Мировой нефтяной рынок охвачен панической «гонкой за баррелями»

На мировом нефтяном рынке развернулась паническая «гонка за баррелями», пишет Bloomberg.

В то время как инвесторы на этой неделе сосредоточились на перемирии США с Ираном, на нефтяном рынке развернулась отчаянная борьба, поскольку трейдеры и нефтеперерабатывающие заводы ищут по всему миру немедленно доступные поставки.

В Северном море, на самом важном в мире рынке физической нефти, трейдеры на этой неделе подали 40 заявок на поставки, из которых только четыре были удовлетворены, пишет агентство. Грузы с поставкой в ближайшие недели продавались по беспрецедентным ценам выше 140 долларов за баррель. В других регионах нефтеперерабатывающие заводы все чаще ищут поставки в более отдаленных регионах, что приводит к серии необычных сделок и резкому росту премий за любую нефть, готовую к отгрузке прямо сейчас. Трейдеры заявили, что панические действия на ключевых мировых рынках физической нефти демонстрируют масштаб дефицита, который будет ощущаться в ближайшие недели из-за потери поставок с Ближнего Востока.

Ситуация на Ближнем Востоке вызвала бурю на мировых рынках, именно поэтому эксперты Finam InvestLAB запустили новую стратегию автоследования «Нефтяной форсаж». Это решение для тех, кто хочет использовать геополитическую турбулентность с выгодой для себя. Стратегия построена так, чтобы реагировать на новости, связанные с Ближним Востоком. Все операции выполняются автоматически: после подключения ваши инвестиции будут повторять действия ведущих экспертов рынка.

Резкий рост цен свидетельствует о том, что некоторым европейским нефтеперерабатывающим заводам, вероятно, придется последовать примеру азиатских и сократить производство, заявили эксперты. Этот шаг может помочь сбалансировать рынок сырой нефти, но усугубит дефицит таких жизненно важных продуктов, как дизельное топливо и авиационное топливо.

Ажиотаж на рынке физической нефти контрастирует с фьючерсным рынком, где нефть с поставкой в июне упала на 13% на этой неделе, закрывшись на отметке около 95 долларов за баррель, на фоне оптимизма по поводу прекращения огня.

«В выходные дни в Ормузском проливе наблюдались первые признаки увеличения активности: два китайских супертанкера и один греческий прошли по водному пути, но движение судов по-прежнему значительно ниже довоенного уровня. И даже если переговоры в эти выходные приведут к возобновлению нормального прохода судов через пролив, облегчение вряд ли наступит достаточно скоро, чтобы предотвратить кризис. Нефти из Персидского залива до нефтеперерабатывающих заводов в Азии и Европе доставляются неделями», - предупреждает агентство.

Цены на физическом рынке бьют рекорды

«Последние партии нефти, прошедшие через Ормузский пролив до конфликта, сейчас прибывают в пункты назначения. Именно здесь бумажные рынки сталкиваются с физической реальностью, и 40-дневный разрыв в глобальных потоках энергоносителей действительно проявляется», — заявил Султан аль-Джабер, генеральный директор Национальной нефтяной компании Абу-Даби, в сообщении в соцсетях.

Этот разрыв можно увидеть в премии, которую нефтеперерабатывающие заводы готовы платить за поставки нефти, доступные в ближайшее время. Трейдеры некоторых азиатских нефтеперерабатывающих заводов, говорившие на условиях анонимности, заявили, что они больше не ориентируются на цену и просто стремятся обеспечить поставки нефти везде, где это возможно, чтобы гарантировать энергетическую безопасность.

Цена на нефть марки Brent с фиксированной поставкой (Dated Brent) – важнейший эталон на физическом рынке нефти, используемый для ценообразования миллионов баррелей в день – достигла рекордных 144 долларов за баррель перед прекращением огня на этой неделе, превысив максимумы 2008 года, хотя фьючерсы на нее остаются значительно ниже своих рекордных уровней.

К пятнице она упала до 126 долларов за баррель, что все еще более чем на 30 долларов выше фьючерсов на нефть Brent с поставкой в июне, в то время как трейдеры, включая Trafigura Group и Gunvor Group, предлагали более 22 долларов за баррель выше цены на Dated Brent за партии нефти из Северного моря с поставкой в конце апреля и начале мая. Поставки из Нигерии с отгрузкой в следующем месяце предлагались по цене до 25 долларов за баррель выше эталонной, по сравнению с менее чем 3 долларами до начала войны США с Ираном.

Азиатские страны, наиболее зависящие от Ормузского пролива в плане поставок нефти, вышли за рамки своих традиционных источников поставок и начали искать баррели по всему миру. Японские нефтеперерабатывающие заводы закупают нефть у США, экспорт которых находится на рекордном уровне. Активные закупки китайских нефтеперерабатывающих заводов привели к рекордному росту поставок нефти из Ванкувера (Канада) в этом месяце. Индийские НПЗ наращивают закупки нефти из Венесуэлы. В первую неделю апреля танкеры отгрузили почти 6 миллионов баррелей для этой южноазиатской страны, что вдвое превышает объемы за тот же период марта.

Главное - сроки

Основное внимание уделяется нефти, доступной как можно скорее, и нефтеперерабатывающие заводы готовы платить за оперативность. Японские нефтеперерабатывающие заводы забронировали суда меньшего, чем обычно, размера для своих закупок нефти из США, чтобы они могли быстрее пройти Панамский канал и добраться до Японии.

В субботу президент Дональд Трамп написал в социальных сетях о «огромном количестве» нефтяных танкеров, направляющихся в США для отгрузки нефти. Цена на нефть марки WTI (Midland WTI) в Хьюстоне показывает премию в размере 4 доллара за баррель по сравнению с американским эталоном, что примерно в четыре раза выше уровня до войны. Трейдеры заявили, что премия отражает стоимость примерно пятидневного транзита до Хьюстона.

Огромный разрыв между ценами на физическую нефть и фьючерсы отчасти отражает ту же самую динамику: чем раньше возможна поставка, тем выше цена за баррель.

По словам трейдеров и аналитиков, чрезвычайно высокий уровень премий за нефть с немедленной поставкой оказывает огромное давление на рынок. Небольшие нефтеперерабатывающие заводы испытывают трудности из-за значительно возросших потребностей в финансировании в связи с высокими ценами, а также из-за проблем хеджирования на рынке, где физическая нефть, которую они покупают, намного дороже, чем наиболее ликвидные производные, связанные с ней.

«Это огромная головная боль в управлении ценовыми рисками — на бумаге маржа фантастическая, но реальные денежные потоки от покупки партии и решения о ее переработке могут быть совершенно иными», — отметил Роберто Уливьери, консультант Midhurst Downstream и бывший экономист по нефтепереработке в Saudi Aramco.

Топливо тоже дорожает

В результате некоторые нефтеперерабатывающие заводы начинают уходить с рынка, и следствием этого станет сокращение их производства, что еще больше сузит рынки нефтепродуктов. Цены на авиационное топливо и дизельное топливо уже взлетели до рекордных или близких к рекордным максимумов, превысив 200 долларов за баррель. По данным Управления энергетической информации Минэнерго США, на политически важном рынке бензина в США запасы сократились до самого низкого уровня почти за 16 лет. И по мере того, как покупатели нефти устремляются в США, аналитики предупреждают, что дефицит на рынке будет ощущаться там в ближайшее время.

«Физические рынки не ориентируются на социальные сети, — сказала Амрита Сен, соучредитель консалтинговой компании Energy Aspects. - Если фьючерсы не догонят физическую реальность, экспорт США может оставаться высоким, если позволит наличие судов, до такой степени, что сырой нефти не останется для американских нефтеперерабатывающих заводов».

Источник

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.