Минутки ФРСного волшебства
"Быки" окапываются и всеми силами сдерживают натиск медведей. Вчера в середине дня в какой-то момент показалось – ну, всё! Силы оставили быков, и покупатели сдались на милость победителей. Индексы при этом теряли вплоть до 1,5% (по индексу NASDAQ). Казалось, что уже ничто не может исправить ситуацию и ждать помощи не откуда. Да и о какой помощи уже могла идти речь, когда даже очень хорошие макроданные о росте розничных продаж в январе (на 3,8% вместо ожидавшихся 1,9%) не смогли вдохновить инвесторов на покупки. И тут в последний момент появляется волшебная палочка-выручалочка и одним взмахом меняет настроение на рынке. Этой волшебной палочкой выступили Протоколы с последнего заседания Комитета по работе на открытых рынках (FOMC) ФРС США – так называемые "минутки", которые появились в 22:00 МСК. Исходя из этих Протоколов оказалось, что члены Комитета на последнем заседании даже не поднимали вопрос о том, чтобы повысить ставку 16 марта сразу на 0,5%. Хотя участники рынка были уверены в обратном, и даже фьючерсы на вероятность изменения процентной ставки показывали 97% вероятность этого события. Сразу же после выхода "минуток" фьючерсы снизили эту вероятность до 44%, а котировки рванули вверх, и индексы в течение часа ликвидировали весь провал, который был к моменту выхода Протоколов ФРС. Правда, развить успех не удалось, и в последний час торгов индексы героически бились о нулевую отметку и периодически преодолевали ее, но в итоге все же закрылись в красной зоне. Лишь индекс S&P500 чисто символически вырос на 0,09%. Два его собрата – индексы Dow Jones (DJIA-30) и NASDAQ завершили очередной нервный и волатильный торговый день в таком же чисто символическом минусе с потерями в 0,16% и 0,11% соответственно.
Лучшими по итогам вчерашнего дня в составе индекса S&P500 достаточно неожиданно оказались акции крепкого середнячка – промышленной компании Generac Holdings (SPB: GNRC,+14,36%), которые взлетели более чем на 14% после выхода квартальной отчетности. Да, именно квартальная отчетность является сейчас основной движущей силой, когда акции после ее публикации летят вверх или камнем падают вниз. Поэтому можно сказать, что квартальная отчетность компании – это своеобразное зеркало души того или иного бизнеса.
Акции Generac несколько последних месяцев испытывали серьезное давление со стороны продавцов и потеряли от своих октябрьских максимумов к настоящему моменту более 40%. Однако вышедшая отчетность должна, судя по всему, положить конец этой распродаже. Финансовые результаты компании за четвертый квартал наверняка убедили многих акционеров в том, что наступают лучшие времена.
Некоторые показатели Generac достигли рекордного уровня. Продажи в четвертом квартале выросли на 40% до рекордного уровня в $1,07 млрд. Компания продемонстрировала сильные позиции в обоих своих ключевых сегментах: продажи товаров для дома выросли на 42%, а выручка коммерческих и промышленных товаров увеличилась на 43% в годовом исчислении. При этом скорректированная чистая прибыль также достигла рекордно высокого уровня в $162 млн, в результате чего прибыль на акцию составила $2,51, что превзошло ожидания инвесторов и аналитиков.
Generac ожидает, что хорошие времена еще не закончились. Компания установила прогноз на 2022 год, согласно которому чистые продажи вырастут на 32-36% по сравнению с уровнем 2021 года.
Как считают аналитики, компания Generac достаточно успешна в своем стремлении стать поставщиком комплексных энергетических технологических решений, предлагая такие продукты, как мониторинг пропановых баллонов в Интернете вещей и энергетические устройства для умного дома. Если она сможет остаться на этом пути, то восстановление котировок может пройти достаточно быстро и безболезненно и мы увидим возврат к максимумам уже в этом году.
По итогам торгов иностранными ценными бумагами на СПБ Бирже в среду 16 февраля было заключено более 1,1 млн. сделок с акциями 1 584 эмитентов на общую сумму более 1,3 млрд. долларов США.
Ожидания рынка 17 февраля. Четверг открывается нервно. Хотя на котировках это, к счастью, пока не сильно сказывается. На азиатских рынках динамика была смешанная, а фьючерсы на основные американские индексы торгуются хоть и с некоторым понижением, достигающим полупроцента, но все же пока ничего супер плохого в этом нет. Аналогичная картинка наблюдается и на европейских торгах, где французы и немцы немного в плюсе, а все остальные – в маленьком минусе.
Плохое проявляется в реакции участников рынка на вышедшую вчера по окончанию торгов квартальную отчетность таких знаковых компаний американского бизнеса как NVidia (SPB: NVDA), Cisco Systems (SPB: CSCO) и Walmart (SPB: WMT). Нет, не беспокойтесь – с бизнесом этих компаний все в порядке, и все они вполне ожидаемо показали хорошие, а в некоторых случаях (NVidia) – даже блестящие результаты. Однако реакция инвесторов на красивые и уверенные цифры оказалась, мягко говоря, умеренно-пессимистичной. Особенно обидно за NVidia, которая удвоила свою прибыль и дала прекрасный прогноз своего развития на 2022 год, но при этом акции этой удивительной компании потеряли на пост-маркете более 2% и продолжают снижаться на утренних и дневных торгах СПБ Биржи.
Относительно адекватно вышедшей отчетности растут только акции Cisco и прибавляют сегодня с утра около 3%.
И все же утренний настрой участников рынка настораживает. Нет особого энтузиазма после вчерашних "волшебных минуток" ФРС и такое впечатление, что многие просто затаились и удивленно смотрят на мир – а что, собственно, происходит и как на все происходящее надо реагировать?
Четверг, как обычно, непростой день. Будет много достаточно важной макроэкономической статистики. Так, выйдут данные о количестве новых обращений за пособием по безработице за последнюю неделю. Появится статистика по разрешениям на новое строительство и закладке новых домов. И плюс к этому будет опубликован значимый промышленный индекс Филадельфии.
Но и геополитические риски не уходят с поля зрения. Кто и что скажет на этом поприще – вообще никому не известно. Поэтому напряжение вряд ли будет спадать и остается только надеяться, что новостной фон все же ограничится исключительно экономическими новостями.