Мировая рецессия всё ближе, американский рынок всё выше

Вчера, 4 мая, американские рынки закрылись снижением: S&P 500 потерял 0,4%, Dow Jones упал на 1,1%, Nasdaq снизился на 0,2%. Основным триггером стала эскалация напряженности на Ближнем Востоке и рост опасений вокруг поставок нефти через Ормузский пролив, что перебило позитив от сильного сезона отчетности. Давление было широким: большинство секторов S&P 500 закрылись в минусе, исключением стала энергетика на фоне роста нефтяных цен. Дополнительно на настроения давили отдельные корпоративные истории, включая падение FedEx и UPS после новости о запуске Amazon собственного логистического сервиса.

Во вторник фьючерс на S&P 500 растет на 0,41% до 7 253п.

Европейские рынки сегодня торгуются разнонаправленно: континентальная Европа выглядит лучше британского рынка. Британский FTSE 100 снижается на 0,78%, до 10 282,79 пункта, тогда как французский CAC 40 растет на 0,57%, до 8 021,47 пункта, немецкий DAX прибавляет 0,72%, до 24 208,32 пункта, а общеевропейский Euro Stoxx 50, отражающий динамику крупнейших компаний еврозоны, повышается на 1,04%, до 5 823,45 пункта. Макрофон остается смешанным: с одной стороны, инвесторы отыгрывают сильные данные по промышленности еврозоны, где апрельский PMI поднялся до 52,2 пункта, с другой — сохраняются опасения из-за геополитической напряженности на Ближнем Востоке и повышенных нефтяных цен, что поддерживает инфляционные риски. Дополнительно рынок учитывает ухудшение настроений в секторе услуг еврозоны: индекс PMI услуг в апреле снизился до 47,4 пункта против 50,2 пункта месяцем ранее, что указывает на переход сектора к сокращению активности

В ходе сегодняшних торгов азиатские площадки закрылись преимущественно в минусе на фоне слабого внешнего фона после снижения американских индексов и сохраняющихся геополитических рисков вокруг Ближнего Востока. Биржи Японии, материкового Китая и Южной Кореи были закрыты из-за государственных праздников. Гонконгский Hang Seng по итогам сессии снизился на 1,16%, до 25 793,03 пункта. Основное давление пришлось на потребительский и технологический сегменты: Li Ning потеряла 4,08%, Techtronic Industries снизилась на 3,57%, HSBC упал примерно на 4,5%. При этом CK Hutchison выделилась ростом на 3,91% на новости о продаже доли в британском VodafoneThree.

Австралийский S&P/ASX 200 завершил торги снижением на 0,19%, до 8 680,50 пункта. Ключевым внутренним триггером стало решение Резервного банка Австралии повысить ставку на 25 б.п., до 4,35%, что усилило давление на чувствительные к ставкам сектора, прежде всего банки и потребительские компании. Финансовый сектор торговался слабо, в частности Westpac снизился более чем на 2%, тогда как энергетика выглядела устойчивее на фоне повышенных цен на нефть.

Российский рынок усиливает снижение и фактически вошел в пике: индекс МосБиржи пробил вниз психологически важный уровень 2600 пунктов и торгуется вблизи 2590 пунктов. Такое движение уже можно назвать паническим, поскольку давление носит не только технический, но и эмоциональный характер: инвесторы сокращают риск перед 9 мая, опасаясь нового витка геополитической эскалации.

При этом, на наш взгляд, значительная часть этих рисков уже заложена в котировки, причем, возможно, даже чрезмерно. Рынок выглядит катастрофически перепроданным, а негативные ожидания становятся слишком односторонними. Дополнительным разочарованием остается слабая реакция российских акций на рост нефти: несмотря на продолжение восстановления сырьевых цен, поддержки индексу это пока не дает, что подчеркивает доминирование геополитического фактора над внешним фоном. Технический отскок почти неизбежен в ближайшие пару дней, только если не поступит какая-то новая негативная информация. Снижаются абсолютно все сектора, даже те, кто не подпадает под удары по российской энергоинфраструктуре, а рост цен на нефть снижает шансы проведения сверхналога на прибыль в этом году, поэтому инвесторам стоит не впадать в панические продажи.

За сегодня котировки Brent снизились на 1,66% до 112,54$. Курс доллара к рублю снизился на 0,40% до 75,29 руб./дол.

По состоянию на 11:40 индекс Мосбиржи снижается на 0,89% до 2 597,60, индекс РТС снижается на 0,89% до 1 084,72.

Лидерами роста стали бумаги Inarctica (Рус Аквакультура) (+0,33%), Магнит (+0,22%), ПИК (+0,13%).

Лидерами снижения торгуются бумаги Распадская (-3,49%), Мечел привилегированные (-3,13%), АФК Система (-2,61%), Вуш Холдинг (-2,50%), ДВМП (-2,40%).

Технический анализ

Индекс Московской биржи

С технической точки зрения индекс Мосбиржи сейчас выглядит катастрофически перепроданным. Технический отскок на 1-2% напрашивается во всех бумагах, во всех секторах и в самом индексе. Показатель RSI составляет уже 20п, что последний раз было в апреле 2025г, после обвала на 18%, после чего был отскок на 16% за месяц, поэтому мы сейчас находимся где-то у разворотных значений.

S&P 500

С технической точки зрения S&P 500 остается перегретым, и уже формируется медленный разворот. Вероятным сценарием выглядит откат до 7 000 п. для тестирования уровня, а в случае сохранения уверенности американских инвесторов — возобновление роста уже оттуда после снятия перекупленности.

Хотите торговать акциями американских компаний? Счет «Сегрегированный Global» в «Финаме» дает квалифицированным инвесторам возможность торговать американскими акциями, фьючерсами и опционами на биржах NYSE, NASDAQ, CBOE, CME Group.

Euro STOXX 600

Европейский индекс STOXX 600 удержался в своем растущем диапазоне, сняв перепроданность и перекупленность, сейчас торгуется в хорошей конъюнктуре рынка. Технически самым вероятным сценарием является продолжение движения вдоль нижней границы восходящего канала, с возможным ускорением вверх при окончании Ормузского конфликта.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».