Минфин США подвергся критике за “беспрецедентные и хаотичные” интервенции на рынке долга

Сенатор-демократ Элизабет Уоррен направила министру финансов США Скотту Бессенту письмо с вопросами о том, что она назвала “беспрецедентными и хаотичными” интервенциями на рынке US Treasuries, сообщает Bloomberg.

Уоррен, являющаяся старшим членом Банковского комитета Сената, в письме от 7 октября спросила, планирует ли Минфин США сократить свой денежный резерв для финансирования выкупа облигаций. Она также поинтересовалась, какие ещё шаги предпринимает ведомство для снижения доходности долгосрочных гособлигаций. Ответ она запросила до 21 октября.

Интервенции Бессента действительно выходят за рамки привычной практики. В августе Минфин США неожиданно объявил об удвоении выкупа долгосрочных облигаций - с 2 млрд до 4 млрд долларов за операцию. Это стало беспрецедентным шагом для ведомства, обычно придерживающегося принципа “регулярности и предсказуемости”. Позже размер выкупа был увеличен до 6 млрд долларов.

Бессент, бывший хедж-фонд-менеджер, ранее отвечал на критику Уоррен в резкой форме, предлагая ей “вводный курс по международным финансам”.

По его словам, сейчас экономика страны “ускоряется”, а инфляция и доходность облигаций снизятся после завершения конфликта с Ираном.

“Прямо сейчас у нас есть энергетический шок, вызванный конфликтом с Ираном, и общая инфляция составляет около 3,5%. Но мое послание в том, что базовая инфляция снизилась примерно до 2,3%”, - сказал Бессент в Палате предпринимателей Пенсильвании. Его цитирует Yahoo Finance.

Он утверждает, что рост медианной заработной платы соответствует общей инфляции, и “мы выберемся на другую сторону этого конфликта, и тогда энергия подешевеет, а рост зарплат продолжится”.

По его данным, в этом году создано 1 млн рабочих мест в частном секторе, тогда как государственные сократились на 300 тысяч.

“Реальный рост зарплат идет от частного сектора, и я думаю, мы только начинаем видеть ускорение”, - заявил он.

Однако не все видят картину с зарплатами одинаково. EY отмечает, что средняя почасовая оплата в сентябре росла в годовом выражении на 3%, то есть самыми медленными темпами постпандемического цикла. Компания ожидает инфляцию в сентябре на уровне 3,6% и, как следствие, падение реальных зарплат на 0,6% год к году. Это будет шестой месяц сокращения подряд.

“Хотя сильные эффекты роста благосостояния от фондового рынка продолжают поддерживать потребительские расходы, растущее сжатие доходов домохозяйств, вероятно, ограничит рост расходов к 2027 году”, - сказали там.

Экономисты RSM согласны, что экономика ускорилась в третьем квартале, но утверждают, что инфляция не ослабевает, давя на зарплаты и покупательную способность. Они уверены, что отчет по CPI на следующей неделе покажет, что рост зарплат с поправкой на инфляцию был нулевым или отрицательным с начала войны с Ираном.

Бессент также прокомментировал скачок долгосрочной доходности Treasuries, заявив, что он отражает общую инфляцию и высокие цены на энергоносители из-за войны. По его словам, после завершения конфликта долгосрочная доходность вернется к уровням середины февраля, до войны.

“Я не знаю, закончится ли конфликт на следующей неделе, через месяц или два, но я верю, что энергия будет намного дешевле, а ставки и ипотечные ставки вернутся вниз”, - сказал он.