Мировая промышленность выигрывает от роста спроса на инфраструктуру для ИИ

Аналитики «Финама» подготовили стратегию по промышленному сектору, в которой представили прогнозы и рекомендации.

Ключевые тенденции в промышленном секторе

1. В июле производственный сектор России продолжил расти за счет внутреннего спроса (PMI 50,7 пункта), однако экспорт резко сократился, а деловая уверенность упала до минимума с 2020 года. Усилились проблемы с поставками и ростом цен, занятость снизилась, а предприятия сокращали запасы, что указывает на сохраняющееся напряжение в цепочках поставок, несмотря на общий сдержанный оптимизм.
2. В 1П 2026 российские авиакомпании перевезли 49,15 млн пассажиров (+0,1% г/г), из которых 36,34 млн — на внутренних рейсах, а международный пассажиропоток вырос до 12,81 млн человек. Загрузка кресел увеличилась до 89,3%. На фоне санкций и курса на технологический суверенитет Россия планирует замещать иностранные самолеты собственными: с 2026 года авиакомпании начнут получать новые МС-21 и Ил-114-300, а до 2035 года планируется выпустить около 994 отечественных лайнеров. Крупнейшим заказчиком выступает «Аэрофлот».
3. «Совкомфлот» все еще работает в условиях санкций, однако финансовые результаты за 1П 2026 окажутся сильнее прошлогодних, по нашим ожиданиям, на фоне простоя флота в прошлом году из-за геополитических ограничений. Долгосрочный потенциал компании связан с развитием Северного морского пути.
4. В июле 2026 года промышленный сектор США продолжил умеренный рост: индекс PMI сохранился на уровне 53,9 пункта, поддерживаемый внутренним спросом, несмотря на ослабление экспорта из-за импортных тарифов и геополитики. Рост ограничивают перебои в цепочках поставок из-за конфликта на Ближнем Востоке и сохраняющееся инфляционное давление, связанное с увеличением цен на энергоносители и тарифами. Производители компенсируют рост издержек повышением отпускных цен и оптимизацией производительности. Поддержку индустрии оказывает развитие инфраструктуры искусственного интеллекта (ИИ) и рост спроса на электронику и оборудование для дата-центров.
5. Промышленный сектор Китая в 1П 2026 показал рост прибыли на 18,7% благодаря бурному развитию электронного сегмента и внедрению новых технологий, несмотря на замедление внутреннего спроса и структурные проблемы. Однако в июле отмечено ослабление деловой активности: индекс PMI снизился до 49,2 пункта, что отражает сокращение заказов и производства во всех группах компаний, особенно среди малых предприятий, несмотря на частичное восстановление занятости. В целом промышленность Китая столкнулась с замедлением на фоне слабого спроса и снижения объемов производства.
6. На фоне роста спроса к технологичным отраслям выигрышно смотрятся такие компании, как Sanhua Intelligent. Sanhua выступает ключевым поставщиком компонентов для термального управления и приводных систем в робототехнике. Собственные разработки открывают компании доступ к растущему сегменту гуманоидных роботов — рынку, который к 2030 году может достичь $15,3 млрд при CAGR 39%, по данным MarketsandMarkets.

Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 24.08.2026.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.