Мировой рынок нефти вырос на заявлениях спекулянта Буна Пикенса, ОПЕК и трудностях в Нигерии, но коррекция неизбежна

Александр Числов, Город Технологий. Опционные идеи: пропорциональный call-спрэд По нашему мнению, цену на нефть ждет неизбежная коррекция - мировой рынок нефти сильно вырос на заявлениях известного спекулянта Буна Пикенса, ОПЕК и недавних трудностях в Нигерии, но все-таки некоторая коррекция неизбежна. На заседании президиума правительства РФ никаких новых впечатляющих цифр в рамках снижения налоговой нагрузки на сырьевой сектор оглашено не было, и в таких условиях акции российских нефтяных компаний выглядят исчерпавшими заметную долю своего потенциала к росту - по крайней мере, на ближайшие пару недель. Когда все положительные новости отыграны, остается только фиксировать прибыль. Рекомендуемая стратегия - пропорциональный (в пропорции один к двум) call-спрэд 28000/29000 в опционах Лукойла. Стратегия в целом проданная, и выгоднее делать её на июльских опционах, так как на сентябрьских слишком медленно убывает временная стоимость, а до экспирации июньских остается слишком мало времени. Для реализации стратегии покупаем июльский опцион call на Лукойл со страйком 28000, за 705 рублей (при волатильности 40,8%), и продаем два опциона со страйком 29000 (при волатильности 42,3%), за 515 рублей. Точка безубыточности находится при значении фьючерса 30320, ожидаемый доход (при удержании позиции в течение трёх недели) - 255 рублей, требуемое ГО - 1783 рубля, что дает нам прибыль в 14,3% за период или в 248% годовых при закрытии позиции за три недели. Ожидание изменения цены БА - не важно (кроме сильного роста) Степень риска - заметная Доходность - выше среднего