD на фоне первых за девять месяцев признаков восстановления продаж, а также сырьевые компании CMOC и Zijin Mining Group.

Южная Корея, KOSPI: +0,15%. Южнокорейский рынок перешел к небольшому росту, хотя динамика внутри индекса остается смешанной. Под давлением находятся SK Hynix, Hyundai Motor, Korea Zinc, LG Energy Solution и Posco, что отражает осторожность инвесторов в отношении циклических, автомобильных и сырьевых бумаг. При этом поддержку индексу оказывает рост Samsung Electronics и KB Financial Group. Макрофон остается неоднозначным: инфляция в мае ускорилась до 3,1% г/г после 2,6% в апреле, что усиливает риски более жесткой позиции регулятора.

Австралия, S&P/ASX 200: -0,06%. Австралийский рынок почти не изменился, но внутри индекса заметна слабость отдельных потребительских и сырьевых бумаг. Сильно снижаются TPG Telecom и Domino’s Pizza Enterprises, а также производители урана Paladin Energy, Deep Yellow и Boss Energy. В то же время крупнейшие горнодобывающие компании BHP и Rio Tinto растут более чем на 1%, что частично компенсирует давление на рынок и поддерживает индекс около нейтральных уровней.

Российский рынок сегодня заметно растет на фоне сильной перепроданности последних недель: индекс МосБиржи прибавляет около 1% и возвращается к зоне 2590 пунктов. Мы, команда Финам, последние две недели отмечали, что такой отскок назрел технически, и сейчас ждем продолжения движения к 2620 пунктам, если внешний фон не ухудшится. Дополнительным драйвером роста является разворот в валюте, рынок надеется что период крепкого рубля постепенно начнет проходить.

Дополнительным триггером для роста стали сообщения о сохранении переговорного трека по Украине: Кирилл Буданов, входящий в украинскую переговорную делегацию, заявил, что контакты с участием США продолжаются на техническом уровне, хотя на высоком уровне сохраняется пауза. Рынок воспринял это как умеренно позитивный геополитический сигнал, но пока речь скорее идет об отскоке от перепроданности, чем о полноценном развороте тренда.  Однако, выйдя выше 2 600п., мы можем увидеть закрепление у этих значений.

За сегодня котировки Brent снизились на 1,74% до 93,33$. Курс доллара к рублю вырос на 0,83% до 72,54 руб./дол.

По состоянию на 11:21 индекс Мосбиржи растёт на 1,01% до 2 596,11, индекс РТС растёт на 1,02% до 1 143,04.

Лидерами роста стали бумаги РУСАЛ (+2,99%), Норникель (+2,85%), МКБ (+2,12%), ЭН+ ГРУП (+2,08%), Мечел (+2,04%).

Лидерами снижения торгуются бумаги Акрон (-1,36%), ДВМП (-1,34%), Самолет (-0,89%), РуссНефть (-0,21%), ВТБ (-0,17%).

Технический анализ

Индекс Московской биржи. С технической точки зрения индекс МосБиржи сейчас будет тестировать сильный уровень 2600 пунктов с попыткой закрепиться выше него. Текущая динамика указывает на то, что вероятность пробоя остается высокой: рынок не показывает готовности уходить существенно ниже 2580 пунктов, а покупатели постепенно возвращают инициативу. В случае подтверждения разворота мы ожидаем формирования восходящего канала, который может сменить затяжную нисходящую тенденцию, продолжавшуюся уже около трех месяцев.

S&P 500. С технической точки зрения S&P 500 остается перегретым, ИИ бум помогает индексу ставить новые рекорды, однако уже даже инвест дома кричат о перегретости рынка. RSI уже вторую неделю держится выше 70п, сейчас он равен 74п, что просто кричит о необходимости технической коррекции. Самой вероятной коррекцией будет снижение до прошлого локального падения в 7 350п, или же около -3,5% с текущих значений.

Euro STOXX 600. Европейский индекс STOXX 600 очень крепко торгуется вдоль своего длительного восходящего канала, который несколько раз был протестирован и единожды пробит, но быстро движение было восстановлено. Мы считаем, что индекс продолжит расти в рамках канала, а ближайшей точкой для возможно коррекции является нижняя граница канала на 615п. 

CSI 300. Китайский CSI с точки зрения тех анализа сейчас находится в процессе формирования растущего канала. Именно сегодня индекс подтвердил формирование растущего канала, отскочив от его границы вверх. Ожидаем скорейшего пробития прошлого максимума в 5 000п, и установку нового годового рекордного значения по индексу в ближайшие недели.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».