Минералы Mosaic принесут прибыль
Рекомендованные нами в рамках услуги "Investor - Full Service" акции компании Mosaic достигли нашей целевой цены $70 за акцию, и сейчас в динамике акций наблюдается консолидация. Мы считаем, что в ходе коррекции предоставляется хорошая возможность для покупки акций Mosaic на среднесрочную перспективу.
Рост цен на продовольственные продукты в среднесрочной перспективе станет одним из основных драйвером спроса на калийные и фосфатные удобрения, и компания Mosaic выгодно позиционирована на рынке с/х удобрений, являясь одним из крупнейших по мощностям производителей фосфатных и калийных удобрений.
Хлопок, Апельсиновый сок:
Пшеница, Зерно (corn):
Соевые бобы, Кофе:
Источник: Reuters
Кроме этого, на рынке с/х удобрений идет консолидация компаний, что в будущем даст преимущество с покупателями. За время низких процентных ставок на балансах компаний скопилось довольно много наличности, которая может быть направлена на сделки слияний и поглощений. Производство фосфорных и калийных удобрений, несмотря на цикличность бизнеса, является привлекательным сектором ввиду структуры рынка (олигополия) и ограниченности запасов калия и фосфора.
На текущий момент акции Mosaic по-прежнему характеризуются среднеотраслевой недооцененностью, и при этом компания работает с меньшей долговой нагрузкой, а рыночный риск акций - на уровне сектора:
| P/E | P/E est | P/B | P/S | Активы/капитал | Волатильность (200 дн) | Бета | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MOSAIC | 29,41 | 17,51 | 3,44 | 4,45 | 1,46 | 41,51 | 1,38 |
| Среднее | 29,69 | 26,68 | 6,07 | 6,95 | 2,08 | 38,92 | 1,22 |
| Медиана | 29,41 | 23,53 | 5,58 | 5,63 | 1,72 | 38,96 | 1,35 |
По сравнению с компаниями-аналогами акции Mosaic несколько отставали по доходности в последние три месяца, и, судя по индексу относительной силы, акции компании далеки от зоны перекупленности:
| RSI (14) | 1m, % | 3m, % | 6m, % | 1Y, % | |
|---|---|---|---|---|---|
| MOSAIC | 47,94 | - 3,75 | 10,60 | 55,13 | 22,09 |
| Среднее | 58,15 | 6,14 | 21,68 | 47,99 | 26,06 |
| Медиана | 56,68 | 3,79 | 20,30 | 41,75 | 21,51 |
| S&P CHEMICALS | 71,74 | 5,62 | 13,07 | 24,93 | 19,54 |
| SPGS Agricult/d | 71,36 | 14,95 | 21,92 | 65,02 | 44,53 |
В скором времени акции Mosaic наверстают упущенное и сравняются с сектором.
С технической точки зрения, стоит ловить благоприятный момент для открытия длинной позиции. На графике сформировался треугольник, из которого в ближайшее время состоится выход:
RSI развернулся по-бычьи, но еще не вошел в зону перекупленности.
В среднесрочном плане цена может дойти до 50%-ного уровня коррекции Фибоначчи на уровне примерно $90 за акцию.
Учитывая фундаментальные и технические факторы, в ближайшие полгода цена может достичь отметки $90 за акцию, что составляет примерно 30%-ный потенциал роста. Ближайшее корпоративное событие ожидается 4 января, когда Mosaic объявит размер квартальной прибыли.
Примечание: доступ к полной версии этого и других аналитических материалов можно получить в рамках услуги "Investor - Full Service". На сайте материалы из этой серии публикуются в неполном виде и с существенной задержкой.